Mikä on selvitys?
Selvitys on menettely, jolla finanssikaupat selvitetään - toisin sanoen varojen oikea ja oikea-aikainen siirto myyjälle ja arvopapereiden siirto ostajalle. Usein selvitysmenettelyllä erikoistunut organisaatio toimii välittäjänä ja omaksuu hiljaisen ostajan ja myyjän roolin kaupassa sovittaakseen tilaukset kaupan osapuolten välillä. Selvitys on tarpeen kaikkien markkinoilla olevien osto- ja myyntitilausten täsmäyttämiseksi. Se tarjoaa sujuvammat ja tehokkaammat markkinat, koska osapuolet voivat tehdä siirtoja selvitysyhteisölle eikä jokaiselle osapuolelle, jonka kanssa ne tekevät kauppaa.
Selvityksen perusteet
Clearing on prosessi, jolla sovitetaan yhteen eri optioiden, futuurien tai arvopapereiden ostot ja myynnit sekä varojen suora siirto rahoituslaitokselta toiselle. Prosessi vahvistaa asianmukaisten varojen saatavuuden, kirjaa siirron ja arvopapereiden tapauksessa varmistaa arvopaperin toimituksen ostajalle. Rahoittamattomat kaupat voivat johtaa selvitysriskiin, ja jos kaupat eivät ole selviä, kirjanpitovirheitä syntyy, jos oikea raha voi kadota. Ulkomaankauppa on kauppa, jota ei voida sijoittaa, koska se on saatu keskenään ristiriitaisten tietojen kanssa. Liittyvä selvitysyhteisö ei voi sovittaa kauppaa, koska kaupan molemmin puolin toimittamat tiedot ovat epäjohdonmukaisia tai ristiriitaisia.
Pörsseissä, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE) ja NASDAQ, on selvitysyrityksiä. He vakuuttavat, että osakekauppiaiden tilillä on tarpeeksi rahaa joko käteisellä tai välittäjän tarjoamalla marginaalilla rahoittamaan tekemiä kauppoja. Näiden pörssien selvitysosasto toimii välittäjänä, mikä helpottaa varojen sujuvaa siirtoa. Kun sijoittaja myy omistamansa osakkeen, he haluavat tietää, että rahat toimitetaan heille. Selvitystoimistot varmistavat, että näin tapahtuu. Samoin kun joku ostaa osakkeen, hänen on voitava varaa siihen. Selvitysyritys varmistaa, että asianmukainen määrä varoja on varattu kaupan selvittämiselle, kun joku ostaa osakkeita.
Selvityksellä voi olla erilaisia merkityksiä sen instrumentin mukaan, johon se liittyy. Sekkien selvittämisen yhteydessä kyseessä on prosessi, jolla sekissä luvatut varat siirretään vastaanottajan tilille. Jotkut pankit pidättävät sekillä talletettuja varoja, koska tilisiirto ei ole välitöntä, ja prosessointi voi vaatia aikaa.
Avainsanat
- Selvitys on menettely, jolla finanssikaupat selvitetään - toisin sanoen varojen oikea ja oikea-aikainen siirto myyjälle ja arvopapereiden siirto ostajalle. Usein selvitysmenettelyllä erikoistunut organisaatio toimii välittäjänä, jota kutsutaan selvitysmieheksi, ja omaksuu hiljaisen ostajan ja myyjän roolin kaupassa sovittaessaan toimeksiannot osapuolten välillä. Selvitys on tarpeen kaikkien markkinoilla olevien osto- ja myyntitilausten täsmäyttämiseksi, mikä tarjoaa sujuvammat ja tehokkaammat markkinat, koska osapuolet voivat tehdä siirtoja selvitysyhteisölle eikä jokaiselle osapuolelle, jonka kanssa ne tekevät kauppaa. Kun kaupat eivät selvitä, tuloksena olevat kaupat voivat aiheuttaa todellisia rahallisia tappioita.
Rahataloja
Futuureihin ja optioihin liittyen selvitysyhteisö toimii kaupan välittäjänä ja toimii implisiittisenä vastapuolena sekä tulevaisuuden että option ostajalle ja myyjälle. Tämä ulottuu arvopaperimarkkinoille, joilla pörssi vahvistaa arvopapereiden kaupan maksun suorittamiseen saakka.
Selvitystoimistot perivät palveluistaan maksun, jota kutsutaan selvitysmaksuksi. Kun sijoittaja maksaa välityspalkkion, selvitysmaksu sisältyy usein jo kyseiseen palkkion määrään. Tämä maksu tukee tapahtumien keskittämistä ja sovittamista ja helpottaa ostettujen sijoitusten oikeaa toimitusta.
Kun selvityskeskus kohtaa ulkomaankaupan, se antaa vastapuolille mahdollisuuden sovittaa ristiriita itse. Jos osapuolet pystyvät ratkaisemaan asian, niin ne toimittavat jälleen kaupan selvityskeskukseen asianmukaista ratkaisua varten. Mutta jos he eivät pääse sopimukseen kaupan ehdoista, asia lähetetään asianmukaiselle vaihtokomitealle välimiesmenettelyä varten.
Automatisoitu selvityskeskus
Automaattinen selvityskeskus (ACH) on elektroninen järjestelmä, jota käytetään varojen siirtoon entiteettien välillä, jota usein kutsutaan sähköiseksi varojen siirtoon (EFT). ACH suorittaa välittäjän roolin ja käsittelee validoitujen varojen lähettämistä / vastaanottamista laitosten välillä.
Sitä käytetään usein työntekijöiden palkkojen suoriin talletuksiin, ja sitä voidaan käyttää varojen siirtoon yksilön ja yrityksen välillä vastineeksi tavaroista ja palveluista. Pankkitilin lähettävät ja vastaanottavat tiedot, kuten tilin ja reititysnumerot, on yleensä toimitettava tapahtuman helpottamiseksi. Tätä prosessia voidaan pitää myös elektronisena tarkistuksena, koska se tarjoaa samat tiedot kuin kirjallinen tarkistus.
Esimerkki selvitys
Oletetaan hypoteettisena esimerkkinä, että yksi elinkeinonharjoittaja ostaa indeksifutuurit. Kaupan pitämiseksi yli yön marginaali on 6 160 dollaria. Tätä määrää pidetään "vilpittömässä mielessä" vakuutena siitä, että elinkeinonharjoittajalla on varaa kauppaan. Rahat ovat selvitysyrityksen hallussa kauppiaan tilillä, eikä niitä voida käyttää muihin kauppoihin. Tämä auttaa korvaamaan menetykset, joita elinkeinonharjoittaja voi kokea käydessään kauppaa.
Tämä prosessi auttaa vähentämään yksittäisten kauppiaiden riskiä. Esimerkiksi, jos kaksi ihmistä suostuu kauppaan, eikä ketään muuta voi tarkistaa ja tukea kauppaa, on mahdollista, että toinen osapuoli voi poistua sopimuksesta tai joutua taloudellisiin vaikeuksiin, jos se ei pysty tuottamaan varoja hallussaan pitämiseen. heidän loppuun asti. Selvitysyritys vie tämän riskin pois yksittäiseltä toimijalta, koska jokainen elinkeinonharjoittaja tietää, että selvitysyritys kerää riittävästi varoja kaikilta kaupan osapuolilta, jotta heidän ei tarvitse huolehtia toisen osapuolen luotto- tai maksukyvyttömyysriskistä. kauppa.
