Sisällysluettelo
- Mikä on Forex-markkinat?
- Lyhyt Forex-historia
- Kohdemarkkinat ja termiini- ja futuurimarkkinat
- Forex suojaukseen
- Forex keinotteluun
- Valuutta omaisuusluokana
- Miksi voimme vaihtaa valuuttoja?
- Forex-kaupankäynnin riskit
- Forex-kaupan hyvät puolet ja haasteet
- Pohjaviiva
Forex on valuutan ja vaihdon portmanteau. Valuuttakurssi on prosessi, jolla valuutta vaihdetaan toiseksi useista syistä, yleensä kaupasta, kaupasta tai turismista. Bank for International Settlements (kansainvälisten keskuspankkien maailmanlaajuinen pankki) -yrityksen äskettäin antaman kolmen vuoden raportin mukaan keskimääräinen valuuttakaupan päivittäinen volyymi oli yli 5, 1 biljoonaa dollaria.
Avainsanat
- Valuuttamarkkinat (tunnetaan myös nimellä FX tai forex) ovat globaalit markkinat kansallisten valuuttojen vaihtamiseksi toisiaan vastaan. Koska kaupan, kaupan ja rahoituksen maailmanlaajuinen kattavuus on, valuuttamarkkinat ovat yleensä suurimpia ja likvideimpiä omaisuusmarkkinoita Valuuttakaupat käyvät toisiaan vastaan valuuttakurssipareina. Esimerkiksi EUR / USD.Forex-markkinat ovat spot (markkinat) ja johdannaismarkkinat, jotka tarjoavat termiinejä, futuureja, optioita ja valuutanvaihtosopimuksia. Markkinaosapuolet käyttävät forexiä suojautuakseen kansainvälisiltä valuutta- ja korkoriskeiltä, spekuloidakseen geopoliittisilla markkinoilla. tapahtumia ja monipuolistaa salkkuja monien muiden syiden takia.
Mikä on Forex-markkinat?
Valuuttamarkkinat ovat valuuttojen vaihto. Valuutat ovat tärkeitä useimmille ihmisille ympäri maailmaa, riippumatta siitä, tajuavatko he sen vai eivät, koska valuutat on vaihdettava ulkomaankaupan ja liiketoiminnan harjoittamiseksi. Jos asut Yhdysvalloissa ja haluat ostaa juustoa Ranskasta, joko sinä tai yrityksen, josta juustoa ostat, on maksettava ranskalaiselle juustosta euroina (EUR). Tämä tarkoittaa, että yhdysvaltalaisen tuojan on vaihdettava vastaava arvo Yhdysvaltain dollareita (USD) euroiksi. Sama pätee matkoille. Egyptiläinen ranskalainen turisti ei voi maksaa euroissa nähdäkseen pyramidit, koska se ei ole paikallisesti hyväksytty valuutta. Sinänsä turistin on vaihdettava eurot paikallisiin valuuttoihin, tässä tapauksessa Egyptin puntaan, nykyisellä valuuttakurssilla.
Yksi ainutlaatuinen piirre näillä kansainvälisillä markkinoilla on, että valuutanvaihtoon ei ole keskitettyä markkinapaikkaa. Pikemminkin valuuttakauppaa käydään sähköisesti OTC-kautta, mikä tarkoittaa, että kaikki liiketapahtumat tapahtuvat tietokoneverkkojen kautta kauppiaiden välillä ympäri maailmaa, eikä yhdessä keskitetyssä pörssissä. Markkinat ovat avoinna 24 tuntia vuorokaudessa, viisi ja puoli päivää viikossa, ja valuutoilla käydään kauppaa maailmanlaajuisesti Lontoon, New Yorkin, Tokion, Zürichin, Frankfurtin, Hongkongin, Singaporen, Pariisin ja Sydneyn suurimmissa finanssikeskuksissa - melkein lähes jokainen aikavyöhyke. Tämä tarkoittaa, että kun kaupankäyntipäivä Yhdysvalloissa päättyy, valuuttamarkkinat alkavat uudelleen Tokiossa ja Hong Kongissa. Sinänsä valuuttamarkkinat voivat olla erittäin aktiiviset milloin tahansa päivästä, jolloin hintatarjoukset muuttuvat jatkuvasti.
Lyhyt Forex-historia
Toisin kuin osakemarkkinat, jotka voivat jäljittää juurensa vuosisatojen taaksepäin, valuuttamarkkinat, sellaisina kuin ymmärrämme ne tänään, ovat todella uudet markkinat. Tietysti sen perusteellisimmassa merkityksessä - ihmisissä, jotka muuntavat rahaa toiseen taloudellisen hyödyn saamiseksi - forex on ollut olemassa siitä lähtien, kun kansakunnat alkoivat valuuttaa. Mutta nykyaikaiset valuuttamarkkinat ovat moderni keksintö. Bretton Woodsissa vuonna 1971 tehdyn sopimuksen jälkeen useiden tärkeimpien valuuttojen annettiin kellua vapaasti toisiaan vastaan. Yksittäisten valuuttojen arvot vaihtelevat, mikä on johtanut valuutanvaihtopalveluiden ja kaupankäynnin tarpeeseen.
Kaupalliset ja sijoituspankit harjoittavat suurimpaa osaa valuuttamarkkinoiden kaupasta asiakkaidensa puolesta, mutta ammattimaisille ja yksittäisille sijoittajille on myös spekulatiivisia mahdollisuuksia käydä kauppaa yhdellä valuutalla toista vastaan.
Kohdemarkkinat ja termiini- ja futuurimarkkinat
On todella kolme tapaa, jolla laitokset, yritykset ja yksityishenkilöt käyvät kauppaa valuuttamarkkinoilla: spot-markkinat, termiinimarkkinat ja futuurimarkkinat. Forex-kauppa spot-markkinoilla on aina ollut suurin, koska termiinisopimukset ja futuurimarkkinat perustuvat "taustalla olevaan" todelliseen omaisuuteen. Aikaisemmin futuurimarkkinat olivat kauppiaiden suosituin paikka, koska ne olivat yksittäisten sijoittajien saatavilla pidemmän ajan. Sähköisen kaupankäynnin ja lukuisten forex-välittäjien myötä spot-markkinat ovat kuitenkin nähneet valtavan toiminnan nousun ja ylittävät nyt futuurimarkkinat yksittäisten sijoittajien ja keinottelijoiden suosimimpana kaupankäyntimarkkina-alueena. Kun ihmiset viittaavat forex-markkinoihin, he yleensä viittaavat spot-markkinoihin. Termiini- ja futuurimarkkinat ovat yleensä suosittuja yritysten keskuudessa, joiden on suojattava valuuttakurssiriskiä tiettyyn ajankohtaan tulevaisuudessa.
Tarkemmin sanottuna spot-markkinat ovat paikat, joissa valuuttoja ostetaan ja myydään nykyisen hinnan mukaan. Hinta, tarjonnan ja kysynnän määräämä, heijastaa monia asioita, mukaan lukien nykyiset korot, taloudellinen suorituskyky, tunteet jatkuviin poliittisiin tilanteisiin (sekä paikallisesti että kansainvälisesti) sekä käsitys yhden valuutan tulevasta kehityksestä toista vastaan. Kun sopimus on saatu päätökseen, sitä kutsutaan "spot-sopimukseksi". Se on kahdenvälinen transaktio, jolla toinen osapuoli toimittaa sovitun valuutan määrän vastapuolelle ja vastaanottaa tietyn määrän toista valuuttaa sovittuun valuuttakurssiarvoon. Kun positio on suljettu, selvitys tapahtuu käteisellä. Vaikka spot-markkinat tunnetaan yleisesti kauppana, joka käsittelee nykyisiä (eikä tulevaisuuden) liiketoimia, näiden kauppojen toteuttaminen vie tosiasiassa kaksi päivää.
Toisin kuin spot-markkinat, termiini- ja futuurimarkkinat eivät käy kauppaa todellisilla valuutoilla. Sen sijaan ne tekevät sopimuksia, jotka edustavat vaatimuksia tietylle valuuttalajille, tietylle yksikköhinnalle ja tulevaan toimituspäivään.
Termiinimarkkinoilla sopimuksia ostetaan ja myydään OTC: n välillä kahden osapuolen välillä, jotka määrittelevät keskinäisen sopimuksen ehdot.
Futuurimarkkinoilla futuurisopimuksia ostetaan ja myydään vakiokoon ja toimituspäivän perusteella julkisilla hyödykemarkkinoilla, kuten Chicagon Mercantile Exchange. Yhdysvalloissa National Futures Association sääntelee futuurimarkkinoita. Futuurisopimuksissa on erityisiä yksityiskohtia, mukaan lukien kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden lukumäärä, toimitus- ja toimituspäivät sekä vähimmäishinnat, joita ei voida mukauttaa. Pörssi toimii kauppiaan vastineena tarjoamalla selvitys ja selvitys.
Molemmat sopimustyypit ovat sitovia ja tyydytetään yleensä käteisellä kyseisessä pörssissä vanhentuessaan, vaikka sopimuksia voidaan myös ostaa ja myydä ennen niiden voimassaolon päättymistä. Termiini- ja futuurimarkkinat voivat tarjota suojan riskeiltä valuuttakaupassa. Yleensä suuret kansainväliset yritykset käyttävät näitä markkinoita suojautuakseen tulevaisuuden valuuttakurssien heilahteluilta, mutta myös näillä markkinoilla osallistuu keinottelijoita.
Huomaa, että näet usein termit: FX, forex, valuuttamarkkinat ja valuuttamarkkinat. Nämä termit ovat synonyymejä ja kaikki viittaavat valuuttamarkkinoihin.
Forex suojaukseen
Ulkomaissa liiketoimintaa harjoittavat yritykset ovat vaarassa valuutta-arvojen vaihtelun vuoksi ostaessaan tai myyessään tavaroita ja palveluita kotimarkkinoiden ulkopuolella. Valuuttamarkkinat tarjoavat tavan suojata valuuttariskiä vahvistamalla korko, jolla kauppa saatetaan päätökseen.
Tämän saavuttamiseksi elinkeinonharjoittaja voi ostaa tai myydä valuuttoja termiini- tai vaihtomarkkinoilla etukäteen, mikä lukittuu vaihtokurssiin. Kuvittele esimerkiksi, että yritys aikoo myydä Yhdysvalloissa valmistettuja sekoittimia Euroopassa, kun euron ja dollarin (EUR / USD) vaihtokurssi on 1 - 1 dollari pariteetin verran.
Tehosekoittimen valmistus maksaa 100 dollaria, ja yhdysvaltalainen yritys aikoo myydä sen 150 eurolla - mikä on kilpailukykyinen muiden Euroopassa valmistettujen sekoittimien kanssa. Jos suunnitelma onnistuu, yritys tuottaa 50 dollaria voittoa, koska EUR / USD-vaihtokurssi on tasainen. Valitettavasti USD: n arvo alkaa nousta euroon verrattuna, kunnes EUR / USD-vaihtokurssi on 0, 80, mikä tarkoittaa, että 1, 00 euron ostaminen maksaa nyt 0, 80 dollaria.
Yhtiön ongelma on se, että vaikka tehosekoittimen valmistus maksaa edelleen 100 dollaria, yritys voi myydä tuotetta vain kilpailukykyiseen hintaan 150 euroa, joka muunnettuna dollareiksi on vain 120 dollaria (150 euroa x 0, 80 = 120 dollaria). Voimakkaampi dollari tuotti odotettua paljon pienemmän voiton.
Tehosekoitinyritys olisi voinut vähentää tätä riskiä lyhentämällä euroa ja ostamalla dollarin pariteetin ollessa. Tällä tavoin, jos dollarin arvo nousi, kaupan voitot korvaisivat tehosekoittimien myynnin vähentyneen voiton. Jos USD laski arvoa, edullisempi valuuttakurssi kasvattaa tehosekoittimien myyntivoittoa, joka korvaa kaupan tappiot.
Tällainen suojaus voidaan tehdä valuuttafutuurimarkkinoilla. Kauppiaan etuna on, että futuurisopimukset standardisoidaan ja selvitetään keskusviranomaisen toimesta. Valuuttafutuurit saattavat kuitenkin olla vähemmän likvidejä kuin termiinimarkkinat, jotka ovat hajautetut ja olemassa pankkienvälisessä järjestelmässä kaikkialla maailmassa.
Forex keinotteluun
Tekijät, kuten korot, kauppavirrat, matkailu, taloudellinen vahvuus ja geopoliittinen riski, vaikuttavat valuuttojen tarjontaan ja kysyntään, mikä luo päivittäistä heilahtelua valuuttamarkkinoilla. On olemassa mahdollisuus hyötyä muutoksista, jotka voivat lisätä tai vähentää yhden valuutan arvoa toiseen verrattuna. Ennuste yhden valuutan heikkenemisestä on olennaisesti sama kuin olettaa, että parin toinen valuutta vahvistuu, koska valuutat käydään kauppoina pareina.
Kuvittele kauppias, joka odottaa korkojen nousevan Yhdysvalloissa verrattuna Australiaan, kun taas kahden valuutan (AUD / USD) välinen vaihtokurssi on 0, 71 (1, 00 dollarin ostaminen vie 0, 71 dollaria). Kauppias uskoo, että korkeammat korot Yhdysvalloissa lisäävät USD-kysyntää, ja siksi AUD / USD-valuuttakurssi laskee, koska AUD: n ostamiseen tarvitaan vähemmän, vahvempia USD: tä.
Oletetaan, että kauppias on oikeassa ja korot nousevat, mikä laskee AUD / USD-vaihtokurssin arvoon 0.50. Tämä tarkoittaa, että se vaatii 0, 50 dollaria USD ostaakseen 1, 00 dollaria AUD. Jos sijoittaja olisi ohittanut AUD: n ja käynyt pitkään dollaria, hän olisi hyötynyt arvonmuutoksesta.
Valuutta omaisuusluokana
Valuuteilla omaisuusluokalla on kaksi erillistä ominaisuutta:
- Voit ansaita korkoeron kahden valuutan välillä.Voit hyötyä valuuttakurssin muutoksista.
Sijoittaja voi hyötyä kahden korkotason erotuksesta kahdessa eri taloudessa ostamalla valuutta korkeammalla korolla ja lyhentämällä valuuttaa alhaisemmalla korolla. Ennen vuoden 2008 finanssikriisiä oli hyvin yleistä lyhentää Japanin jeniä (JPY) ja ostaa Ison-Britannian punta (GBP), koska korkoero oli erittäin suuri. Tätä strategiaa kutsutaan joskus "kuljettaa kauppaa".
Miksi voimme vaihtaa valuuttoja?
Valuuttakauppa oli erittäin vaikeaa yksittäisille sijoittajille ennen Internetiä. Useimmat valuuttakauppiaat olivat suuria monikansallisia yrityksiä, hedge-rahastoja tai korkean netto-arvon omaavia yksityishenkilöitä, koska valuuttakaupankäynti vaati paljon pääomaa. Internetin avulla on syntynyt yksittäisille kauppiaille suunnatut vähittäismarkkinat, jotka tarjoavat helpon pääsyn valuuttamarkkinoille joko pankkien tai jälkimarkkinoita tekevien välittäjien kautta. Useimmat verkkovälittäjät tai -kauppiaat tarjoavat erittäin suuren vipuvaikutuksen yksittäisille elinkeinonharjoittajille, jotka voivat hallita suurta kauppaa pienellä tilisaldolla.
Forex-kauppa: Aloittelijan opas
Forex-kaupankäynnin riskit
Kaupankäyntivaluutat voivat olla riskialttiita ja monimutkaisia. Pankkien välisillä markkinoilla on vaihteleva sääntelyaste, eikä valuuttavälineitä ole standardoitu. Joillakin maailman alueilla valuuttakauppaa ei säännellä melkein kokonaan.
Pankkien väliset markkinat koostuvat pankeista, jotka käyvät kauppaa toistensa kanssa ympäri maailmaa. Pankkien on itse määriteltävä ja hyväksyttävä valtion riski ja luottoriski, ja ne ovat perustaneet sisäiset prosessit pitääkseen itsensä mahdollisimman turvallisina. Tämän tyyppiset säännökset ovat teollisuuden asettamia kunkin osallistuvan pankin suojelemiseksi.
Koska markkinat tekee jokainen osallistuva pankki, joka tarjoaa tarjouksia ja tarjouksia tietylle valuutalle, markkinahintamekanismi perustuu kysyntään ja tarjontaan. Koska järjestelmässä on niin suuria kauppavirtoja, vilpillisten kauppiaiden on vaikea vaikuttaa valuutan hintaan. Järjestelmä auttaa luomaan markkinoiden avoimuutta sijoittajille, joilla on pääsy pankkienväliseen kauppaan.
Suurin osa pienistä vähittäiskauppiaista käy kauppaa suhteellisen pienten ja osittain sääntelemättömien valuuttavälittäjien / -jälleenmyyjien kanssa, jotka voivat (ja joskus myös) muuttaa hintatarjouksiaan ja jopa käydä kauppaa omia asiakkaitaan vastaan. Jälleenmyyjän sijaintipaikasta riippuen saattaa olla olemassa joitain valtion ja teollisuuden määräyksiä, mutta nämä suojatoimenpiteet ovat epäjohdonmukaisia ympäri maailmaa.
Useimpien vähittäissijoittajien tulisi viettää aikaa tutkiessaan valuuttakauppiaita selvittääkseen, onko sitä säännelty Yhdysvalloissa vai Yhdistyneessä kuningaskunnassa (Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian jälleenmyyjillä on enemmän valvontaa) vai maassa, jolla on tiukat säännöt ja valvonta. On myös hyvä idea selvittää, millaisia tilisuojauksia on saatavilla markkinakriisin tai jälleenmyyjän maksukyvyttömyyden varalta.
Forex-kaupan hyvät puolet ja haasteet
Pro: Forex-markkinat ovat maailman päivittäisen kaupankäynnin määrän suhteen suurimmat ja tarjoavat siksi eniten likviditeettiä, minkä ansiosta minkä tahansa päävaluutan asettaminen ja siitä poistuminen on helppoa sekunnin murto-osan sisällä sekunnin murto-osassa. pieni leviäminen useimmissa markkinaolosuhteissa.
Haaste: Pankit, välittäjät ja välittäjät forex-markkinoilla sallivat suuren määrän vipuvaikutusta, mikä tarkoittaa, että kauppiaat voivat hallita suuria positioita suhteellisen vähän omilla varoillaan. Vipuvaikutus alueella 100: 1 on korkea suhde, mutta ei harvinainen forexissä. Kauppiaan on ymmärrettävä vipuvaikutuksen käyttö ja riskit, jotka vipuvaikutukset lisäävät tilille. Äärimmäiset vipuvaikutukset ovat johtaneet siihen, että monet jälleenmyyjät ovat maksukyvyttömiä odottamatta.
Pro: Forex-markkinoilla käydään kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa viisi päivää viikossa - joka päivä alkaa Australiassa ja päättyy New Yorkissa. Suurimmat keskukset ovat Sydney, Hong Kong, Singapore, Tokio, Frankfurt, Pariisi, Lontoo ja New York.
Haaste: Valuuttakaupan tuottavuus vaatii taloudellisten perusteiden ja indikaattorien ymmärtämistä. Valuuttamyyjällä on oltava laaja käsitys eri maiden talouksista ja niiden keskinäisestä yhteydestä ymmärtää valuutta-arvoja ohjaavat perusteet.
Pohjaviiva
Elinkeinonharjoittajille - etenkin niille, joilla on rajallinen rahasto - päivittäinen kaupankäynti tai pienimuotoinen swing-kauppa on helpompaa valuuttamarkkinoilla kuin muut markkinat. Niille, joilla on pidemmän aikavälin näkökulma ja suuremmat rahastot, pitkäaikainen perusteperusteinen kauppa tai siirtokauppa voi olla kannattava. Keskittyminen valuutta-arvoja ajavien makrotaloudellisten perusteiden ymmärtämiseen ja tekniseen analyysiin liittyviin kokemuksiin voi auttaa uusia valuuttakauppiaita tulemaan kannattavammaksi.
