Mikä on Eurostrip?
Euroraja, lyhenne sanoista "eurodollar futures strip", on eräänlainen korkojohdannainen, jonka avulla haltija voi suojautua korkotason muutoksilta. Se koostuu kolmen kuukauden futuurisopimusten, jotka tunnetaan eurodollareina, ostamisesta.
Siksi, jos elinkeinonharjoittaja haluaa suojata riskiään yhden vuoden ajan, hän ostaisi neljä peräkkäistä eurodollarisopimusta, jotka kukin kestävät kolme kuukautta.
Avainsanat
- Eurostripsit ovat suosittuja johdannaissopimuksia. Ne koostuvat peräkkäisistä eurodolaarisista futuurisopimuksista tai "nauhoista". Vaikka niitä käytetään pääasiassa valuuttariskin suojaamiseen, eurostripsiä käytetään myös kauppiaissa, jotka haluavat spekuloida korkojen muutoksista.
Eurostripsin ymmärtäminen
Eurostrips on puhekieli, jota johdannaiskauppiaat käyttävät viitaten joukkoon transaktiosarjoja, joihin sisältyy eurodollar-futuurisopimuksia. Eurodollarit ovat pääosin Yhdysvaltoja. dollarimääräiset talletukset ulkomaisissa pankeissa tai Yhdysvaltain pankkien ulkomaisissa sivukonttoreissa.
Kuten niin usein modernissa rahoituksessa, näihin eurodolaarisiin talletuksiin perustuvat aktiiviset johdannaismarkkinat ovat olemassa. Erityisesti Chicago Mercantile Exchange (CME) on vuodesta 1981 lähtien helpottanut eurodollaritalletusten kauppaa käteisvaroin toimitettavien eurodollarifutuurisopimusten avulla. Näiden sopimusten taustalla on eurojärjestelmän talletukset, joiden pääoma-arvo on miljoona dollaria ja maturiteetti kolme kuukautta. Näiden futuurisopimusten arvo vaihtelee kolmen kuukauden Yhdysvaltain dollarin Lontoon pankkien välisen koron (LIBOR) perusteella. Siksi kauppiaat voivat käyttää eurodollar-futuureja suojautuakseen korkojen muutoksista tai spekuloida niistä.
Eurostrips on johdannaissopimus, jossa elinkeinonharjoittaja ostaa sarjan korotettuja eurodolaarisia futuurisopimuksia. Ketjun pituus vaihtelee kauppiaan aikeista riippuen. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja, joka haluaa suojata tai spekuloida yhden vuoden tulevaisuuteen, rakentaa euroradan, joka perustuu neljään eurodolaariseen futuuriin (kolme kuukautta, yhteensä 12 kuukautta), kuusi kuukautta eteenpäin katsova elinkeinonharjoittaja ostaa kaksi futuurisopimusta ja niin edelleen.
Eurosideillä suojaamisen lopputulos on sama kuin koronvaihtosopimusten käytön, mutta molemmilla sopimuksilla käydään kauppaa eri tavalla ja niillä on erilainen kassavirta. Yksi valinta voi olla halutumpi kuin toinen tiettynä ajankohtana tietyn sijoitustavoitteen saavuttamiseksi, tai molempia voidaan käyttää yhdessä. Eurostrips on suosittu, koska se on joustava rakenteeltaan monella eri tavalla vastaamaan erilaisiin suojaustarpeisiin.
Vaikka euroriskejä käytetään yleisimmin korkoriskien suojaamiseen, niitä voidaan käyttää myös spekulaatioon LIBORista tai korkorakenteen muodosta.
Oikea maailma-esimerkki Eurostripistä
Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on Pariisissa sijaitseva maailmanlaajuinen sijoituspankki, jolla on Yhdysvaltain dollarin talletuksia sen eurooppalaisissa sivukonttoreissa. Et ole varma tulevaisuuden korkosuunnista ja siksi innokas suojautumaan näihin dollariin liittyviin valuuttariskeihin.
Suojautuaksesi tältä riskiltä voit luoda eurostrip-position ottamalla pitkän sijoituksen neljässä peräkkäisessä eurodollar-futuurisopimuksessa. Koska jokainen sopimus kestää kolme kuukautta, tämä eurostrip-suoja suojaa tehokkaasti korkoriskiäsi yhden vuoden ajan.
