Yhä useammat sijoittajat vaativat sijoitusvaihtoehtoja neuvonantajiltaan, jotka tekevät enemmän kuin tarjoavat heille yksinkertaisen tuoton. Erityisesti nuoremmat sijoittajat etsivät vaihtoehtoja, jotka eivät vain auttaisi heidän varojensa kasvamisessa, vaan hyödyttäisivät tietyssä suhteessa myös koko yhteiskuntaa.
TIAA: n äskettäinen sijoittajien kysely paljasti, että noin kolmasosa kyselyyn vastanneista vastasi omistavansa jo jonkinlaista sosiaalisesti vastuullista sijoitusta (SRI), ja noin puolet niistä, jotka eivät sanoneet aikovansa siirtyä tähän suuntaan pian. Sijoituksia on useita eri luokkia, jotka tekevät tämän, ja neuvonantajien ja sijoittajien on kyettävä tunnistamaan eronsa varojen jakamiseksi asianmukaisesti.
Samankaltaisuudet ja eroavaisuudet
Sijoitukset, jotka kuuluvat laajaan tarjousryhmään, joka tuottaa enemmän kuin pelkän tuoton, voidaan luokitella sijoituksen taloudellisen tuloksen painottamisen mukaan. Saturna Capitalin salkunhoitaja Patrick Drum on johtanut yrityksen pyrkimyksiä auttaa neuvonantajia ymmärtämään näitä sijoituksia, ThinkAdvisor raportoi. Hän on luonut valikoiman sosiaalisesti ulottuvia sijoituksia nimeltään Sustainability Smile, joka luokittelee nämä tarjoukset juuri kuvatulla tavalla. Spektrin toisessa päässä on puhtaasti perinteisiä sijoituksia, jotka ostetaan pelkästään niiden potentiaalisen potentiaalin kannalta, riippumatta niiden vaikutuksista yhteiskuntaan yleensä.
Seuraava luokka on integroitu sijoittaminen, jossa otetaan huomioon ympäristö-, sosiaaliset ja hallintovaikutukset (ESG), mutta joka silti merkitsee sijoitustuottojen tuottoa. ”ESG: n tavoitteena on taloudellinen kehitys, mutta siinä otetaan huomioon laajempi due diligence -kysymys siitä, kuinka ympäristö-, sosiaaliset ja hallintoon liittyvät tosiasiat ajavat tai estävät tulosta”, Drum kertoi ThinkAdvisorille. Tässä kategoriassa taloudellista tulosta pidetään edelleen, mutta perimmäisenä tavoitteena on tuottaa optimaaliset tulokset sijoitetulla rahalla.
Seuraava askel puhdasta voittoa koskevasta motiivista merkitään eettiseksi / edunvalvonnassa tapahtuvaksi sijoittamiseksi. Tällä lähestymistavalla yritetään tasapainottaa voitto-motiivia sijoittajan uskomuksiin sulkemalla pois tietyt segmentit, kuten ”syntivarastot”, kuten alkoholi, tupakka tai ampuma-aseet. Rumpu antoi ThinkAdvisorille esimerkkejä tällaisesta sijoituksesta, mainitsemalla Carbon Divestment Campaign -nimisen yrityksen, joka haastaa ja rohkaisee hiilidioksidikauppaa tekeviä yrityksiä, kuten öljy-yrityksiä, siirtymään pidemmälle uusiutuvan energian alueelle. Pääoman tuotolla on edelleen merkitystä, mutta Drum sanoo, että myös tällä tekijällä on "anteeksiannon taso".
Rumpu merkitsee seuraavan askeleen tikkaat ylöspäin temaattisena / vaikutussijoittavana, kun taloudelliset tulokset ovat toissijaisia sijoituksen sosiaalisen teeman tai vaikutuksen kannalta. Päätavoite on saavuttaa niiden yritysten tavoitteet, joihin asiakas sijoittaa. Sijoittaja voi silti pyrkiä tuottamaan sijoitetun pääoman tuoton, mutta tämä on ehdottomasti alisteinen sijoituksen sosiaaliselle näkökulmalle. Viimeinen sijoitusluokka on puhtaasti filantrooppinen, jossa ei harkita mahdollisen tuoton tuottoprosenttia.
Pohjaviiva
CFA-instituutti haastatteli yli 1 300 taloudellista neuvonantajaa ja tutkimusanalyytikkoa, jotka paljastivat, että ESG-integraatio oli heille tärkeä prioriteetti ja tärkeämpi kuin joko temaattinen tai vaikutussijoittaminen. Yli puolet kyselyyn vastanneista oli sisällyttänyt ESG-sijoitukset sijoitusanalyysiinsä, kun taas alle neljäsosa käytti temaattisia tai vaikutusstrategioita. Morningstar Inc. antaa nyt myös monille sijoituksille maailmanluokan, joka mittaa sijoituksen sosiaalisia vaikutuksia. Sosiaalisesti vaikuttavasta sijoittamisesta kiinnostuneet neuvonantajat ja sijoittajat voivat käyttää tätä sijoitusta auttaakseen määrittämään, täyttääkö tietty sijoitusvalinta heidän sosiaaliset kriteerinsä.
