Mikä on käsipaino
Käsipaino- tai barbell-sijoitusstrategiaan sisältyy lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten arvopapereiden ostaminen, joiden maturiteetti vaihtelee, jotta saadaan tasaista ja luotettavaa tuloa.
Hajotus käsipaino
Käsipainomenetelmää voidaan käyttää hyödyntämään lyhyiden ja pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen parhaita puolia. Tässä strategiassa ostetaan vain hyvin lyhytaikaisia ja erittäin pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja. Pidennetyt joukkovelkakirjalainat tarjoavat yleensä korkeamman korkotuoton, kun taas lyhytaikaiset joukkolainat tarjoavat enemmän joustavuutta. Lyhytaikaiset joukkovelkakirjat antavat sijoittajalle likviditeetin mukauttaa sijoituksia muutaman kuukauden tai vuoden välein. Jos korot alkavat nousta, lyhyemmät maturiteetit antavat sijoittajalle mahdollisuuden sijoittaa pääoma takaisin joukkovelkakirjalainoihin, joiden tuotto on korkeampi kuin jos kyseinen raha olisi sidottu pitkäaikaiseen joukkovelkakirjalainaan. Pitkäaikaiset joukkovelkakirjat antavat sijoittajalle tasaisen korkeamman tuoton tuoton virta joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana. Koko pääoman puuttuminen pitkäaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin rajoittaa negatiivisia vaikutuksia, jos korot nousisivat kyseisellä joukkovelkakirjakaudella.
Kuinka käyttää käsipainotrategiaa
Käsipainomenetelmä ylittää tyypillisesti osakemarkkinat, joten joukkovelkakirjalainan sijoittajalla on mahdollisuus ansaita säännöllisempää tuloa kuin osakkeissa. Tämä hyödyntää korkeampia korkoja ja minimoi riskit rajoittamatta taloudellista joustavuutta. Koska jotkut arvopaperit erääntyvät muutaman vuoden välein, sijoittajalla on likviditeetti, jota vaaditaan suuriin ostoihin ja hätätilanteisiin. Osa korkosalkusta sijoittamalla pitkäaikaisiin joukkovelkakirjoihin vähentää korkojen nousun riskiä, joka vaikuttaa pidemmän maturiteetin arvopapereiden arvoon.
Käynnistyksen jälkeen käsipainotrategiaa on seurattava aktiivisesti uusien joukkovelkakirjojen hankkimiseksi erääntyneiden joukkovelkakirjalainojen korvaamiseksi ja säännöllisen tuoton tuottamiseksi. Sijoittajan on ehkä joutettava odottamaan muiden arvopapereiden erääntymistä ennen kuin käyttää käsipainoa. Kuukausituloa ei taata sijoittajan tavoitteiden saavuttamiseksi. Useiden joukkovelkakirjojen ostaminen on kalliimpaa kuin yhden ostaminen, ja potentiaalinen tuotto ei välttämättä oikeuta lisäkustannuksia. Ja riskiä ei eliminoida kokonaan.
Osakepäästöissä käsipainotteinen sijoitusmenetelmä olisi ostaa kolme menestyneintä sektoria ja kolme heikoimmin tuottavaa sektoria edelliseltä vuodelta. Yhdistämällä vauhtistrategia, jolla omistetaan kolme parasta sektoria, ja arvo-lähestymistapa ostamalla kolme alaosaa, saadaan markkinoista riippuen edullisempi tuotto kuin osta ja pidä -strategiaa. Pörssikaupparahastojen (ETF) laajentuvassa universumissa myös käsipainotuslähestymistapa voi olla houkutteleva. Kaupankäyntikulut, verot ja hallinnointipalkkiot voivat kuitenkin kasvaa käsipainotteisen lähestymistavan vuoksi, koska sijoitusten liikevaihto on lisääntynyt, mikä johtaa enemmän palkkioita. Se voi myös johtaa lisääntyneisiin veroihin myyntivoitoista, ellei niitä käytetä verotuksellisella tilillä, kuten rekisteröidyllä eläkesäästösuunnitelmalla (RRSP) tai verovapaalla säästötilillä (TFSA).).
