Mikä on irtautumisstrategia?
Liiketoiminnasta poistumisstrategia on yrittäjän strateginen suunnitelma myydä omistuksensa yrityksessä sijoittajille tai muulle yritykselle. Irtautumisstrategia antaa yrityksen omistajalle tavan vähentää tai selvittää omistusosuutensa liiketoiminnassa ja, jos yritys menestyy, ansaitsemaan merkittävän voiton. Jos liiketoiminta ei onnistu, irtautumisstrategia (tai "irtautumissuunnitelma") antaa yrittäjälle mahdollisuuden rajoittaa tappioita. Sijoittaja, kuten pääomasijoittaja, voi myös käyttää irtautumisstrategiaa suunnitellakseen rahaa sijoituksesta.
Liiketoiminnan lopettamisstrategioita ei pidä sekoittaa arvopaperimarkkinoilla käytettyihin poistumisstrategioihin.
Ymmärtäminen poistumisstrategiasta
Ihannetapauksessa yrittäjä kehittää poistumisstrategian alkuperäisessä liiketoimintasuunnitelmassaan ennen liiketoiminnan aloittamista. Poistosuunnitelman valinta voi vaikuttaa liiketoiminnan kehityspäätöksiin. Yleisiä tyyppisiä irtautumisstrategioita ovat alkuperäiset julkiset ostotarjoukset (IPO), strategiset yritysostot ja johdon ostot (MBO). Yrittäjän valitsema poistumisstrategia riippuu monista tekijöistä, kuten siitä, kuinka paljon hallintaa tai osallistumista (jos sellaista on) hän haluaa säilyttää liiketoiminnassa ja haluaako yrityksen jatkavan samalla tavalla johtamista tai haluaako sen muuttuvan jatkaa niin kauan kuin hänelle maksetaan oikeudenmukainen hinta omistamistaan osakkeista. Esimerkiksi strateginen hankinta vapauttaa perustajan hänen omistajuusvastuistaan, mutta tarkoittaa myös luopumista määräysvallasta. Listautumisannit nähdään usein irtautumisstrategioiden pyhällä graalilla, koska ne tuovat usein suurimman maineen ja suurimman voiton. Toisaalta konkurssi nähdään vähiten toivotuna tapana poistua yrityksestä.
Keskeinen näkökohta irtautumisstrategiassa on liiketoiminnan arvostaminen, ja on asiantuntijoita, jotka voivat auttaa omistajia (ja ostajia) tutkimaan yrityksen taloudellista tietoa käyvän arvon määrittämiseksi. On myös siirtymävaiheen johtajia, joiden tehtävänä on auttaa myyjiä liiketoiminnan lopettamisstrategioissa.
Avainsanat
- Liiketoiminnasta poistumisstrategia on yrittäjän strateginen suunnitelma myydä omistuksensa yrityksessä sijoittajille tai muulle yritykselle. Irtautumisstrategioihin sisältyy hankinta, fuusio, listautumisanti tai toiminnan lopettaminen. Irtautumisstrategia antaa yrityksen omistajalle tavan vähentää tai selvittää hänen osuutensa liiketoiminnassa ja, jos yritys menestyy, ansaitsemaan merkittävän voiton. Jos liiketoiminta ei onnistu, irtautumisstrategia (tai "irtautumissuunnitelma") antaa yrittäjälle mahdollisuuden rajoittaa tappioita.
Liiketoiminnasta poistumisstrategia ja likviditeetti
Erilaiset irtautumisstrategiat tarjoavat myös yritysomistajille erilaiset likviditeetit. Omistusaseman myyminen esimerkiksi strategisen yrityskaupan avulla voi tarjota suurimman likviditeetin lyhyessä ajassa, riippuen siitä, miten hankinta on rakennettu. Tietyn poistumisstrategian valitus riippuu myös markkinaolosuhteista; esimerkiksi IPO ei ehkä ole paras irtaantumisstrategia laman aikana, ja johdon yritysosto ei ehkä ole houkutteleva ostajalle, kun korot ovat korkeat.
IPO on melkein aina tuottava näkymä yrityksen perustajille ja siemensijoittajille, mutta nämä osakkeet voivat olla erittäin epävakaat ja riskialttiit tavallisille sijoittajille, jotka ostavat osakkeitaan varhaisilta sijoittajilta.
Liiketoiminnasta poistumisstrategia: mikä on paras?
Paras irtaantumisstrategia riippuu myös liiketoiminnan tyypistä ja koosta. Lääkäritoimiston kumppani voi hyötyä myymällä toiselle olemassa olevalle kumppanille, kun taas yksityishenkilön ihanteellinen irtautumisstrategia saattaa olla yksinkertaisesti ansaita mahdollisimman paljon rahaa ja sitten lopettaa liiketoiminta. Jos yhtiöllä on useita perustajia tai jos perustajien lisäksi on huomattavia osakkeenomistajia, näiden muiden osapuolten edut on otettava huomioon myös poistumisstrategian valinnassa.
