Suurimmat muutokset
Kymmenen vuoden valtionkassatuotto (TNX) murtui nousevan tuen läpi ja sai aikaan symmetrisen kolmion laskun jatkamiskuvion 7. maaliskuuta. Seuraavan kahden viikon aikana TNX jatkoi laskeutumistaan alhaisella tasolla - suurella pudotuksella keskiviikkona liittovaltion avoimen toiminnan seurauksena. Markkinakomitean (FOMC) rahapoliittinen lausunto ja toinen suuri lasku varhaisessa kaupankäynnissä perjantaina.
Perjantaina varhain aamulla tapahtunut pudotus ei kuitenkaan kestänyt kauan, TNX: n palautuessa alhaisimmasta 2, 42%: sta 2, 46%: n loppuun. Perjantaihintatoiminta loi nousevan yhden päivän kynttiläkuvion, jota kutsutaan sudenkorento dojiksi. Tyypillisesti sudenkorento doji ilmaisee laskusuunnan pohjan, koska karhut eivät kykene pitämään alhaisia arvoja.
Sitä, että tämän päivän siirto on saattanut merkitä indikaattorin lyhyen aikavälin matalan, lisää siihen, että se saavutti symmetrisen kolmion laskusuuntauskuvion asettaman hintatavoitteen. Jokainen täytetty hintamalli asettaa hintatavoitteen konsolidointialueen korkeuden perusteella, joka muodostaa suurimman osan mallista. Näin se toimii.
Aina kun näet hintakuvion, löydät laajimman yhdistämisalueen osan, mittaa tämä etäisyys ja lisää sitten etäisyys yhdistämisalueen rajapisteeseen. TNX: n tapauksessa konsolidointialueen laajin osa tapahtui 3. tammikuuta 2019 ja oli noin 24 peruspistettä leveä, alimmasta 2, 55 korkeasta noin 2, 79 (2, 79 - 2, 55 = 0, 24). Jos vähennät tämän summan nousevasta tukitasosta 7.65 maaliskuun 2.65 kohdalla, kun TNX hajosi alhaisemmaksi, saat tavoitteen 2, 41 (2, 45 - 0, 24 = 2, 41).
Tietenkin, tämä ei ole tarkka tiede. Kukaan ei voi taata missä tavoite tulee olemaan tai että indikaattori saavuttaa kyseisen tason, mutta TNX: n laskiessa arvoon 2, 42 - vain yhden peruspisteen ennustetun tavoitteen yläpuolella - ennen kuin se palaa korkeammalle sulkeutuakseen vastustason kanssa, Alun perin lokakuussa 2017 perustettu TNX tarjoaa joitain lisätodisteita siitä, että TNX on saattanut löytää tukea.
S&P 500
S&P 500 koitti myrskyisimmän karhupäivän tänään 3. tammikuuta lähtien, kun se kimposi edestakaisin ennen loppumistaan alle 2 816, 64, tasolle, joka oli vastustanut 17. lokakuuta 2018 lähtien ja jonka läpi indeksi oli äskettäin murtunut edellä.
Tämä siirtyminen viikonloppuun on varmasti pettymys Wall Streetin sonnille, jotka toivoivat, että torstai nouseva siirto avasi S&P 500: lle tietä nousta takaisin kaikkien aikojensa korkeimmalle tasolle. Pettyvät valmistusnumerot (lisää tästä jäljempänä) ja tasoittuva tuottokäyrä, joka heikensivät rahoitusvarastoja, näyttävät olleet tämän päivän vetäytymisen pääasialliset tekijät.
SVB Financial Group (SIVB) ja Brighthouse Financial, Inc. (BHF) olivat huolimatta yrityksen aggressiivisesta markkinointikampanjasta maaliskuun hulluuden aikana. S&P 500: n osakkeet olivat tänään heikoimmat, koska ne laskivat vastaavasti 7, 06% ja 6, 84%, mutta ne olivat ei yksin. Suurimmat pankkivarastot, kuten Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) ja JPMorgan Chase & Co. (JPM) - jotka laskivat vastaavasti 4, 15%, 3, 11% ja 3, 02% - saivat yli pankin, koska ne putosivat pidempään. - Korkotuotot laskivat rahoituslaitosten korkokateprosentin tuottoennusteita alhaisemmiksi.
Kuten edellä mainitsin, 10-vuoden Treasury Yield (TNX) onnistui pakenemaan istunnon alarajoista, mutta se ei riittänyt tuoda härät takaisin pöytään.
:
Kuinka kauppiaat tulkitsevat sudenkorento-doji-mallia?
Joukkovelkakirjojen tuottokäyrällä on ennakoiva vaikutusvalta
Mikä nettokoromarginaali on tyypillinen pankille?
Riskiindikaattorit - VIX
CBOE-volatiliteetti-indeksi (VIX) on ollut trendiä tasaisesti alempana vuoden 2019 aikana, mutta se teki tänään suuren hypyn korkeammalle, kun Markit julkaisi odottamattoman alhaisen luvun sekä eurooppalaiseen Flash Manufacturing Purchasing Manager -indeksiin (PMI) että Yhdysvaltojen Flash Manufacturing -yritykseen. PMI.
Manufacturing PMI on diffuusioindeksi, mikä tarkoittaa, että se perustuu asteikkoon 0 - 100, jolloin 50 on tasapainotettu keskipiste. Mikä tahansa asteikolla yli 50 oleva luku osoittaa laajenemista, ja mitä pidemmälle yli 50 indeksi menee, sitä voimakkaampi laajennus on. Päinvastoin, mikä tahansa luku alle 50 osoittaa supistumista, ja mitä pidemmälle alle 50 indeksi menee, sitä voimakkaampi supistuminen on.
Analyytikot odottivat, että eurooppalaisen teollisuuden PMI oli alle 50 - konsensusennusteella 49, 5 -, mutta he eivät olleet valmiita todelliseen tulokseen 47, 6. He eivät myöskään olleet valmiita saamaan Yhdysvaltain numero 52, 5: ään, mikä oli alle konsensusennusteen 53, 5. Yhdysvaltain luku ei ollut yhtä huono kuin eurooppalainen ja pystyi pysymään yli 50, mutta se on alhaisin taso, johon Yhdysvaltain teollisuuden PMI on pudonnut elokuusta 2017 lähtien.
Nähdessään maailmanlaajuisen teollisuuden pudonnut odottamatta stressaantuneita kauppiaita tänään, ja VIX heijasti tätä stressi-aaltoa hyppäämällä 17, 5: een varhaisessa kaupankäynnissä. Tämä ei ole korkein taso, jonka VIX on saavuttanut tänä vuonna kaukaa. Se ei ole edes korkein indeksi, jonka indeksi on saavuttanut tässä kuussa. Se tapahtui 8. maaliskuuta, kun VIX nousi korkeimmalle tasolle 18, 3.
Se kuitenkin vahvistaa, että elinkeinonharjoittajat kiinnittävät erityistä huomiota valmistusteollisuuteen globaalin talouskasvun indikaattorina, ja meidänkin pitäisi. Muutama lisää hapanta raporttia, kuten nämä, voisi hyvinkin suistuttaa suomalaisen nousevan juoksun, josta olemme nauttineet tänä vuonna.
:
Ostopäälliköiden hakemiston merkitys
Taloudelliset indikaattorit, jotka auttavat ennustamaan markkinoiden kehitystä
Strategiat vaihtaa volatiliteettia tehokkaasti VIX: n kanssa
Bottom Line: Yo-Yo-viikko
Se on ollut ylä- ja alamäkiä. S&P 500 rikkoi maanantaina pitkäaikaisen vastustuskyvyn tason vain pudotakseen heti takaisin sen alle tänään. Yo-yo-viikot eivät kuitenkaan ole aina niin huonoja, kun loitonnetaan ja katsotaan suurempaa kuvaa. S&P 500 on saattanut sulkea viikon alempana kuin se alkoi, mutta se on silti korkeampi kuin muutama viikko sitten.
Meidän on nähtävä, mitä ensi viikolla tuo meille, mutta vaikka S&P 500 putoaa hieman kauempana, se on silti hyvissä ajoin nykyisen nousevan konsolidointialueen sisällä.
