Mitkä ovat vaihtoehtoiset varat?
Vaihtoehtoinen omaisuuserä on sijoitus, joka ei vastaa perinteisiä osake-, joukkovelkakirja- tai sertifikaattiomaisuusluokkia. Vaihtoehtoista omaisuutta käytetään yleensä kuvaamaan eksoottisempia sijoitusvaihtoehtoja, kuten taideteoksia tai hienoviinipulloja, mutta termi koskee myös suhteellisen yleisiä sijoituksia, kuten asuntojen vuokrauskiinteistöjä. Joidenkin vaihtoehtoisten omaisuuserien epätavallisen luonteen ja kyseenalaisen likviditeetin vuoksi sijoittajan omistuksen arvostaminen voi olla vaikeaa.
Vaihtoehtoisten hyödykkeiden ymmärtäminen
Vaihtoehtoisia sijoituksia ovat antiikkiesineet, jalometallit, harvinaiset postimerkit, kolikot, urheilukortit ja muut keräilyesineet startupien yksityisten osakkeiden, hyödyke poolien, over-the-counter -sopimusten lisäksi ja niin edelleen. Pohjimmiltaan vaihtoehtoinen sijoitus on mitä tahansa, jota et kuule rahoitusneuvojalta pankissa ohjaten asiakasta kohti. Näitä sijoituksia ei pidetä yleisenä, eikä niitä sinänsä hoideta helposti osana perinteistä sijoitussalkkua.
Avainsanat
- Vaihtoehtoisia omaisuuseriä ovat ne, joita ei voida luokitella osakkeiksi, joukkovelkakirjalainoiksi tai todistuksiksi. Joitakin esimerkkejä vaihtoehtoisista omaisuuseristä ovat tietyt kiinteistösijoitukset, taideteokset, korut ja muut. Koska vaihtoehtoiset omaisuuserät ovat epätavanomaisia ja niiden likviditeetin arviointi on vaikeaa, voi olla haaste sijoittaa arvo sijoittajan vaihtoehtoisille omaisuuserille.
Kaksi tyyppiä vaihtoehtoisia hyödykkeitä
Vaihtoehtoiset varat jakautuvat kahteen laajaan luokkaan: asiat, joita ihmiset keräävät ja korkea rahoitus. Ihmisten keräämät asiat kattavat kaikki fyysiset hyödykkeet, kuten viini ja vuokrakohteet, joissa pitkä peli on arvostusta ajan myötä. Kiinteistöjen pitäisi todennäköisesti kuulua omaan luokkaansa, koska se voi joissain tapauksissa olla liiketoimintaa ja sijoittaa muihin, mutta sillä on joitain ominaisuuksia keräilyluokituksen kanssa. Nämä vaihtoehtoiset omaisuuserät ovat pääosin epälikvidit, ja niitä on vaikea hinnoitella, ennen kuin vastaavat myyvät.
Ilman myyntiä on vaikea mitata markkinoiden kysyntää ja tarjontaa. "The Amazing Spider-Man" -lehden ensimmäisen painoksen tai minttu-olosuhteissa olevan Honus Wagner -kortin arvoon ei ole päivittäin keskitetyn vaihtoa, joten keräilyesineiden arvo on arvioitava kaupan julkaisujen ja aiempien tietojen avulla. myyntitiedot - ja jopa silloin markkinat voivat heilahdella villisti, jos keräilyesineen havaitaan olevan vähemmän harvinaista kuin alun perin ajateltiin. Yleensä tämäntyyppiset vaihtoehtoiset omaisuuserät käyvät kauppaa ihmisillä, joilla on intohimo niihin yli voittoa tavoitteen. Jos olet esimerkiksi taidekokoelma, et ehkä tee kaikkia päätöksiäsi sijoitetun pääoman ennusteiden perusteella.
Matka vaihtoehtoisesta omaisuudesta valtavirtaan
Toinen luokka, korkea rahoitus, kattaa kaikki sijoitustyypit, jotka olivat aikoinaan avoinna vain kokeneille sijoittajille ja ihmisille, joilla oli paljon käteistä. Esimerkiksi pääomasijoitusrahastojen ja hedge-rahastojen osuuksia rajoitettiin kerran niiden käyttämillä vapautuksilla, nimittäin 3C7 ja 3C1. Sijoitusrahastojen ja rahastorahastojen nousu antaa kuitenkin yksityissijoittajille altistumisen vaihtoehtoisille varoille, joita he eivät koskaan voineet koskea yksityishenkilöinä. Ei ole suurempaa todistusta siitä, että vaihtoehtoiset omaisuuserät siirtyvät hitaasti valtavirtaan kuin termi ”julkisesti noteerattu hedge-rahasto”.
