Mikä on Copula
Kopula (tai todennäköisyysteoria) on tilastollinen mitta, joka edustaa monimuuttujamuotoista tasaista jakautumista, joka tutkii assosiaatiota tai riippuvuutta monien muuttujien välillä. Vaikka kopulan tilastollinen laskenta kehitettiin vuonna 1957, sitä sovellettiin rahoitusmarkkinoihin ja rahoitukseen vasta 1990-luvun lopulla.
JAKAUTUMINEN alas Copula
Latinalaiset ilmaisut "link" tai "tie", copulat ovat matemaattisia välineitä, joita käytetään rahoituksessa auttamaan tunnistamaan taloudellista pääoman riittävyyttä, markkinariskiä, luottoriskiä ja operatiivista riskiä. Kahden tai useamman omaisuuden tuottojen keskinäinen riippuvuus lasketaan yleensä korrelaatiokertoimen avulla. Korrelaatio toimii kuitenkin vain hyvin normaalien jakaumien kanssa, kun taas rahoitusmarkkinoiden jakaumat ovat usein luonteeltaan epätavanomaisia. Siksi kopulaa on sovellettu rahoituksen alueisiin, kuten optiohinnoittelu ja salkun riskiarvo, jotta voidaan käsitellä vinoja tai epäsymmetrisiä jakaumia.
Optio-teoria, etenkin optioiden hinnoittelu, on erittäin erikoistunut rahoitusala. Monimuuttujavaihtoehtoja käytetään laajalti silloin, kun on tarpeen suojautua useilta riskeiltä samanaikaisesti; kuten jos on altistuminen useille valuutoille. Optiokorin hinnoittelu ei ole yksinkertainen tehtävä. Edistykset Monte Carlo -simulaatiomenetelmissä ja kopulatoiminnoissa tarjoavat parannuksen kahden muuttujan ehdollisten saatavien, kuten sulautettujen optioiden johdannaisten, hinnoitteluun.
