Mitä velkapalveluun käytettävissä oleva käteinen tarkoittaa?
Velkapalveluun käytettävissä oleva käteinen (CADS) on suhde, joka mittaa yrityksen käteisvarojen määrää suhteessa vuoden kuluessa erääntyviin velkapalveluvelvoitteisiin. Velkapalveluvelvoitteet sisältävät kaikki nykyiset koronmaksut ja nykyiset pääoman takaisinmaksut. Joskus vuokravelvoitteet ovat osa nimittäjää.
Velkapalveluun käytettävissä olevan käteisen ymmärtäminen
Lainanantajat haluavat selvästi, että yrityksellä on korkea CADS-suhde; mitä korkeampi suhde, sitä enemmän kassatyynyä yrityksen on rahoitettava tulevat lainanhoitomaksut. Toisin sanoen, mitä korkeampi on yrityksen CADS-suhde, sitä epätodennäköisempää yritys on laiminlyömässä velkojaan. Yhtiön osakkeenomistajille halutaan ”optimaalinen” CADS-suhde, ei välttämättä korkea suhde. Osakkeenomistajat katsovat CADS: n tasapainon, joka pitää yrityksen vakaalla vakavaraisuudella välttämättömänä, että johto käyttää käteistä tehokkaasti - mikä tahansa yhdistelmä pääomamenoja, osingonmaksuja, osakeomistuksia - yrittääkseen maksimoida tuotot näille yrityksen omistajille.
CADS: ää ei ole erikseen lueteltu yhtiön taseessa. Sen sijaan velanhoitoon käytettävissä oleva CADS tai kassavirta (CFADS) voi näkyä kovenanttina lainanantajan kanssa tehdyssä velkasopimuksessa yhdessä muiden velanhoitosuhteiden (DSCR) kanssa.
