Sisällysluettelo
- Yleiskatsaus
- Luottoerot
- Veloituserot
Luottoerot vs. velkaerot: yleiskatsaus
Kun käydään kauppaa optioilla tai niihin sijoitettaessa, on olemassa useita optioiden hajautusstrategioita, joita voitaisiin käyttää - jakauma on eri optioiden ostaminen ja myynti samalla kohdepaketilla kuin paketti.
Vaikka voimme luokitella erotukset eri tavoin, yksi yleinen ulottuvuus on kysyä, onko strategia luottoriskin vai veloituksen erotus. Luottoerot tai nettoluottotuotot ovat hajautusstrategioita, joihin sisältyy vakuutusmaksujen nettotuloja, kun taas veloituserot sisältävät palkkioiden nettomaksut.
Avainsanat
- Optio-erotus on strategia, joka käsittää optioiden samanaikaisen ostamisen ja myynnin samalle kohde-etuudelle. Luottoriskikorkoon sisältyy korkea-arvoinen optio, kun taas saman luokan tai saman arvopaperiin maksetaan alhaisen lisämaksun optio, josta seuraa luotto kauppiaan tilille.Verotuksen hajauttamiseen sisältyy korkean lisämaksun option ostaminen samalla kun myydään saman luokan tai saman vakuuden alhaisen maksun optio, josta seuraa veloitus kauppiaan tililtä.
Luottoerot
Luottoeroon sisältyy korkea-arvoisen option myyminen tai kirjoittaminen ja samanaikaisesti alhaisemman optio-oikeuden ostaminen. Kirjallisesta optiosta saatava palkkio on suurempi kuin pitkästä optiosta maksettu palkkio, minkä seurauksena palkkio hyvitetään kauppiaan tai sijoittajan tilille, kun positio avataan. Kun elinkeinonharjoittajat tai sijoittajat käyttävät luottoriskistrategiaa, suurin saama voitto on nettopreemio. Luottoeros tuottaa voittoa, kun optioiden jakauma on kapea.
Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja toteuttaa luottoriskin jakamista koskevan strategian kirjoittamalla yhden maaliskuun osto-option, jonka merkintähinta on 30 dollaria kolmelta dollarilta, ja samanaikaisesti ostamalla yhden maaliskuun myyntioption 40 dollarilla 1 dollarilla. Koska tavanomainen osakeoptiokerroin on 100, saatu nettopreemio on 200 dollaria kaupasta. Lisäksi elinkeinonharjoittaja hyötyy, jos hajautusstrategia kapenee.
Laskeva elinkeinonharjoittaja odottaa osakekurssien laskevan, ja sen vuoksi ostaa puheluoptioita (pitkä puhelu) tietyllä ostohinnalla ja myy (lyhyt puhelu) saman määrän myyntioptioita samassa luokassa ja saman voimassaolon päättyessä alhaisemmalla lainalla. hinta. Sitä vastoin nousevat kauppiaat odottavat osakekurssien nousevan, ja sen vuoksi ostavat optio-oikeuksia tietyllä ostohinnalla ja myyvät saman määrän myyntioptioita samassa luokassa ja samalla voimassaolon päätyttyä korkeammalla merkintähinnalla.
Veloituserot
Toisaalta veloituserä, jota aloittajat käyttävät useimmiten optiostrategioihin, käsittää korkeamman lisämaksun option ostamisen ja samanaikaisesti alhaisemman vakuutusmaksun optiota myyvän, kun pitkien hajautettujen optioiden maksettu palkkio on enemmän kuin saatu palkkio. kirjallisesta vaihtoehdosta.
Toisin kuin luottoriskikorko, veloituserot johtavat palkkioon, joka veloitetaan tai maksetaan kauppiaan tai sijoittajan tililtä, kun positio avataan. Veloituseroja käytetään ensisijaisesti pitkien optiopositioiden omistamiseen liittyvien kustannusten korvaamiseen.
Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja ostaa yhden toukokuun myyntioption 20 dollarin merkintähinnalla 5 dollaria ja samanaikaisesti myy yhden toukokuun myyntioption 10 dollarin merkintähinnalla 1 dollarilla. Siksi hän maksoi 4 dollaria tai 400 dollaria kaupasta. Jos kaupassa ei käytetä rahaa, hänen maksimitappionsa pienenee 400 dollariin, kun taas 500 dollaria, jos hän osti vain myyntioption.
