Negatiivinen korrelaatio on tilastollinen mitta, jota käytetään kuvaamaan kahden muuttujan suhdetta. Kun kaksi muuttujaa korreloidaan negatiivisesti, toinen muuttuja pienenee, kun toinen kasvaa, ja päinvastoin. Kahden sijoituksen negatiivisia korrelaatioita käytetään riskienhallinnassa hajauttaakseen tai lieventääkseen salkkuun liittyvää riskiä.
Negatiivisten korrelaatioiden ymmärtäminen
Riskienhallinta on päätöksenteossa käytetty prosessi, jolla tunnistetaan ja analysoidaan sijoitukseen liittyvä riski. Sijoittajat, salkunhoitajat ja riskienhallinnat käyttävät tätä ajatusta analysoidakseen ja yrittäessään määrittää sijoituskantaan liittyvien potentiaalisten tappioiden tasoa ja ryhtyvät tarvittaviin toimiin, kun otetaan huomioon salkkuun liittyvät sijoitustavoitteet ja riskinkantokyky.
Avainsanat
- Korrelaatiot ovat negatiivisia, kun kahden sijoituksen hinnat liikkuvat eri suuntiin. Riskienhallinta on prosessi, jolla arvioidaan ja lievitetään salkun riskejä.Salkun hajauttaminen korreloimattomiin varoihin voi vähentää volatiliteettia ja riskiä. taktiikka, jota käytetään osakkeiden tai salkkujen suojaamiseen, koska myynti on korreloinut negatiivisesti taustalla olevan instrumentin kanssa, josta se on johdettu.
Sijoitusten negatiivisia korrelaatioita käytetään salkun riskienhallinnassa päätettäessä varojen allokoinnista. Salkunhoitajat ja sijoittajat uskovat, että osa salkkuun liittyvistä riskeistä hajautetaan, jos he voivat koota negatiivisesti korreloivien omaisuuserien salkun. Negatiivisesti korreloivien omaisuuserien kokoamisstrategia saattaa olla sopiva esimerkiksi jos salkunhoitaja ennustaa markkinoiden romahtamista tai korkean volatiliteetin aikoina.
Salkunhoitajan strategiana on korkean volatiliteetin aikoina hallita portfolionsa riskejä kunnolla ja yhdistää omaisuuserät alhaisen volatiliteetin salkun tuottamiseksi. Negatiivisesti korreloivien sijoitusten käyttö auttaa vähentämään salkun yleistä volatiliteettia.
Esimerkkejä negatiivisten korrelaatioiden käytöstä
Salkunhoitaja sijoittaa öljyalan osakkeisiin. Öljyvarastot ovat kuitenkin viimeisen kuuden kuukauden aikana vähentyneet raakaöljyn ylitarjonnan vuoksi, joka aiheutti hintojen laskun 50 prosentilla. Johtaja uskoo, että öljyn hinnat jatkavat laskuaan ja voivat jopa romahtaa lyhyellä aikavälillä, mutta haluaa silti omistaa varastot pitkäaikaiseen sijoittamiseen.
Omaisuuserien negatiivisia korrelaatioita voidaan käyttää monipuolistamaan öljyalan salkkua ja vähentämään riskiä. Jotkut sektorit, jotka korreloivat negatiivisesti öljyalan kanssa, ovat ilmailu, lentoyhtiöt ja kasinopelit. Salkunhoitaja voi halutessaan myydä osan öljyalan sijoituksistaan ja ostaa osakkeita, jotka liittyvät negatiivisesti korreloiviin sektoreihin.
Salkunhoitaja voi myös suojata salkkua riskien vähentämiseksi. Suojaus vähentää sijoitukseen tai salkkuun liittyvää riskiä ottamalla positioita, jotka korvaavat salkussa olevien nykyisten omistusten tappiot. Tässä mielessä negatiivisia korrelaatioita käytetään riskien suojaamiseen. Sen sijaan, että hajautettaisiin salkkua, joka voi käyttää liikaa ostovoimaa, salkunhoitaja voi käyttää negatiivisesti korreloivia omaisuuseriä lieventääkseen joitain öljyalan riskejä.
Esimerkiksi osakeoptioiden ostaminen on strategia, joka voidaan sisällyttää salkkuun ja vähentää riskiä. Koska myyntioptioiden arvo kasvaa, kun kohde-etuuden hinta laskee, optiostrategia korreloi negatiivisesti osakkeiden kanssa ja osto-optiot vähentävät salkun riskejä. Kaupassa on kuitenkin kompromissi, koska myyntioptiot maksavat rahaa ostaa ja menettää arvon, jos osakkeiden arvo nousee.
