Mikä on kumulatiivinen alennusoikeus
Kumulatiivinen alennusoikeus on tapa, jolla sijoitusrahastojen sijoittajat voivat saada alhaisemmat palkkiot tietystä rahastosta, joka perustuu saman sijoitusrahastoyhtiön tarjoamiin useisiin rahastoihin, tyypillisesti samasta rahastoperheestä, sijoitettuihin kokonaissummiin.
Sijoitusrahastoon sijoittamisen palkkiot laskevat yleensä sijoitetun kokonaismäärän perusteella. Jotkut rahastot ovat vaatineet sijoitusten vähimmäisvaatimuksia saadakseen alempia palkkioita. Kumulatiivinen alennusoikeus antaa sijoittajille tämän alennuksen, joka perustuu vähimmäisvaatimukseen, jota sovelletaan kaikkiin niihin liittyviin rahastoihin kuin tiettyyn rahastoon.
Joskus sijoittajat saavat myös kumulatiivisen alennusoikeuden sopimalla tekemällä useita sijoituksia rahastoon tai rahastoperheeseen tietyn ajanjakson ajan.
BREAKING DOWN kumulatiivinen alennusoikeus
Kumulatiiviset alennusoikeudet ovat jonkin verran yleisiä, ja ne koskevat joskus myös hedge-rahastoja ja muita rekisteröityjen neuvonantajien tarjoamia sijoituksia.
Say Bird -sijoitusrahastoyhtiö laskuttaa 0, 75% vuodessa Robin-rahastosta, joka perustuu vähintään 20 000 dollarin sijoitukseen. Se veloittaa kuitenkin 0, 50% vuodessa vähintään sijoitetusta 100 000 dollarista. Se tarjoaa kuitenkin myös Woodpecker-rahaston ja Blue Jay -rahaston, joilla on samat minimit. Bird Mutual tarjoaa kuitenkin 150 000 dollarin kumulatiivisen alennusoikeuden. Sijoittajat saavat 0, 50% palkkiot kaikista kolmesta rahastosta, mikäli he sijoittavat 150 000 dollaria yhdessä kolmeen rahastoon.
Jos Bird Mutual laajentaa alhaisempaa 0, 50 vuodepalkkiota asiakkaille, jotka haluavat sijoittaa 110 000 dollaria etukäteen, edellyttäen että he suostuvat sijoittamaan 10 000 dollaria neljännesvuosittain kutakin seuraavaa neljää vuosineljännestä kohti, tämä edustaa myös kumulatiivista alennusoikeutta.
Kumulatiivisen alennuksen etuja ja haittoja
Edellyttäen, että kumulatiivinen alennusoikeus on ilmaistu selvästi ja sitä sovelletaan tasaisesti kaikkiin asiakkaisiin, monet sijoittajat pitävät sitä oikeudenmukaisena, vaikka jotkut pienemmät asiakkaat toisinaan kykenevät maksamaan korkeampia palkkioita vastaavien tiliensä määrän perusteella.
Kumulatiivinen alennusoikeus heijastaa kuitenkin sijoitusrahastoyhtiön markkinointikustannusten alenemista. Sijoitusrahastoyhtiö maksaa vain kahden 75 000 dollarin tilin palvelemisesta enemmän kuin yksi 150 000 dollarin tili.
Ei ole reilua, kun kumulatiivisia alennusoikeuksia koskevat säännöt eivät ole selkeät. Joillakin sijoitusrahastoalayrityksillä on yksinkertaiset maksut, kun taas toisilla on taipumus peittää säännöt monimutkaisella kielellä.
Sijoitusrahastot ilmoittavat esitteessä aina kaikki niihin liittyvät rahastopalkkiot. Jokaisen rahaston on päivitettävä esite kerran vuodessa, joten se on aina ajan tasalla. Se ei ole nautinnollinen lukeminen, mutta se on paras paikka mennä ymmärtämään rahaston palkkioiden erittely täysin.
