Mainitse konservatiivinen sijoittaminen, ja ihmiset ajattelevat sijoittaa rahaa suurimpiin, vakaimpiin ja riskien välttämättömiin yrityksiin ja varoihin, mikä puolestaan takaa pääoman turvallisuuden (jos sijoitettu pääoma sattuu arvottamaan myös arvoa, se on vielä parempi). Vaikka on totta, että jotkut toimialat (kuten yleishyödylliset laitokset) määritellään konservatiivisiksi, yksinkertaisesti suurten, tunnettujen yritysten ostaminen ei täytä onnistuneen konservatiivisen sijoitustoiminnan tavoitetta. Sen sijaan tällainen näkökulma lisää sekaannusta konservatiivisen toiminnan ja tavanomaisen käyttäytymisen välillä.
Määritelmät
Konservatiivinen sijoittaminen, kun sitä ymmärretään ja sovelletaan oikein, ei ole alhaisen riskin, matalan tuoton strategia. Sijoittajien on ymmärrettävä kaksi määritelmää arvostaakseen sopivia tapoja sijoittaa konservatiivisesti.
- Konservatiivinen sijoitus on se, jolla on suurin todennäköisyys säilyttää pääoman ostovoima vähiten riskillä. Konservatiivinen sijoittaminen on ymmärrystä siitä, mitä konservatiivinen sijoitus on, ja seuraa sitten tiettyä toimintatapaa, joka tarvitaan sen määrittämiseksi, ovatko tietyt sijoitukset todella konservatiivisia sijoituksia.
Jos monet sijoittajat horjuvat yrittäessään sijoittaa konservatiivisesti, oletetaan sokeasti olettaen, että ostamalla minkä tahansa konservatiiviseksi sijoitukseksi luokiteltavan arvopaperin, he ovat itse asiassa konservatiivisia sijoittajia. Toisin sanoen, tällaiset sijoittajat keskittyvät vain ensimmäiseen määritelmään.
Tällainen näkökulma on rajallinen ja kallis. Menestyvä konservatiivinen sijoituslähestymistapa ei edellytä vain ymmärrystä siitä, mitä konservatiivinen sijoitus on, vaan - mikä vielä tärkeämpää - oikeanlaista lähestymistapaa, jonka avulla voidaan tunnistaa, mikä todella katsotaan konservatiiviseksi sijoitukseksi.
Konservatiivisen sijoituksen ominaisuudet
Jos ensimmäisen määritelmän perusteella sijoittajat tietävät jo konservatiivisena sijoituksena, heidän on tiedettävä, mitkä ominaisuudet määrittelevät konservatiivisen sijoituksen, missä toinen määritelmä tulee esille. On olemassa kolme laajaa luokkaa, joiden avulla sijoittajat voivat tunnistaa konservatiivisen sijoituksen.
- Turvallisuuskerroin
On selvää, että minkä tahansa konservatiivisen sijoituksen pitäisi pystyä säästämään myrskyjä paremmin kuin muut. Tätä varten tiettyjen ominaisuuksien on erotuttava toisistaan. Ensinnäkin yrityksellä tulisi olla alhaiset tuotantokustannukset. Halpatuottajana olemisen tärkein etu on, että kun huono vuosi tulee alalle, on edelleen mahdollisuus katkaista voitto tai ilmoittaa pienempi nettotappio. Toiseksi yrityksellä tulisi olla vahva tutkimus- ja markkinointiosasto. Yhtiö, joka ei voi kilpailla pysymällä ajan tasalla markkinoiden muutoksista ja trendeistä, on tuomittu pitkällä tähtäimellä. Lopuksi, johdolla tulisi olla taloudelliset taidot. Tällöin se tuntee hyvin muun muassa tuotannon yksikkökustannuksia, sijoituspääoman tuoton maksimointia ja muita liiketoiminnan menestyksen kannalta olennaisia osia.
Ihmiset-tekijä
Tämä on melko itsestään selvä arvio konservatiiviselle sijoitukselle. Mutta ota huomioon, että erinomaisilla ihmisillä voi olla hyötyä vasta, kun yritys on osoittanut merkit edellä mainitusta laadusta. Ota huomioon Warren Buffettin neuvot: "Kun johtoryhmä, jolla on maine kirkkaudelle, käsittelee yritystä, jolla on maine huonoissa talouksissa, yrityksen maine pysyy ennallaan." Pieni yritys voi menestyä yhden tai kahden poikkeuksellisen lahjakkaan ihmisen kantapäällä. Mutta liiketoiminnan kasvaessa koko organisaation ihmiset on laskettava, jos yritys haluaa menestyä ja pysyä konservatiivisena sijoituksena.
Liiketoiminnan ominaisuudet
Tämä kolmas laatu vaatii sijoittajilta hieman enemmän työtä, mutta on vaivan arvoista. Tavoitteena on selvittää, mitkä edut (tai haitat) voivat estää yritystä kasvamasta ja ansaitsemasta enemmän voittoja, vaikka ne täyttäisivät kaksi ensimmäistä edellytystä. Yksi tärkeä huomioitava asia on alan kilpailutilanne; monien kilpailijoiden olemassaolo tai uuden kilpailun suhteellinen helppous voi vaikuttaa yritysten parhaisiin mahdollisuuksiin. Liiallisen sääntelyn mahdollisuus voi myös olla pelinvaihdin.
Jopa silloin, kun yritys täyttää konservatiivisen sijoituksen olosuhteet, sinun on aina muistettava harkita tätä kolmatta ehtoa.
Ne, jotka epäonnistuvat, ja ne, jotka ohittavat
Hyviä esimerkkejä testin läpäisseistä yrityksistä ovat esimerkiksi Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) ja Johnson & Johnson (JNJ). Nämä yritykset ovat toistuvasti osoittaneet franchisinginsa vahvuudet. Vielä tärkeämpää on, että näillä yrityksillä on todennäköisesti tulevaisuudennäkymät erittäin suotuisat. Koksi kilpailee olennaisesti Pepsin ja kenenkään muun kanssa. Lisäksi on epätodennäköistä, että yrittäjät istuvat autotallissa miettimään seuraavan suuren virvoitusjuomayhtiön perustamista.
Walmartin olemassaolon ja jatkumisen ansiosta pitäisi nostaa punainen lippu useimmille muille jälleenmyyjille, paitsi Targetille. Muistatko Circuit Cityn, joka oli aikaisemmin elektroniikkaliikkeissä? Se on nyt konkurssissa, eikä pienessä osassa johtuen Walmartista. Tietysti, kun läpäisevä yritys on tunnistettu, osakekurssi vaikuttaa vain saavutetun arvon määrittämiseen.
Pohjaviiva
Konservatiivisella sijoittamisella ei tarkoiteta vain suurten, tunnettujen yritysten tunnistamista, vaan myös prosessin läpi, joka selvittää, miksi tietty yritys katsotaan konservatiiviseksi sijoitukseksi. Ja kuten yllä olevista konservatiivisten sijoitusyhtiöiden nimistä voidaan nähdä, konservatiivisena sijoittajana toimiminen voi johtaa markkinoiden luotettavimpiin ja kunnioitetimpiin tuottoihin.
