Mikä on sähköinen viestintäverkko?
Sähköinen viestintäverkko (ECN) on tietokoneistettu järjestelmä, joka vastaa automaattisesti arvopapereiden osto- ja myyntitilauksia markkinoilla. Se yhdistää suuret välittäjät ja yksittäiset elinkeinonharjoittajat, jotta ne voivat käydä kauppaa suoraan keskenään käymättä välittäjän kautta ja mahdollistaa eri maantieteellisillä alueilla toimivien sijoittajien vaihtamisen nopeasti ja helposti keskenään. Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) vaatii ECN: tä rekisteröitymään välittäjäksi.
Sähköinen viestintäverkko (ECN)
Sähköisiä viestintäverkkoja selitetty
SEC: n luokittelemana vaihtoehtoiseksi kauppajärjestelmäksi (ATS), ECN ansaitsee rahaa perimällä maksun jokaisesta tapahtumasta taloudellisten velvoitteiden täyttämiseksi. Se pyrkii eliminoimaan kolmannen osapuolen roolin pörssi- tai pörssimyyjän antamien toimeksiantojen toteuttamisessa ja sallii tällaisten toimeksiantojen toteuttamisen kokonaan tai osittain. ECN: n kautta tehdyt tilaukset ovat yleensä rajatilauksia.
ECN: n käyttö antaa sijoittajille tavan käydä kauppaa perinteisen kaupankäyntiajan ulkopuolella tarjoamalla mekanismin niille, jotka joko eivät voi olla aktiivisesti mukana tavanomaisilla markkinoilla tai jotka mieluummin laajemman saatavuuden tarjoamat joustavuudet. Se välttää myös laajemmat erot, jotka ovat yleisiä käytettäessä perinteistä välittäjää, ja tarjoaa yleisesti alhaisemmat palkkiot ja palkkiot. Niille, jotka ovat huolissaan yksityisyydestä, ECN voi tarjota tietyn nimettömän tason niille, jotka sitä haluavat. Tämä voi olla erityisen houkutteleva sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita suurempien transaktioiden tekemisestä.
Yksi suurimmista Internet-verkkojen käytön haitoista on hinta, joka maksetaan sen käytöstä. Pääsymaksut ja palkkiot voivat olla kalliita ja niitä on vaikea välttää. Kauppakohtaiset palkkiot voivat olla kalliita ja voivat vaikuttaa tulokseen ja kannattavuuteen.
Avainsanat
- Sähköinen viestintäverkko (ECN) on digitaalinen järjestelmä, joka sopii ostajille ja myyjille, jotka haluavat käydä kauppaa arvopapereilla rahoitusmarkkinoilla. Järjestelmä antaa välittäjille ja sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa eri maantieteellisillä alueilla ilman kolmatta osapuolta tarjoamalla sijoittajille yksityisyyttä. Järjestelmä mahdollistaa kaupankäynnin tapahtuvan perinteisen kaupankäyntiajan ulkopuolella, jolloin sijoittajat voivat reagoida tai ennakoida työajan jälkeisiä uutisia. Yksi ECN: n käytön heikoimmista puolista on se, että niillä on pääsy- ja palkkiomaksuja, jotka voivat nostaa käyttökustannusten kokonaishinnan.
Elektronisen viestintäverkon tarjoamat toiminnot
ECN: t ovat tietokonepohjaisia järjestelmiä, jotka näyttävät parhaan mahdollisen tarjouksen ja kysy tarjouksia useilta markkinaosapuolilta, ja täsmäävät sitten automaattisesti tilaukset ja toteuttavat ne. Ne eivät vain helpota kauppaa suurilla pörsseillä markkinoiden aikoina, vaan niitä käytetään myös tuntien jälkeiseen kauppaan ja valuuttakauppaan.
ECN: t mahdollistavat automatisoidun kaupankäynnin, passiivisen toimeksiannon sovittamisen ja nopean toteutuksen.
Jotkut ECN: t on suunniteltu palvelemaan institutionaalisia sijoittajia, kun taas toiset on tarkoitettu palvelemaan vähittäissijoittajia.
Oikean maailman esimerkkejä sähköisistä viestintäverkoista
Joitakin ECN: iä ovat Instinet, SelectNet ja NYSE Arca. Instinet oli ensimmäinen vuonna 1969 perustettu ECN, jota käytetään pienissä välitystoiminnoissa ja laitosten välisissä liiketoimissa. Markkinatakaajat käyttävät sitä laajalti NASDAQ-kauppaan, mutta myös yksityishenkilöt ja pienyritykset voivat käyttää sitä.
SelectNet-järjestelmää käyttävät pääasiassa markkinatalouden päättäjät, mutta se ei vaadi välitöntä toimeksiannon toteuttamista, ja se auttaa sijoittajia kaupankäynnissä tiettyjen markkinatakaajien kanssa. NYSE Arca kasvoi New Yorkin pörssin (NYSE) ja Archipelagon, sulautuneen ECN: n välillä, vuodesta 1996 lähtien. Se helpottaa sähköistä osakekauppaa Yhdysvaltojen suurissa pörsseissä, kuten NYSE ja NASDAQ.
Valuuttamarkkinoilla tietyt Forex-välittäjät on nimetty ECN-välittäjiksi, jotka voivat helpottaa valuuttakauppaa elektronisten hakuverkkojen kautta.
1969
Instinet, ensimmäinen sähköinen viestintäverkko (ECN), perustettiin vuonna.
Muut vaihtoehtoiset kaupankäyntijärjestelmät
ECN: ien ohella hakujärjestelmiä ja puhelumarkkinoita pidetään myös ATS: n muotoina. Vastaavat järjestelmät vastaanottavat tilaukset ja reitittävät toiminnan vastaavan moottori-ilmentymän kautta, jossa hinnat tarkistetaan nykyisiin leporajatilauksiin nähden.
Jos vastaavuutta ei löydy, tilaus tehdään kirjaan heti tarjouksena. Puhelumarkkinat hyväksyvät tilaukset yksi kerrallaan siten, että osto- ja myyntihinnat määritetään vaihto-toiminnan perusteella tilauksen tekemisen jälkeen.
