Mikä on poika?
Bogey on summasana, joka viittaa vertailuarvoon, jota käytetään arvioimaan rahaston tuottoa ja riskiominaisuuksia. Bogey tarjoaa indeksivertailun, joka voi toimia läheisenä välityspalvelimena rahaston sijoitusten laajuuden vertaamisessa.
Mikä on poika?
Avainsanat
- Termi bogey viittaa indeksivertailuarvoon, joka on hyödyllinen arvioitaessa rahaston tuottoa ja riskiominaisuuksia. Rahastoyhtiöt valitsevat tietyn vertailuindeksin, jota voidaan käyttää tiiviin vertailutyökaluna.Bogey-vertailuindeksejä voidaan käyttää vertailuna erityyppisille rahastoille eri tavoilla riippuen yhtiön tavoitteesta. Esimerkiksi passiiviset sijoitusrahastot voivat asettaa bogey-vertailuarvon ja pyrkiä toistamaan indeksin suorituskyvyn.Muut sijoitusyhtiöt voivat asettaa bogey-vertailuarvon standardiksi, jonka ne haluavat ylittää.
Kuinka Bogey toimii
Bogey viittaa sijoitusrahaston vertailuarvoon, joka antaa sijoittajalle edustavan otoksen markkinasegmentistä, jota varten hän voi verrata tuottoa ja muita ominaisuuksia. Vertailuarvoja voidaan tunnistaa ja hyödyntää eri tavoin. Jotkut vertailuarvot voivat olla suhteellisia ja sijoittaja voi asettaa rahastonsa vertaamiseksi laajoihin markkinoihin tai muihin toimialan sijoituksiin. Bogey viittaa tyypillisesti tiettyyn vertailuarvoon, jonka rahastoyhtiö asettaa läheiseksi vertailuksi itse rahastolle.
Bogeyn valitseminen on elintärkeä portfolion tehtävä; indeksi- tai benchmark-bogyin valitseminen vaatii volatiliteetin ja korkojen ennustamista.
Erityiset näkökohdat
Sijoittajat käyttävät vertailuindeksejä vertaillakseen ja verratakseen markkinoiden otosta edustavan indeksin suorituskykyä erityyppisten rahastojen ja markkinoilla tehtyjen sijoitusten kanssa. Vertailuindeksejä voidaan käyttää kaikenlaisiin tarkoituksiin, ja ne voivat auttaa sijoittajaa saamaan kuvan siitä, kuinka markkinasegmentit toimivat koko toimialalla.
Sijoitusrahastoyhtiö tunnistaa usein bogey-vertailuarvon, johon viitataan sen tavoitteen ja sijoitusstrategian kanssa rahaston rekisteröintiasiakirjoissa ja esitteessä. Passiiviset sijoitusrahastot ja niiden vertailuarvot ovat johtava esimerkki bogey-vertailuarvosta. Nämä rahastot pyrkivät toistamaan indeksin suorituskyvyn ja ominaisuudet pienellä tuotonseurannalla tai riskipoikkeamalla.
Muut rahastot voivat käyttää bogey-vertailuindeksiä sijoitusuniversumina rakentaessaan sijoitusstrategiaa, jolla pyritään ylittämään vertailuindeksi. Lisäksi jotkut sijoittajat voivat verrata ja verrata bogey-vertailuindeksejä suhteellisiin vertailuarvoihin saadakseen paremman käsityksen rahaston ja sen vertailuindeksin suoriutumisesta verrattuna muihin laajoihin markkinoiden vaihtoehtoihin.
Esimerkki poikasta
S&P 500 ja Barclays US Aggregate Bond -indeksi tarjoavat kaksi esimerkkiä vertailuarvoista Yhdysvaltain osakkeille ja Yhdysvaltain velalle. S&P 500: n tuotto oli 22.5.2019 kautta 19, 5% vuodesta toiseen ja Barclays US Aggregate Bond -indeksin tuotto oli 8, 52%. Näitä johtavia vertailuindeksejä käytetään usein auttamaan sijoittajia arvioimaan uusien sijoitusten tuotto-odotukset sekä osakkeisiin että korkoihin.
Bogey-vertailuindeksillä on samanlainen, ellei sama tulos kuin rahastolla. Yksi esimerkki passiivisen rahaston bogey-vertailuanalyysistä sisältää Russell 3000 -indeksin ja iShares Russell 3000 -indeksirahaston (IWV). Russell 3000 Growth Indexin tuotto 22. lokakuuta 2018 oli 22, 3%, kun taas IWV: n tuotto oli 18, 9%.
Sijoittajalle, joka tarkastelee tätä sijoitusta laajoilla markkinoilla, he huomaavat, että IWV seuraa tiiviisti sen bogey-vertailuindeksiä ja että sillä on samanlaiset riskiominaisuudet. Suhteellisessa vertailussa tämä rahasto ja sen bogey-vertailuindeksi ovat myös paremmat kuin Barclays US Aggregate Index. Tuotto 8, 32%.
