Goldman Sachs, yksi maailman johtavista sijoituspankeista ja finanssipalveluyrityksistä, tuottaa rahaa neljän ensisijaisen toimintasegmenttinsä kautta: investointipankkitoiminta, institutionaaliset asiakaspalvelut, sijoittaminen ja antolainaus sekä sijoitusten hallinta. Niistä finanssilaitoksista, jotka ansaitsivat julkisesti tunnustusta pankkikriisin aikana 2007-08, harvat laskivat jalkoihinsa aivan kuten Goldman Sachs (GS). Toissijaisesti subprime-asuntolainojen fiasko hyötyi ja haittasi Wall Street -yritystä tarjoamalla sille epätavallisia voittoja, samalla kun se oli kohde valtavaan määrään lyhytaikaisia luottotietoja Federal Federal Reserven kautta. Goldman Sachsista tuli nettoluotonantaja ja tunnus kaikkeen kaikkea ikävää korkeasta rahoituksesta. Nykyään yritys sijoittuu maisemaan, jossa on vähemmän, mutta suurempia sijoitustenhallinta- ja pankkiyhtiöitä, joista kukin pystyy ansaitsemaan rahaa miljardeilla. Se on osa ProShares UltraPro Short S & P500 ETF -laitetta.
Goldman Sachs nimitti 17. heinäkuuta 2018 uudeksi toimitusjohtajaksi David Solomonin seuraajaksi Lloyd Blankfeinin, joka oli toiminut yhtiön palveluksessa vuodesta 2006. Veteraani sijoituspankkiiri otti haltuunsa kyseisen vuoden 1. lokakuuta.
Vuoden 2018 vuosikertomuksen mukaan Goldman Sachs tuotti yli 36, 6 miljardia dollaria nettotuloja vuodelle 2018, 13, 3% ROE ja 14, 1% ROTE. Tästä kirjoituksesta lähtien yrityksen markkina-arvo on 74, 8 miljardia dollaria.
Goldman Sachsin liiketoimintamalli
Yli 30 maassa sijaitseva Goldman Sachs jakaa toimintansa neljään sektoriin: sijoituspankkitoiminta, institutionaaliset asiakaspalvelut, sijoittaminen ja antolainaus sekä sijoitusten hallinta.
Avainsanat
- Goldman Sachs jakaa toimintansa neljään pääsegmenttiin: investointipankkitoimintaan, institutionaalisiin asiakaspalveluihin, sijoittamiseen ja luotonantoon sekä sijoitusten hallintaan. Goldman Sachs tuotti vuodelle 2018 yli 36, 6 miljardin dollarin tuotot. Vaikka monet rahoituslaitokset kärsivät korjaamattomasti vuoden 2008 kriisin seurauksena, Goldman Sachs on säilytti asemansa globaalina johtajana
Goldman Sachsin sijoituspankkitoiminta
Sijoituspankkitoiminta on palvelu, joka teki Goldman Sachsista tasavertaiset osat kuuluisiksi ja surullisiksi. Sijoituspankkisegmentti sisältää muun muassa taloudellisen neuvonnan kaikenlaisille yrityksille, oman pääoman merkitsemisen ja velan vakuutuksen. Viime vuosina Goldman Sachsin sijoituspankkitoiminta käsitteli alkuperäisiä julkisia tarjouksia niin monimuotoisille yrityksille kuin sosiaalisen median jättiläinen Snap (SNAP), kiinteistövälityssivusto Redfin, muodin tilausmyyjä Stitch Fix (SFIX), ateriatoimitus Blue Apron (APRN).) ja online-autokauppapaikka CarGurus (CARG). Vuonna 2018 yritys pyrkii lisäämään kattavuutta yli 1 000 uudelle yritykselle.
Yksi Goldman Sachsin viimeaikaisen muistin suurimmista IPOista oli Twitter Inc. (TWTR) -uutistoiminta vuonna 2013, joka ansaitsi yritykselle 23 miljoonaa dollaria. Jos se kuulostaa pieneltä, niin se on. Jos se kuulostaa liian pieneltä, niin ei ole. Goldman Sachs ja sen kumppanit ottivat niukkaan 3, 25% Twitterin IPO: ssa keräämistä rahastoista, mutta yrityksen tarkoituksena oli hoitaa julkisesti ballyhooed-yrityksen alkuperäinen myynti alennuksen varalta toivottaessa houkutella tulevaa yritystä. Se näyttää toiminut. Sijoituspankkitoiminta tuotti viime vuonna 7, 86 miljardia dollaria Goldman Sachsille, mikä on noin 7% enemmän kuin vuonna 2017.
Goldman Sachsin institutionaalinen asiakaspalveluyritys
Sekä tuloilla että voitolla mitattuna suurin näistä sektoreista on institutionaaliset asiakaspalvelut, jotka palvelevat institutionaalisia asiakkaita (ei institutionaalisia asiakaspalveluita). Se on yritystapa määritellä Goldman Sachsin markkinointitoiminta. Goldman Sachs ottaa suuria positioita tietyistä osakkeista (samoin kuin optioista, futuureista ja muista johdannaisista), joita se voi sitten myydä - siten takaamalla tai ainakin helpottamalla mainittujen arvopapereiden markkinoita. Institutionaaliset asiakaspalvelut ansaitsivat Goldman Sachsille 13, 48 miljardia dollaria vuonna 2018, mikä on noin 37% yrityksen tuloista. Institutionaalisten asiakaspalvelujen ansiot nousevat yli 13% vuodesta 2017.
Goldman Sachsin sijoitus- ja lainausliiketoiminta
Sijoittaminen ja antolainaus ovat siellä, missä Goldman Sachs nauttii ponnisteluistaan eniten. Sijoituspankki on loppujen lopuksi pankki. Goldman Sachs lainaa rahaa yritysasiakkailleen, ja sillä on myös osasto, joka tarjoaa vakuutettuja lainoja varakkaille henkilöille. Ajattele alkuperäisiä lainoja, mutta vain sellaisille lainanottajaryhmille, joilla on tähtituki ja tapa, jolla maksaa takaisin kaikki sentit velasta. On syytä, miksi Goldman Sachsin myöntämä lainaaminen on tuottavampaa kuin se, miten naapuruuslainahai tekee. Myös entisen toiminta on vähemmän sotkuista.
Goldman Sachsin omiin sijoituksiin sisältyy kiinteistöomistuksia, velkoja ja samoja osakkeita, joita tavalliset ihmiset ostavat, mutta paljon suuremmassa mittakaavassa. Sijoittaminen ja antolainaus antoivat yritykselle 8, 25 miljardia dollaria vuonna 2018, mikä on 14% enemmän kuin vuonna 2017.
Goldman Sachsin sijoitushallinnan liiketoiminta
Viimeinen puhuttava ala on sijoitusten hallinta, joka on välttämätön osa menestyvää investointipankkia. Sijoitusten hallinnassa rikas asiakas tai suuren säätiön tai instituutin edustaja istuu Goldman Sachsin ammattilaisen kanssa ja sanoo: “Kasvata pesämunani”, “Pidä minut askeleen veromiehen edellä” tai “Kuinka voimme päästä entisen aviomieheni kädet pois rahastani? ”Sijoitusten hallinta ei kuulosta niin teknologisesti edistyneeltä - ei ole - mutta vaatii erikoistaiton työläästä aiheesta. Harvalla yrityksellä on henkinen kyky hoitaa asiakkaiden jättiläismäisiä sijoituksia. Mutta Goldman Sachs on se, joka tekee.
Suurin osa tämän segmentin tuloista tulee kannustinpalkkioista, jotka osakkeenomistajat maksavat rahastonhoitajille heidän kyvystään estämään tai heikentämästä sijoituksia. Sijoitusten hallinnasta saatiin viime vuonna 7, 02 miljardia dollaria liikevaihtoa Goldman Sachsista, mikä on verrattavissa kaikkien segmenttien lukuihin lukuun ottamatta institutionaalisia asiakaspalveluita.
Tulevaisuuden suunnitelmat
Tuoreimman vuosikertomuksen mukaan Goldman Sachsin tulevaisuussuunnitelmiin sisältyy olemassa olevan liiketoiminnan vahvistaminen syventämällä olemassa olevia asiakassuhteita ja tarjoamalla uusia liiketoimintamahdollisuuksia palvelevien ja uusien kumppaneiden palvelemiseksi paremmin. Yhtiö pyrkii erityisesti kasvattamaan joitain palkkiopohjaisia ja toistuvia tuottovirtojaan saavuttaen samalla toiminnan tehostamisen koko konsernissa.
Täydellinen kunnostus
Alkaen toimitusjohtajan vaihdosta syksyllä 2018, Goldman on suorittanut laajan katsauksen ja mahdollistaneen uudistuksen jokaiselle neljälle pääsegmentilleen. Odottaa, että yritys jatkaa tarjonnansa tarkistamista ja parantamista vastatakseen paremmin kasvavaa asiakaskuntaa muuttamatta välttämättä liiketoiminnan strategiaa.
Keskeiset haasteet
Vuoden 2008 finanssikriisi ajoi joitain suuria rahoitusyrityksiä (esim. Lehman Brothers) lopettamaan liiketoiminnan. Muut, kuten American International Group, Inc. (AIG) ja Bank of America Corp. (BAC), selvisivät vain amerikkalaisten veronmaksajien pakottaman tuen vuoksi. Goldman Sachs putoaa jonnekin keskelle. Se sai 10 miljardia dollaria Troubled Asset Relief -ohjelman kautta ja jopa enemmän kuin epäsuorasti muiden TARP-edunsaajien kautta. 10 vuotta myöhemmin Goldman Sachs on vankka yritys historiallisen alaviitteen sijasta. Siitä huolimatta yhtiö kohtaa edelleen kovaa kilpailua muiden tunnettujen investointipankkien ja suurten rahoituslaitosten joukosta. Lisäksi sijoituspankkeja säätelevät sääntelytoimenpiteet ovat tiukat, ja niillä on aina potentiaalia tulla tulevaisuudessa entistäkin tärkeämmäksi. Vaikka kukaan ei voi ennustaa tulevaisuutta, Goldman Sachsin lyhyen aikavälin näkymät todennäköisesti sisältävät joko jatkuvan kannattavuuden tai jatkavat hallituksen jakamista, eikä kumpikaan varovaisen sijoittajan tarvitse panostaa.
