Kattavuussuhteen määritelmä

Mikä on kattavuussuhde?

Kattamisaste on yleisesti ottaen ryhmä toimenpiteitä, jotka koskevat yrityksen kykyä hoitaa velka ja täyttää taloudelliset velvoitteensa, kuten koronmaksut tai osingot. Mitä korkeampi vakuutussuhde, sitä helpompaa pitäisi olla maksaa lainalle korkoja tai maksaa osinkoja. Myös analyytikot ja sijoittajat tutkivat kattavuusasteen kehitystä ajan myötä varmistaakseen yrityksen taloudellisen tilanteen muutoksen.

Kattavuusaste

Avainsanat

Kattamissuhteet ovat monimuotoisia ja niitä voidaan käyttää auttamaan tunnistamaan mahdollisesti vaikeassa taloudellisessa tilanteessa olevia yrityksiä. Peittoaste on yleisesti ottaen mittari yrityksen kyvystä hoitaa velka ja täyttää taloudelliset velvoitteensa. Mitä korkeampi suojaussuhde, sitä helpompaa on maksaa lainalle korkoa tai maksaa osinkoja. Yhteisiin peittoprosentteihin kuuluvat korkokatte, velanhoitosuhde ja omaisuuserät.

Mitä kattavuussuhde kertoo sinulle?

Kattoasteet ovat monimuotoisia, ja niitä voidaan käyttää auttamaan tunnistamaan mahdollisesti vaikeassa taloudellisessa tilanteessa olevia yrityksiä, vaikka alhaiset suhdeluvut eivät välttämättä ole osoitus siitä, että yritys on taloudellisissa vaikeuksissa. Näiden suhteiden määrittämisessä otetaan huomioon monia tekijöitä, ja usein suositellaan syvempää sukellusta yrityksen tilinpäätökseen yrityksen terveyden varmistamiseksi.

Nettotuotot, korkokulut, velat ja velat yhteensä ovat vain muutamia esimerkkejä tilinpäätöksen eristä, joita tulisi tutkia. Jotta voidaan varmistaa, onko yritys edelleen jatkuva toiminta, tulisi tarkastella likviditeetti- ja vakavaraisuussuhteita, jotka arvioivat yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaisia lainoja (ts. Muuntaa omaisuus rahaksi).

Sijoittajat voivat käyttää kattavuussuhteita kahdella tavalla. Ensinnäkin voit seurata muutoksia yrityksen velkatilanteessa ajan myötä. Tapauksissa, joissa lainanhoitosuhde on tuskin hyväksyttävällä alueella, voi olla hyvä idea tarkastella yrityksen lähihistoriaa. Jos suhde on vähitellen laskenut, voi olla vain ajan kysymys, ennen kuin se alittaa suositellun luvun.

Peittoasteet ovat arvokkaita myös silloin, kun tarkastellaan yritystä suhteessa kilpailijoihin. Samankaltaisten liiketoimintojen arviointi on välttämätöntä, koska yhdellä toimialalla hyväksyttävää korkosidonnaisuussuhdetta voidaan pitää riskialttiina toisella alalla. Jos arvioitavasi yritys näyttää olevan vailla suurten kilpailijoiden kanssa, se on usein punainen lippu.

Saman toimialan tai toimialan yritysten kattavuusasteen vertaaminen voi tarjota arvokasta tietoa niiden suhteellisesta taloudellisesta tilanteesta, mutta eri alojen yritysten välisestä vertailusta ei ole yhtä hyödyllistä, koska voi olla kuin verrata omenoita ja appelsiineja. Yhteisiin kattavuussuhteisiin sisältyy korkokate, velanhoitosuhde ja omaisuuserät. Nämä kattavuussuhteet on esitetty yhteenvetona alla.

Kattavuussuhteiden tyypit

Korkokatteen suhde

Korkokateaste mittaa yrityksen kykyä maksaa korkokulut velalleen. Suhde, joka tunnetaan myös nimellä kerrytettyjen korkojen suhde, määritellään seuraavasti:

$\begin{matrix} Korkokatteen suhde = \frac{liikevoitto}{Korkokulut} \\ missä: \\ liikevoitto = Tulot ennen korkoja ja veroja \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {Koron kattavuussuhde} = \ frac { text {EBIT}} { text {Interest Expense}} \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {EBIT} = \ text {Tulos ennen korkoja ja veroja} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ Koron kattavuusaste = KorkokulutEBIT missä: EBIT = Tulos ennen korkoja ja veroja

Kahden tai korkeamman korkokatteen suhdetta pidetään yleensä tyydyttävänä.

Velkapalvelun kattavuussuhde

Velanhoitosuhde (DSCR) mittaa, kuinka hyvin yritys pystyy maksamaan koko velanhoitopalvelun. Velkapalvelu sisältää kaikki lyhytaikaisesti suoritettavat pääoma- ja korkomaksut. Suhde on määritelty seuraavasti:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{Nettotuotot}{Kokonaisvelkapalvelu} \end{matrix} \ Aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {DSCR} = \ frac { text {Nettotulot netto}} { text {Koko velkapalvelu}} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ DSCR = Koko velka ServiceNet -tuotto

Yksi tai korkeampi suhde osoittaa, että yritys tuottaa riittävät tulot kattamaan kokonaan velkasitoumuksensa.

Omaisuuden kattavuussuhde

Varojen kattavuussuhde on luonteeltaan samanlainen kuin lainanhoitosuhde, mutta siinä tarkastellaan tase-omaisuutta sen sijaan, että verrataan tuottoja velan tasoon. Suhde on määritelty seuraavasti:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{Varat yhteensä - Lyhytaikaiset velat}{Kokonaisvelat} \\ missä: \\ Varat yhteensä = Aineelliset hyödykkeet, kuten maa, rakennukset, \\ koneet ja varastot \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {DSCR} = \ frac { text {Yhteensä omaisuus} - \ teksti {Lyhytaikaiset velat}} { text {Koko velka}} \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {Omaisuuserät yhteensä} = \ text {Aineelliset hyödykkeet, kuten maa, rakennukset, } \ & \ text {koneet ja varastot} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ DSCR = KokonaisvelatYhteensä omaisuus − Lyhytaikaiset velat, joissa: Varat yhteensä = Aineelliset hyödykkeet, kuten maa, rakennukset, koneet ja varastot

Peukalosääntönä on, että yleishyödyllisten laitosten omaisuuden kattavuussuhteen tulisi olla vähintään 1, 5 ja teollisuusyritysten omaisuuden kattavuussuhteen olisi oltava vähintään 2.

Muut kattavuussuhteet

Analyytikot käyttävät myös useita muita kattavuussuhteita, vaikka ne eivät ole yhtä merkittäviä kuin kolme edellä mainittua:

Kiinteän maksun kattavuussuhde mittaa yrityksen kykyä kattaa kiinteät kulut, kuten lainanmaksut, korkokulut ja laitevuokrakulut. Se osoittaa, kuinka hyvin yrityksen ansiot voivat kattaa kiinteät kulut. Pankit tarkastelevat tätä suhdetta usein arvioidessaan, annetaanko lainaa rahaa yritykselle. Lainan käyttöaste (LLCR) on taloudellinen suhde, jota käytetään arvioimaan yrityksen vakavaraisuus tai luotonottavan yrityksen kyky maksaa takaisin maksamatta oleva laina. LLCR lasketaan jakamalla velan takaisinmaksuun käytettävissä olevien varojen nettoarvo (NPV) jäljellä olevan velan määrällä. Käyttökatteen suhde korkokatteeseen on suhde, jota käytetään arvioimaan yrityksen taloudellista kestävyyttä tutkimalla, onko se vähintään riittävän kannattava maksamaan korkokulut. Suositeltava osinkosuhteen taso on kate, joka mittaa yrityksen kykyä maksamaan vaaditut ensisijaiset osingonmaksut. Ensisijaiset osingonmaksut ovat suunnitellut osingonmaksut, jotka on maksettava yhtiön suosituille osakkeille. Toisin kuin kantaosakkeet, osinko maksetaan etuoikeutetulle osakkeelle etukäteen eikä sitä voida muuttaa neljänneksestä toiseen. Yrityksen on maksettava heille. Likviditeetin kattavuusaste (LCR) tarkoittaa rahoituslaitosten hallussa olevien erittäin likvidien varojen osuutta varmistaakseen niiden jatkuvan kyvyn täyttää lyhytaikaiset velvoitteet. Tämä suhde on pääosin yleinen stressitesti, jonka tarkoituksena on ennakoida koko markkinoita koskevia häiriöitä ja varmistaa, että rahoituslaitoksilla on tarkoituksenmukainen pääoman säilyttäminen, poistaa lyhytaikaisia likviditeettihäiriöitä, jotka saattavat kattaa markkinat. Pääomatappioiden kattavuusaste on omaisuuserän kirjanpitoarvon ja myynnistä saadun määrän välinen ero suhteessa selvitystilassa olevien järjestämättömien varojen arvoon. Pääomatappioiden kattavuussuhde on osoitus siitä, kuinka paljon sääntelyelin tarjoaa liiketoimintaa koskevaa apua saadakseen ulkopuolisen sijoittajan osallistumaan.

Esimerkki kattavuussuhteista

Tarkastelemme kuvitteellista yritystä, Cedar Valley Brewingiä, jotta näet mahdolliset erot peittoasteen suhteessa. Yhtiö tuottaa vuosineljänneksen voittoa 200 000 dollaria (liikevoitto on 300 000 dollaria) ja vastaavat koronmaksut 50 000 dollaria. Koska Cedar Valley suoritti suuren osan lainanotostaan alhaisten korkojen ajanjaksona, korkokatteen suhde näyttää erittäin suotuisalta:

$\begin{matrix} Korkokatteen suhde = \frac{$ 300, 000}{$ 50, 000} = 6.0 \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {Koron kattavuussuhde} = \ frac { 300 000 dollaria} { 50 000 dollaria} = 6, 0 \\ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ Korkokatteen suhde = 50 000 dollaria 300 000 dollaria = 6, 0

Velanhoitosuhde heijastaa kuitenkin merkittävää pääoman määrää, jonka yritys maksaa vuosineljänneksellä eli yhteensä 140 000 dollaria. Tuloksena oleva luku 1, 05 jättää vähän tilaa virheelle, jos yrityksen myynti saavuttaa odottamattoman osuman:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{$ 200, 000}{$ 190, 000} = 1.05 \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {DSCR} = \ frac { 200 000 dollaria} { 190 000 dollaria} = 1, 05 \\ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ DSCR = $ 190.000 $ 200.000 = 1, 05

Vaikka yrityksen kassavirta on positiivinen, se näyttää velalliselta kannalta riskialttiimmalta, kun velanhoitotuotteet otetaan huomioon.

Sisällysluettelo: