Mikä on suodatin?
Sijoittamisessa suodatin on kriteeri, jota käytetään kaventamaan valittavien optioiden määrää tietyssä arvopapereiden joukossa. Tätä prosessia kutsutaan myös arvopapereiden "seulomiseksi"; termejä "suodatin" ja "näyttö" voidaan siis käyttää synonyymeinä tässä yhteydessä.
Avainsanat
- Suodatin on kriteeri, jota käytetään rajaamaan tai "seulomaan" sijoitusehdokkaita. Suodattimet antavat sijoittajille mahdollisuuden valita sijoitukset etukäteen räätälöityjen ehdokkaiden luettelosta, mikä säästää huomattavasti aikaa.Sijoittajat käyttävät erityyppisiä suodattimia sijoitusstrategiansa mukaan.
Suodattimien ymmärtäminen
Käytetyt erityiset suodattimet riippuvat kyseisen sijoittajan strategiasta. Esimerkiksi arvo-sijoittajat käyttävät todennäköisesti tekijöitä, jotka liittyvät kyseisen yrityksen perustavanlaatuisiin vahvuuksiin, kuten taseen vahvuuteen tai tulojen laatuun. Tekniset analyytikot puolestaan saattavat olla kiinnostuneempia tekijöistä, jotka liittyvät sen viimeaikaiseen hintahistoriaan, kuten siihen, käykö se kauppaa 200 päivän liukuvan keskiarvonsa ylä- tai alapuolella.
Jokaiselle sijoittajalle suodatusprosessi alkaa tyypillisesti yleisillä parametreilla, joiden tarkoituksena on sulkea pois yritykset, jotka eivät selvästikään vastaa sijoittajan tyyliä tai tavoitteita. Esimerkiksi pohjoisamerikkalainen sijoittaja, joka ei halua käydä kauppaa millään ulkomaisella osakkeella, voi aloittaa suodattamalla pois kaikki yhtiöt paitsi ne, jotka on listattu Yhdysvaltojen tai Kanadan pörsseissä.
Kun nämä yleiset parametrit on asetettu paikoilleen, sijoittaja voi sitten käyttää entistä tarkempia suodattimia, jotta jäljelle jäävät yritykset vastaavat tiiviisti valittua sijoitusstrategiaa.
Seulontaohjelmisto
Suodattimien käyttäminen sijoitusehdokkaiden tunnistamiseen on viime vuosina tullut huomattavasti vaikeammaksi, koska verkkokaupankäyntiympäristöt ovat kasvaneet suosio ja hienostuneisuus. Nykyään on saatavilla useita ilmaisia ja maksettuja työkaluja, joiden avulla sijoittajat voivat suodattaa osakkeita. Seuraava esimerkki tuotettiin todellisten markkinatietojen kanssa lokakuussa 2019.
Oikea maailma-esimerkki suodattimesta
Emma on arvo-sijoittaja, jolla on selkeästi määritelty sijoitusstrategia: hän aikoo ostaa vain kanadalaisia ja amerikkalaisia osinkoja maksavia yrityksiä, jotka käyvät kauppaa vain kirjanpidollisella hinnalla (P / B), joka on korkeintaan 1, 00. Hänellä on 30 000 dollaria sijoittaa ja hän aikoo luoda 30 omistuksen salkun, joka osoittaa 1 000 dollaria jokaiselle sijoitukselle.
Hakujensa aloittamiseksi hän käyttää online-osakeseulontaohjelmistoa poistaakseen kaikki yritykset, joilla ei käydä kauppaa Kanadassa tai Yhdysvalloissa. Tämä tuottaa laajan luettelon yrityksistä, joten hän lisää tuloksen parantamiseksi lisätekijän: suodatetaan pois kaikki yritykset, jotka eivät tarjoa vähintään 1, 00% osinkotuottoa. Tuloksena oleva 1500 luettelo on paljon pienempi, mutta silti huomattavasti suurempi kuin 30 etsimäänsä yritystä.
Seuraavaksi hän lisää P / B-suodattimensa poistamalla kaikki yritykset, joiden suhde on suurempi kuin 1, 00. Tämä supistaa luetteloa entisestään ja jättää noin 250 ehdokasta.
Tässä vaiheessa Emman syystä hän voi edetä kahdella tavalla. Yksi on lisäämällä lisäsuodattimia, kunnes lukumäärä on pienentynyt lähelle hänen 30 ehdokkaan raja-arvoa. Toinen on sijoittamalla 250 ehdokasta yhden hänen tekijänsä tai toisen tekijän perusteella.
Hän päättää valita 30 sijoitustaan nykyisestä 250 luettelostaan luokittelemalla ne suhteessa P / B-suhteisiin ja valitsemalla 30 ehdokasta, joilla on alhaisimmat suhteet. Tämä tuottaa 30 sijoitussalkun, jossa keskimääräinen tuotto-suhde on 0, 40 ja keskimääräinen osinkotuotto 9, 00%.
