Alemman markkinan kaappaussuhde on tilastollinen mittari sijoitusjohtajan kokonaistuloksesta alamarkkinoilla. Sitä käytetään arvioimaan, kuinka hyvin sijoituspäällikkö menestyi suhteessa indeksiin ajanjaksoina, jolloin indeksi on pudonnut. Suhde lasketaan jakamalla johtajan tuotot indeksin tuottoilla alamarkkinoilla ja kertomalla tämä kerroin 100: lla.
Alemman markkina-alueen sieppaussuhde = Indeksi palauttaaMRDM × 100 missä:
Down-Market Capture -suhdeUp-Market-sieppaussuhde - Marketin sieppaussuhde
Markkinaosuuksien rikkominen alas
Sijoituspäällikkö, jonka alamarkkinaosuus on alle 100, on ylittänyt indeksin alamarkkinoilla. Esimerkiksi johtaja, jonka ala-arvoinen markkinaosuus on 80, osoittaa, että johtajan salkku laski vain 80% yhtä paljon kuin indeksi kyseisenä ajanjaksona. Monet analyytikot käyttävät tätä yksinkertaista laskelmaa laajemmissa sijoituspäälliköiden arvioissa.
Sijoituspäällikköä arvioitaessa on parasta ottaa huomioon myös markkinoiden kaappaussuhde. Tämä suhde lasketaan samalla tavalla, paitsi että alamarkkinoiden tuotot korvataan ylämarkkinoiden tuottoilla. Kun ylämarkkinoiden kaappaussuhde on tiedossa, voit verrata sitä alamarkkinaosuuteen, ja voi käydä ilmi, että johtaja, jolla on suuri ala-asteinen suhde, ylittää edelleen markkinat.
Esimerkki ala-markkinoiden kaappaussuhteesta
Esimerkiksi, jos ala- markkinoiden suhde on 110, mutta yläsuorien markkinoiden suhde on 140, niin johtaja on pystynyt kompensoimaan huonojen alamarkkinoiden suorituskyvyn vahvalla ylämarkkinoiden suorituskyvyllä. Voit mitata tämän jakamalla ylämarkkinasuhde ala-markkinoiden suhteella saadaksesi yleisen sieppaussuhteen. Esimerkissä jakamalla 140 110: lla saadaan kokonaissovitussuhde 1, 27, mikä osoittaa ylämarkkinoiden suorituskykyä enemmän kuin kompensoi alamarkkinoiden suorituskykyä. Sama pätee, jos johtaja toimii paremmin alamarkkinoilla kuin ylämarkkinoilla. Jos ylämarkkina-aste on vain 90, mutta ala-markkinoiden suhde on 70, niin kokonaisvaltaisuussuhde on 1, 29, mikä osoittaa, että johtaja ylittää kokonaismarkkinat.
