Mitkä ovat Cookie Jar -reservit?
Cookie-purkkivarannot ovat aikaisempien vuosineljännesten säästöjä, jotka yritys kirjaa tulokseksi seuraavilla vuosineljänneksillä, jotta näyttäisi siltä, että sen tulot olivat suuremmat kuin todellisuudessa olivat. Kun yritys ei saavuta tulotavoitettaan, yrityksen kirjanpitäjä voi sukeltaa evästepurkkiin lisätäkseen numeroita.
Sanomattakin on selvää, että evästepurkkien kirjanpidon käytäntö on pahoinpidelty, koska se johtaa harhaan sijoittajia yrityksen tulokseen.
Cookie Jar -reservien ymmärtäminen
Wall Street arvostaa yrityksiä, jotka jatkuvasti saavuttavat tai ylittävät tulostavoitteensa vuosineljänneksen jälkeen. Analyytikot arvostavat niitä korkealla tasolla ja sijoittajat maksavat palkkion osakeosuuksistaan.
Avainsanat
- Cookie-purkkivarannot ovat tulojen paloja, joita yritys pitää piilossa ilmoittaakseen niistä tulevalla vuosineljänneksellä, kun tulos ei vastaa odotuksia.Yhtiö voi jopa luoda velan neljänneksellä poistaakseen sen myöhemmältä vuosineljännekseltä, jotta peittääkseen heikot tulokset.Cookie-jar-kirjanpito harhaan tarkoituksella johtaa sijoittajia ja rikkoo hyväksyttyjä julkisten yritysten raportointikäytäntöjä.
Niitä arvostetaan yleensä korkeammin kuin yrityksiä, joilla on mahdollisuuksia ansaita mahtavia rahasummia joillakin vuosineljänneksillä, mutta muissa epäonnistuu.
Evästepurkkien kirjanpitoa voidaan käyttää tasoittamaan taloudellisten tulosten epävakautta ja antamaan väärän kuvan vakaudesta.
Yksi yritysraporttien rivikohta, erikoiserät, on erityisen hyvä paikka piilottaa evästepurkkien kirjanpitovaihe. Erikoiseriä voivat olla suuret maksut tai muut tulot, jotka yritys odottaa olevan kertaluonteinen tapahtuma. Tai yritys voi piilottaa evästepurkkiin edellisen erittäin tuottoisan vuosineljänneksen rahat, jotka lisäävät nyt heikkoa ansiolukua.
Täyttää evästepurkin
Vielä räikeämpi valikoima evästepurkkilaskentaa luo velan neljänneksellä ja poistaa sen sitten seuraavalta vuosineljännekseltä.
Esimerkiksi, todella suurella vuosineljänneksellä yritys saattaa lisätä epäselvän ja todennäköisesti myyttisen vastuun tulosraporttiinsa. Se voi esimerkiksi kirjata miljoonan dollarin vastuun laitteista, jotka se aikoo ostaa. Tämä miljoonan dollarin vastuu menee evästepurkkiin. Seuraavalla kerralla, kun yrityksellä on kauhea neljännes, se peruuttaa olemattoman suunnitelmansa ostaa laitteita ja luettelee vastuun tuloina.
Esimerkki Cookie Jar -kirjanpidosta
Yksi kuuluisa tapaus evästepurkien kirjanpidosta päättyi siihen, että tietokoneen jättiläinen Dell maksoi 100 miljoonan dollarin sakon arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) heinäkuussa 2010.
Rivikohta "erikoistiedot" on hyvä paikka piilottaa siirto evästepurkista.
SEC väitti, että Dell olisi menettänyt analyytikoiden tulosennusteet vuosineljänneksiltä vuosien 2002 ja 2006 välillä, ellei se olisi ollut upotettu varauksiin kattamaan liiketuloksen puutteet.
Tässä tapauksessa evästepurkkien varaukset koostuivat ilmoittamatta jääneistä maksuista, jotka Dell sai siru jättiläiseltä Inteliltä vastineeksi siitä, että he suostuivat käyttämään Intelin CPU-siruja yksinomaan tietokoneissaan.
SEC väitti myös, että Dell ei paljastanut sijoittajille, että se veti näitä varantoja.
Itse asiassa Intel-maksut muodostivat valtavan osan Dellin voitoista, ja niiden osuus oli jopa 72% sen neljännesvuosittaisista tuloista huipullaan. Dellin vuosineljänneksen voitot laskivat merkittävästi vuonna 2007, kun Intelin kanssa tehty sopimus päättyi.
SEC väitti myös, että Dell väitti kannattavuuden heikentyneen johtuen aggressiivisesta tuotteiden hinnoittelustrategiasta ja komponenttien hintojen noususta, mutta todellinen syy oli, että se ei enää vastaanottanut maksuja Inteliltä.
