Mikä on tungosta lyhyt?
Rajoitettu lyhyt on lyhyen sivun kauppa, jossa on paljon osallistujia, mikä lisää huomattavasti lyhyen puristuksen riskejä. Rajoitettua lyhytaikaista voi esiintyä missä tahansa omaisuusluokassa - osakkeissa, joukkovelkakirjoissa, hyödykkeissä tai valuutoissa. Jos lyhyt puristus kehittyy tungosta lyhyelle, se voi johtaa merkittäviin menetyksiin - varsinkin jos osallistujat eivät ole käyttäneet stop-loss-käskyä.
Ymmärtäminen tungosta lyhyt
Tutustu tähän esimerkkiin ymmärtääksesi tungosta lyhyen kaupan takana olevaa psykologiaa. Kuvittele suuri joukko ihmisiä, jotka ovat tungosta pieneen huoneeseen seuraamaan sairaalloista kiehtovuutta komaattisen vaarallisen olennon yhteydessä - kuten kalkkarokäärme tai jättiläinen hämähäkki. Entä jos kalkkarokäärme tai hämähäkki herää äkkiä elämään? Pysähdys huoneesta poistumiseen johtaa varmasti sekasortoon ja loukkaantumiseen, kun ihmiset ryntävät päästäkseen ulos mahdollisimman nopeasti. Kun tätä tapahtuu markkinoilla, näemme samanlaisen sekoituksen positioiden kattamiseksi, ja vahinkojen sijaan tappiot ovat tiemaksu, joka poistetaan väkijoukosta.
Avainsanat
- Crowded shortsit viittaa suureen määrään lyhyen positiota yhdestä osakekannasta, valuutasta tai muusta omaisuudesta.Crowded shortsit ovat erittäin alttiita lyhyelle puristukselle, jos markkinat kääntyvät. Lyhyt intressi on ensisijainen tapa tunnistaa tungosta shortsi, ja sen pitäisi antaa kauppiaille tauko. ennen paaluttamista.
Milloin tungosta shortsit tapahtuvat?
Crowded shortsit ovat tyypillisesti runsaasti karhumarkkinoiden takapäässä. Osakemarkkinoilla bull-markkinoiden alkamiselle on usein ominaista joukkovelkakirjalainojen massiivinen kattaminen, mikä johtaa vertailuindekseihin, jotka kasvavat ja saavat aikaan merkittäviä etuja, kuten tapahtui maaliskuussa 2003 ja jälleen maaliskuussa 2009 lähellä suurta taantumaa.. Tungosta lyhyen voi myös päätyä äkilliseen päähän yrityskohtaisten uutisten, kuten yrityskaupan tai voitonkorotuksen vuoksi, joka aiheuttaa merkittävän lyhyen puristuksen. Esimerkiksi vuonna 2015 kahvipodinvalmistaja Keurig Green Mountain Inc. kasvoi noin 70 prosenttia uutisista, jotka koskivat yritysostoa, jonka seurauksena puristus lopetti yhtäkkiä pitkän aikavälin tungosta lyhyen osakekaupan.
Valvoa tungosta shortseja
Sijoittajat voivat tunnistaa tungosta shortsit analysoimalla metriikoita, kuten lyhyet korot ja osakkeiden lyhyet korot (SIR). Jos nämä muuttujat osoittavat nopeaa nousua, se voi merkitä lyhyen kaupan tungosta. Mahdollisuuksia saada voittoa seuraamalla (laskusuuntaista) trendiä olisi tässä tapauksessa punnittava suhteessa merkittäviin menetyksiin, jos shortsit puristuvat.
Esimerkki tungosta shortseista Forex-markkinoilla
Ulkomaan rahan määräinen laina on lyhytaikainen. Tämä johtuu siitä, että henkilö tai yritys muuntaa yleensä valuuttalainan paikallisessa valuutassaan, mutta lopullinen takaisinmaksu suoritetaan ulkomaan valuutassa. Vuonna 2015 kymmenille tuhansille Itä-Euroopan kuluttajille aiheutui jyrkästi korkeampia kuluja Sveitsin frankeissa olevien asuntolainojen takaisinmaksusta sen jälkeen, kun Sveitsi poisti odottamatta frangin valuuttakurssin rajan euron suhteen kyseisen vuoden tammikuussa. Nämä kuluttajat olivat ottaneet lainaa Sveitsin frankeissa, koska korot olivat alhaisemmat kuin paikallisessa valuutassa määrättyjen lainojen korot.
Valitettavasti useimpien markkinaosapuolten näkemys siitä, että Sveitsi rajoittaa edelleen Sveitsin frangin vaihtokurssia, oli tehnyt lyhyestä Sveitsin frangin kaupasta erittäin tungosta.
Toinen esimerkki tungosta lyhyestä kaupasta valuuttamarkkinoilla on laaja kuljetuskauppa, joka sisälsi Japanin jenin oikosulun ja pitkään tuottoisempien omaisuuserien kauden 2005-2008.
