Mikä on velallisen hallussapitorahoitus - DIP-rahoitus?
Velallisen hallussa oleva rahoitus (DIP-rahoitus) on erityinen rahoituslaji, joka on tarkoitettu taloudellisesti vaikeuksissa oleville ja konkurssiin joutuneille yrityksille. Vain yritykset, jotka ovat hakeneet konkurssisuojaa 11 luvun nojalla Yhdysvalloissa ja CCAA Kanadassa, voivat käyttää sitä, mikä tapahtuu yleensä arkistoinnin alkaessa. Sitä käytetään hallussa olevan velallisen (konkurssihakemuksen johtaneen yrityksen aseman) uudelleenjärjestelyjen helpottamiseen antamalla sille mahdollisuus hankkia pääomaa toiminnan rahoittamiseen konkurssitapauksensa kuluessa. DIP-rahoitus on ainutlaatuinen muihin rahoitusmenetelmiin nähden siinä mielessä, että sillä on yleensä etusija nykyisten velka-, pääoma- ja muiden saatavien suhteen.
Velallisen rahoituksen jakaminen (DIP-rahoitus)
Koska luku 11 suosii yritysten uudelleenjärjestelyä selvitystilaan verrattuna, suojauksen hakeminen voi tarjota elintärkeän pelastuslinjan rahoituksen tarpeessa oleville vaikeuksissa oleville yrityksille. Velallisen hallussa olevan rahoituksen yhteydessä tuomioistuimen on hyväksyttävä rahoitussuunnitelma, joka on yhdenmukainen yritykselle annetun suojan kanssa. Lainanantajan suorittama lainan valvonta edellyttää myös tuomioistuimen hyväksyntää ja suojaa. Jos rahoitus hyväksytään, liiketoiminnalla on likviditeetti, jota se tarvitsee toiminnan jatkamiseksi.
Kun yritys pystyy takaamaan velallisen hallussa olevan rahoituksen, myyjät, toimittajat ja asiakkaat tietävät, että velallinen pystyy jatkamaan liiketoimintaansa, tarjoamaan palveluita ja maksamaan tavaroista ja palveluista saneerauksensa aikana. Jos luotonantaja on todennut rahoituksensa tutkinnan jälkeen, että yritys on luoton arvoinen, on perusteltua, että markkinat tulevat samaan johtopäätökseen.
Osana suurta taantumaa kaksi konkurssiin joutunutta yhdysvaltalaista automaattia - General Motors ja Chrysler - saivat velallisen hallussa olevan rahoituksen edunsaajia.
Rahoitus velallisella: avainmenetelmät
DIP-rahoitusta tarjotaan usein termiinilainoilla. Tällaiset lainat rahoitetaan kokonaisuudessaan koko konkurssiprosessin ajan, mikä tarkoittaa lainanottajalle korkeampia korkokustannuksia. Aikaisemmin käytetyin lainajärjestelyt olivat lainanottajan kannalta suotuisa järjestely, koska se tarjoaa hyvän joustavuuden ja mahdollisuuden vähentää korkokuluja hallitsemalla aktiivisesti lainoja rahoituksen määrien minimoimiseksi.
Velallisen hallussapidon rahoitusprosessi
Kuten todettiin, DIP-rahoitus tapahtuu yleensä konkurssihakemusprosessin alussa. Mutta usein kamppailevat yritykset, jotka voivat hyötyä tuomioistuinsuojelusta, viivästyvät ilmoittamista, jos he eivät hyväksy tilanteensa todellisuutta. Tällainen päättämättömyys ja viivästyminen voivat tuhlata arvokasta aikaa, koska DIP-rahoitusprosessi on yleensä pitkä. Yksi vaihe prosessissa on, että lainanantajan ja velallisen on sovittava "DIP-budjetista", joka voi sisältää ennusteen yhtiön tuloista, menoista, nettorahavirrasta ja lähtevistä 13 viikon jaksoista. Sen on myös otettava huomioon myyjille suoritettavien maksujen ajoitus, ammattipalkkiot, tulojen kausivaihtelu ja mahdolliset pääomamenot. Kun DIP-budjetista on sovittu, molemmat osapuolet sopivat luoton tai lainan suuruudesta ja rakenteesta. Tämä on vain osa neuvotteluista ja tarvittavasta työstä DIP-rahoituksen turvaamiseksi.
