Kauppiaat, joilla on fyysistä öljyä ja varastoja, voivat saada huomattavia voittoja contango-markkinoilla. Muut kauppiaat voivat pyrkiä hyötymään varastovajeesta asettamalla hajautettu kaupan vedonlyönti markkinoiden contango-rakenteeseen kasvaakseen.
Contango tarkoittaa, että öljyn spot-hinta on alhaisempi kuin tulevat öljysopimukset. Futuurisopimus on laillinen sopimus fyysisen hyödykkeen ostamisesta tai myymisestä jossain tulevaisuuden vaiheessa. Spot-markkinat ovat kyseisen hyödykkeen nykyinen käteiskauppahinta. Oletetaan esimerkiksi, että öljyn spot-hinta on 60 dollaria tynnyriltä. Öljyn tuleva hinta on kahden kuukauden kuluttua kaupasta noin 65 dollaria. Tämä edustaa contango-futuuritermirakennetta. Jossakin vaiheessa futuurihinta lähenee spot-hintaa riippumatta siitä onko futuurihinta spot-hinnan ylä- vai alapuolella.
Tässä tilanteessa elinkeinonharjoittaja, joka hallitsee fyysisiä öljytynnyreitä ja jolla on pääsy varastoon, voi helposti lukita voiton. Palaamalla esimerkkiin, elinkeinonharjoittaja myy futuurisopimuksen kahden kuukauden toimitusaikaan 65 dollarilla. Lukitsemalla kyseisen voiton korkeammalla hinnalla ja istuen sitten fyysisen öljyn pari kuukautta, kauppias voi saavuttaa merkittäviä voittoja. Yksi futuurisopimus edustaa 1 000 fyysistä tynnyriä. Täysikokoisessa öljyfutuurisopimuksessa se merkitsisi noin 5000 dollarin voittoa pelkästään öljyn varastoinnista muutaman kuukauden ajan.
Kaupasta tulee varastointi- ja muita transaktiokustannuksia. Jos kaikki kauppiaat alkavat varastoida öljyä osana contango-kauppaa, varastoinnin hinta todennäköisesti nousee, kun sitä on enemmän kysyntää. Öljysäiliöalusten kelluva varastointi on enemmän kysyntää contango-aikoina. Fyysisten hyödykkeiden kauppiaat voivat pyrkiä varastoimaan miljoonia tynnyreitä öljytankkereihin. Öljyn futuurisopimukset selvitetään öljyn fyysisellä toimituksella. Käytännössä suurin osa fyysisesti sovituista futuurisopimuksista korvataan markkinoilla ennen siirtymistä toimitusvaiheeseen.
Toinen tapa elinkeinonharjoittajille hyötyä contango-markkinoilta on levittää kauppaa. Palataan esimerkkiin sanomalla, että elinkeinonharjoittaja uskoo, että öljyn spot-hinta laskee vielä alhaisemmaksi kuin tulevan kuukauden sopimus. Kauppias lykkäsi spot-kuukausisopimusta ja ostaisi seuraavan kuukauden. Tämä kauppa olisi voittoa, jos markkinat kasvattaisivat contango-rakennettaan.
Kauppa menettäisi rahaa, jos markkinat palautuvat normaaliin takautumisen rakenteeseen. Takautuessa spot-hinta on korkeampi kuin kauempana olevien sopimusten hinta. Oletetaan, että kahden kuukauden öljyn hinta on 59 dollaria, kun taas spot-hinta on 60 dollaria. Nämä olisivat takautumisen markkinat. Varsinkin öljylle ja muille energiahyödykkeille kohdistuu takautuva aikavälin rakenne, koska lyhytaikaiset toimituspelot ovat taipumus nostaa spot-kuukauden hintaa. Näihin tekijöihin voivat kuulua sääolosuhteet tai Lähi-idän poliittinen epävakaus. Jalometallit kärsivät vähemmän todennäköisyydestä taaksepäin palautumisesta, koska hankintaa ei yleensä häiritä, koska energiahyödykkeet ovat.
