Korkotason muutoksilla voi olla erilaisia vaikutuksia kuluttajien kulutustottumuksiin riippuen monista tekijöistä, mukaan lukien nykyinen korkotaso, odotettavissa olevat tulevat korkotason muutokset, kuluttajien luottamus ja talouden yleinen terveys.
Korkotason muutoksilla, joko ylös- tai alaspäin, on mahdollista lisätä kuluttajien kulutusmenoja tai vähentää kuluja ja lisätä säästöjä. Korkotason muutosten kokonaisvaikutuksen lopullinen tekijä riippuu ensisijaisesti kuluttajien yksimielisyydestä siitä, pitävätkö he paremmin menoja vai säästöjä muutoksen valossa.
Keynesilainen talousteoria viittaa kahteen ristiriitaiseen taloudelliseen voimaan, joihin korkotason muutokset voivat vaikuttaa: marginaalinen kulutusalttius (MPC) ja marginaalinen säästöhalukkuus (MPS). Nämä käsitteet viittaavat siihen, kuinka paljon käytettävissä olevaa tuloa kuluttajat yleensä käyttävät tai säästävät.
Kuluttaa vai säästää?
Korkojen nousu voi johtaa siihen, että kuluttajat lisäävät säästöjä, koska he voivat saada korkeamman tuoton. Vastaava inflaation nousu liittyy usein korkojen laskuun, joten kuluttajiin voidaan vaikuttaa viettämään vähemmän, jos he uskovat, että inflaatio heikentää dollarinsa ostovoimaa.
Nykyinen korkotaso ja tulevaisuuden korkotrendit koskevat odotukset ovat tekijöitä päätettäessä kuluttajien nojautumissuunnista. Jos esimerkiksi korot laskevat 6 prosentista 5 prosenttiin ja korkojen odotetaan laskevan edelleen, kuluttajat voivat viivyttää suurten ostojen rahoittamista, kunnes alempia korkoja on saatavana. Jos korot ovat jo hyvin matalat, kuluttajat saavat kuitenkin yleensä vaikutuksen kuluttaa enemmän hyödyntääkseen hyviä rahoitusehtoja.
Talouden yleinen terveys vaikuttaa kuluttajien reaktioon korkotason muutoksista. Kuluttajat eivät välttämättä pysty hyödyntämään rahoitusta lamaantuneessa taloudessa, vaikka hinnat ovatkin houkuttelevasti matalat. Kuluttajien luottamus talouteen ja tulevat tulonäkymät vaikuttavat myös siihen, kuinka paljon kuluttajat ovat halukkaita jatkamaan itseään kulutus- ja rahoitusvelvoitteissa.
