Mikä on tasapainotettu rahasto?
Tasapainoinen rahasto on sijoitusrahasto, joka sisältää osakekomponentin, joukkovelkakirjakomponentin ja joskus rahamarkkinakomponentin yhdessä salkussa. Nämä rahastot pysyvät yleensä suhteellisen kiinteässä osake- ja joukkovelkakirjalajien yhdistelmässä. Heidän omistusosuutensa ovat tasapainossa oman pääoman ja velan välillä tavoitteenaan kasvu ja tulot. Siksi heidän nimensä "tasapainoinen".
Tasapainotetut rahastot on suunnattu sijoittajille, jotka etsivät yhdistelmää turvallisuudesta, tuloista ja vaatimattomasta pääoman arvonnoususta.
Tasapainoisen rahaston perusteet
Tasapainoinen rahasto on eräänlainen hybridirahasto, sijoitusrahasto, jolle on ominaista hajautus kahden tai useamman omaisuusluokan välillä. Rahastojen jokaiseen omaisuusluokkaan sijoittamien määrien on yleensä oltava tietyn vähimmäis- ja enimmäisarvon rajoissa. Toinen nimi tasapainoiselle rahastolle on varojen allokointirahasto.
Tasapainotetut rahastokannat eivät muuta olennaisesti niiden varallisuusvalikoimaa - toisin kuin elinkaari, tavoitepäivämäärä ja aktiivisesti hoidetut varojen allokointirahastot, jotka kehittyvät vastauksena sijoittajan muuttuviin riski-tuotto-tarpeisiin ja ikään tai sijoitusten kokonaismarkkinaolosuhteisiin.
Avainsanat
- Tasapainotetut rahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat rahaa eri omaisuusluokkien joukosta, sekoitus matalan ja keskitason riskin omaisuutta, joukkovelkakirjalainoja ja muita arvopapereita. Tasapainotetut rahastot sijoittavat sekä tulojen että pääoman arvonnousun tavoitteena. Tasapainotetut rahastot palvelevat eläkkeellä olevia tai konservatiivisia sijoittajia, jotka etsivät kasvu, joka ylittää inflaation ja nykyisiä tarpeita täydentävät tulot.
Tasapainotetun rahastosalkun osat
Tyypillisesti eläkeläiset tai sijoittajat, joilla on alhainen riskinkantokyky, käyttävät tasapainoisia varoja kasvuun, joka ylittää inflaation ja nykyisiä tarpeita täydentävät tulot. Osakekomponentti auttaa estämään ostovoiman eroosion ja varmistamaan eläkepesämunien pitkäaikaisen säilymisen. Historiallisesti inflaatio on keskimäärin noin 3% vuodessa, kun taas S&P 500 -indeksi on keskimäärin noin 10% - vuosina 1928 - 2018. Tasapainoisen rahaston osakeomistus nojautuu suuriin, osinkoa maksaviin yrityksiin ja osakeanteihin, joiden pitkän aikavälin kokonaistuotto seuraa S&P 500 -indeksi.
Tasapainoisen rahaston joukkovelkakirjakomponentti palvelee kahta tarkoitusta.
- Tulovirran luominenNopeuttaa portfolion volatiliteettia
Sijoitusluokan joukkovelkakirjalainat, kuten AAA-yrityslaina ja Yhdysvaltain treasurys, tuottavat korkotuottoja puolivuosittaisilla maksuilla, kun taas suurten yhtiöiden osakkeet tarjoavat osinkoja neljännesvuosittain voiton parantamiseksi. Eläkkeellä olevat sijoittajat voivat myös sijoitusjakojen sijasta saada rahaa eläkkeiden, henkilökohtaisten säästöjen ja valtiontukien vahvistamiseksi.
Kun kaupankäynti tapahtuu päivittäin, korkealaatuisilla joukkovelkakirjalainoilla ja Treasurysilla ei ole osakevaihtelua, jota osakkeet kokevat. Joten kiinteäkorkoisten arvopapereiden vakaus estää tasapainoisen rahaston osakekurssien villihyppyjä. Myös velkakirjahinnat eivät liiku liikkeellä osakkeiden kanssa - ne liikkuvat usein vastakkaiseen suuntaan. Tämä joukkovelkakirjavakaus tarjoaa rahastolle painolaskurin, tasoittaen edelleen salkunsa nettovarallisuusarvoa.
Tasapainotetut rahastot ovat samoja kuin varojen allokointirahastot.
Tasapainotettujen rahastojen edut
Koska tasapainoisissa rahastoissa on harvoin vaihdettava osakkeiden ja joukkovelkakirjojen yhdistelmää, niillä on yleensä alhaisemmat kokonaiskustannussuhteet (ER). Lisäksi, koska ne jakavat sijoittajan rahat automaattisesti erityyppisiin osakelajeihin, ne minimoivat väärien osakkeiden tai sektoreiden valinnan riskin. Lopuksi, tasapainoiset rahastot antavat sijoittajille mahdollisuuden nostaa rahaa määräajoin häiritsemättä omaisuuden allokointia.
Plussat
-
hajautettu, jatkuvasti tasapainotettu salkku
-
alhaiset kustannussuhteet
-
vähän epävakautta
-
pieni riski
Haittoja
-
ennalta asetetut varojen allokoinnit
-
ei sovi verosuojausstrategioihin
-
"tavallisten epäiltyjen" sijoitukset
-
turvallinen, mutta epämääräinen palaa
Tasapainotettujen rahastojen haitat
Haittapuolina rahasto hallitsee varojen allokointia, ei sinä - ja se ei välttämättä aina vastaa optimaalista verosuunnittelumuotoa. Esimerkiksi monet sijoittajat pitävät mieluummin tuloja tuottavia arvopapereita veroetuilla tileillä ja kasvuvarastot verollisilla tileillä, mutta et voi erottaa kahta tasapainoisessa rahastossa. Et voi käyttää joukkovelkakirjojen ladder-strategiaa - porrastettujen joukkovelkakirjalainojen ostamista - säätääksesi rahavirtoja ja pääoman takaisinmaksua taloudellisen tilanteen mukaan.
Tasapainoisen rahaston tyypillinen allokaatio - yleensä 60% osakkeista, 40% velasta - ei välttämättä aina sovi sinulle, koska sijoituskohteesi tavoitteet, tarpeesi tai mieltymyksesi muuttuvat ajan myötä. Ja jotkut ammattilaiset pelkäävät, että tasapainoiset rahastot pelaavat sitä liian turvallisesti, välttäen kansainvälisiä tai yleisiä markkinoita ja houkuttelemasta siten tuottoaan.
Todellisen maailman esimerkki tasapainotetusta rahastosta
Vanguard Balanced Index Fund -rahastolla (VBINX) on Morningstarilta keskimääräistä alhaisempi riskiluokitus ja keskimääräistä korkeammalla tuottoprofiililla. Kymmenen vuoden ajan, joka päättyy 10. tammikuuta 2020, rahasto, jolla on noin 60% osakkeista ja 40% joukkovelkakirjalainoista, on tuottanut keskimäärin 9, 54% 2, 02%: n 12 kuukauden tuotolla. Vanguard Balanced Index Fund -rahaston kulusuhde on vain 0, 18%.
