Mikä on ETF-kääre
ETF-kääri on eräänlainen erityinen sijoitussalkku, johon sijoittaja sijoitusneuvojan avulla tai ilman sitä sijoittaa yksinomaan pörssissä noteerattuihin rahastoihin (ETF). Kunkin ETF-luokan kokoonpano perustuu alun perin ennalta valittuun omaisuuden allokointimalliin, ja sitä on ajoittain tasapainotettava vastauksena markkina-arvon muutoksiin.
ETF-JÄTTEEN Kääri
Tavalliset omaisuuserien jakamismallit ETF-sijoituspalkkio-ohjelmille ovat 100% pääoma, 100% kiinteätuottoinen tai tasapainoinen malli, joka sisältää sekä korkoa että omaa pääomaa. Mallin valinta riippuu sijoittajan iästä, suvaitsevaisuudesta riskeihin, tuloista, tavoitteista ja muista henkilökohtaisista tekijöistä. Sijoittajat voivat halutessaan hallita ETF: ää käärittämällä itsensä harkinnanvaraiselle tilille tai halutessaan saada ammattilainen tekemään niin heidän puolestaan harkinnanvaraisella tilillä.
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) määrittelee wrap-palkkio-ohjelman yhdeksi, jonka mukaan jokaiselta asiakkaalta veloitetaan tietty maksu tai palkkiot, jotka eivät perustu suoraan asiakkaan tilillä oleviin liiketoimiin sijoitusneuvontapalveluista (joihin voi kuulua salkunhoito tai neuvoja muiden sijoitusneuvojien valinta) ja asiakastoimien toteuttaminen. ”
Yksinkertaisuus on yksi kääremaksuohjelman ensisijaisista eduista. Asiakkaat maksavat vuosittain tai neljännesvuosittain palkkion kääritystuotteista, jotka hallinnoivat sijoitussalkkua, sen sijaan, että ne maksavat yksittäisiä palkkioita kaupoista. Neuvonantajille, jotka perivät maksuja hallinnoitavien varojen perusteella, nämä kääretuotteiden rahanhallintapalkkiot ovat usein ylimääräisiä - joko laskutetaan asiakkaalle erikseen tai korkeamman neuvonantajan AUM-palkkion kautta, joka kattaa ne.
ETF-kääreet ovat edullisia johtuen niiden alhaisista kustannussuhteista verrattuna sijoitusrahastojen kääreihin. Lisäksi harkinnanvaraiset kääreohjelmat voivat tarjota sijoittajille omaisuuden allokointi- ja tasapainotuspalveluja pitääkseen salkunsa sijoitustavoitteidensa mukaisesti. Yksi sijoitusrahastojen käärintäohjelmien lisäetu - pääsy rahastonhoitajiin, jota tyypillisesti ei ole saatavissa vähittäissijoittajille - on vähemmän sovellettavissa ETF: iin, joita on saatavana laajemmin suoraan ETF: n sponsorilta.
Harkinnanvaraisten ETF-kääritysohjelmien rajoitukset
Suojarahasto-ohjelmat, joihin osallistuvat sekä sijoitusrahastot että ETF, ovat SEC: n jatkuva painopiste. Kääreohjelmien odotetaan suojaavan asiakkaita tarpeettomalta tilitoiminnalta tai muhkeamiselta. Mutta päinvastainen ongelma voi ilmetä, jos tilillä käy vain vähän kauppaa, koska talousneuvoja ei tarjoa arvoa veloitetulle kääntämispalkkiolle. Toisin sanoen, osta ja pidä sijoittajat ja harvoin kauppaa tekevät sijoittajat joutuvat alttiiksi tarpeettomille palkkioille valitsemalla käärintäohjelman yli palkkioiden maksamisen jokaisesta kaupasta.
Myös ETF: n ja sijoitusrahastojen käärintäohjelmia käyttäviä neuvonantajia on tutkittu korkeiden palkkioiden perimisestä. Ne eivät myöskään ole paljastaneet riittävästi välityspalkkiota, jonka he maksavat kaupan sijoituksiin kääreohjelmien sisällä. Joissakin tapauksissa SEC on havainnut, että välityspalkkiot sisältävät käärityspalkkiot olivat paljon korkeammat kuin neuvonantajan maksetut palkkiokulut.
