Deloitten mukaan yritysten haltuunotto kuumenee todennäköisesti vuonna 2018. Neljän suurimman julkisen kirjanpito- ja konsultointiyrityksen vastaukset saatiin 1 066 yhdysvaltalaisten yritysten ja pääomasijoitusyhtiöiden johtajalta. Kauppavirran odotetaan kasvavan vuoteen 2017 verrattuna 68 prosentilla entisistä ja 76 prosentilla jälkimmäisistä. Lisäksi 63% vastaajista ennusti, että myös keskimääräinen kaupan koko kasvaa.
Deloitten kysely tehtiin syyskuussa 2017, ja 12% vastaajista mainitsi yritystoimintaa edistävän lainsäädännön viivästymisen mahdollisena esteenä yritysjärjestelyille. Seuraava Washingtonin verouudistuksen hyväksyminen merkitsee kuitenkin, että Deloitten mukaan näiden huolenaiheiden olisi pitänyt vähentyä. Lisäksi jo ennen verouudistuksen toteuttamista vastaajat olivat ilmoittaneet, että yritysten kassavarat olivat kasvaneet ja yritysjärjestelyt olivat heidän ylimääräistä tarkoitustaan käyttää näitä lisävaroja.
Hankinnan tavoitteet
Goldman Sachs Group Inc. (GS) on yksilöinyt 17 yritystä, jotka todennäköisesti ottavat haltuunsa tavoitteet vuonna 2018. Edellisessä artikkelissa Investopedia käsitteli kahdeksan Goldmanin valintaa ja neljä lääkeyhtiötä, jotka saattavat olla mukana Zacks Investment Researchin mukaan.
Alla on vielä kahdeksan Goldmanin listalla olevaa osaketta, joiden markkinakatot 17. tammikuuta 2018 alkaen ja lyhyet selitykset tekemistä. (Katso lisätietoja myös: Kahdeksan osaketta saattoi kasvattaa yrityskauppoja vuonna 2018. )
Ohjelmistoissa ja palveluissa:
- Twilio Inc. (TWLO), $ 2, 3B, viestintäohjelmisto, pilvialusta ja palvelutCornerstone Ondemand Inc. (CSOD), $ 2, 3B, oppiminen ja kykyjen hallinta SaaSHortonworks Inc. (HDP), 1, 4B $, ohjelmistokehitys Apache Hadoop -alustalla
Energiassa:
- RSP Permian Inc. (RSPP), 6, 5 miljardia dollaria, öljy ja kaasu, Permin vesistöalue, TexasJagged Peak Energy Inc. (JAG), 3, 2 miljardia dollaria, öljy ja kaasu, Etelä-Delawaren vesistöalue, Texas
Teknisissä laitteistoissa:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3, 2B dollaria, optiset verkko- ja lasertuotteetAcacia Communications Inc. (ACIA), 1, 6B dollaria, kuituoptisten komponenttien valmistaja
Investointitavaroissa:
- Manitowoc Co. Inc. (MTW), $ 1, 4B, suurten rakennusnostureiden valmistaja
Näiden onnistuneiden yritysostojen todennäköisyyttä lisää niiden markkina-arvo, joka on useimmiten joko pienen tai matalan keskimääräisen pääoman ehto, mikä tekee niistä sulavia useille potentiaalisille ostajille. Niiden suhteellisen pienet koot lisäävät myös heidän todennäköisyyttään olla sääntelytutkan alla.
Goldmanin lähestymistapa
Erityisesti Goldman Sachs etsi yrityksiä, jotka todennäköisesti eivät kohtaa sääntelyyn liittyviä esteitä kilpailu- tai kilpailunvastaisista syistä. He toistivat analyyttisen metodologian, jota sääntelyviranomaiset usein käyttivät kilpailun asteen arvioimiseksi tietyillä markkinoilla, kuten edellä mainitussa Investopedia-artikkelissa on kuvattu. Toinen sisällyttämiskriteeri oli Goldmanin analyytikoiden mukaan 30–50%: n kertoimet siitä, että yritys olisi yritysostokohde.
Viimeiseksi, Goldman ehdottaa, että sijoittajat katsovat yritysjärjestelyt potentiaaliseksi myyntivoiton lähteeksi vuonna 2018, kun otetaan huomioon heidän heikko odotus Yhdysvaltain osakkeille tänä vuonna. Heidän vuoden lopun tavoitearvo, 2850 S&P 500 -indeksissä (SPX), on vain 1, 7% enemmän kuin 17. tammikuuta.
