Orbis Investment Management Ltd., jolla on hallinnassaan lähes 40 miljardia dollaria omaisuutta, on verkkosivustollaan sitoutunut "perustavanlaatuiseen, pitkäaikaiseen, vastavuoroiseen sijoittamiseen" perustamisestaan lähtien 1989. Yritys ilmoittaa, että se etsii "yrityksiä, jotka käyvät kauppaa alhaisemmilla hinnoilla kuin niiden todellinen arvo" ja että heidän filosofiaansa kuuluu "ajattelu kuten pitkäaikaisten yritysomistajien", koska "kannattaa olla kärsivällinen". Heidän menetelmänsä on maksanut voittoa komeasti, näyttävästi markkinoiden tuottoisilla tuottoilla.
Orbis Global Equity Strategy -salkun keskimääräinen keskimääräinen vuosituotto on palkkioista vähennettynä keskimäärin 12, 1%: n keskimääräisellä vuosituotolla, alusta MSC World Index ja 6, 3%, keskimääräinen maailmanlaajuinen osakepääoma, alusta alkaen 31. joulukuuta 1989 - 31. toukokuuta 2018. rahoittaa. Alkuvaiheessa salkkuun sijoitetun dollarin arvo olisi tänään 25, 46 dollaria, kun taas MSCI: n 6, 13 dollaria ja keskimääräisen maailmanlaajuisen osakerahaston 4, 36 dollaria Orbisia kohti. Yhdysvaltain Bermuda-pohjaisen Orbiksen liiketoiminnan johtaja Matt Adams kertoi Barronille: "Emme ole dogmaattisia siinä mielessä, että käytämme erilaisia linssejä arvon löytämiseen." Hän keskusteli useista heidän omistuksistaan, mukaan lukien:
| kalusto | pumppu | Markkina-arvo | liiketoiminta |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 miljardia dollaria | lääketeollisuus |
| Celgene Corp. | CELG | 56 miljardia dollaria | Biotech |
| Facebook Inc. | FB | 568 miljardia dollaria | Sosiaalinen media |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 miljardia dollaria | Öljyn ja kaasun poraus |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 miljardia dollaria | monialayritys |
| Netease Inc. | NTES | 32 miljardia dollaria | Verkkokauppa, pelaaminen |
| Nike Inc. | NKE | 116 miljardia dollaria | Urheilullinen kuluminen ja varusteet |
Sijoitusmenetelmä
Keskusteluissaan Barronin kanssa Adams sanoi, että "Meidän on keskityttävä pakkomielle suorituskykyyn ja yritettävä rajoittaa tappioita" sijoituspäätöksineen, jotka delegoitiin sen 45 analyytikolle. Suorituskykyä seurataan tiiviisti, hän lisäsi, alavajaimet leikattiin nopeasti. Orbis-verkkosivustolla todetaan, että globaalin osakestrategian "tavoitteena on ansaita korkeampi tuotto kuin maailman osakemarkkinoilla ilman suurempaa tappioriskiä" ja "Valuuttariskiä hallitaan erikseen osakepositioille".
Yhdysvalloissa henkilöiden, jotka haluavat sijoittaa Orbisiin, on oltava akkreditoituja sijoittajia. Tarkemmin sanottuna yksilön tai avioparin nettovarallisuus, lukuun ottamatta pääasiallista asuinpaikkaa, on oltava vähintään miljoona dollaria tai tulot ylittävät 200 000 dollaria yksittäiseltä sijoittajalta tai 300 000 dollaria parilta. Isossa-Britanniassa sijoittajat voivat ostaa Orbisin hallinnoiman avoimen sijoitusrahaston, joka noudattaa globaalia osakestrategiaa.
Katse itään
Tällä hetkellä Adamsin mielestä USA: n osakkeet ovat yleensä "kalliita ja houkuttelemattomia", joten Orbis on Yhdysvaltain osakemarkkinoilla alle viitepainonsa. Heillä on myös alipainoa Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla, mutta ne löytävät arvoa Japanissa, kuten Inpex ja Mitsubishi, sekä Kiinassa sijaitsevassa Netease -yrityksessä.
Japanilainen öljyporaaja Inpexillä on Australiassa iso projekti, joka on toistaiseksi ollut "käteisallas", Adams sanoi, mutta hän odottaa sen alkavan tuottavan vapaata kassavirtaa. Barronin mukaan analyytikot arvioivat, että Inpexin vuotuinen vapaa kassavirta on noin 2, 1 miljardia dollaria maaliskuuhun 2021 päättyvällä tilikaudellaan. Mitsubishi on kasvuyritys, joka on halpa ja tuottaa vähemmän kuin kahdeksankertaisesti Adamsia kohti, mikä kompensoi sen volatiliteetin lausunto.
Kiinalainen peli-, sähköposti- ja verkkokauppias Netease on melko hinnaltaan 22-kertainen tämän vuoden arvioituihin tuloihin verrattuna, mutta Adams kutsuu sitä "erittäin hyvään asemaan". Lisäksi analyytikot ennustavat EPS: n kaksinkertaistumisen seuraavien neljän vuoden aikana Barronia kohti. Sen verkkokauppasegmenttiin kuuluvat muun muassa online-myynti- ja maksualustat, online-musiikki, sosiaalinen verkostoituminen ja ottelupalvelut. Neteaseella on myös mainossegmentti, joka sisältää bannerimainonnan, kanavasponsoroinnin, erikoistapahtumat, pelit ja kilpailut. (Lisätietoja: NetEase-osakkeilla on kasvupotentiaalia, mutta osakkeet 6, 5% alhaisemmat .)
'Yhden käden ihmeitä'
Näin Adams luonnehti huumeiden valmistajia Celgeneä ja AbbVieä. Yli 60% kunkin yrityksen tuloista tulee yhdestä lääkkeestä, verisyövän hoidosta Revlimid Celgeneille ja niveltulehduslääkkeestä Humira AbbVielle. Molempien lääkkeiden odotetaan kasvavan tulevaisuuden myynnistä, mutta hermostuneet sijoittajat ovat arvioineet riskit ja laskeneet näiden osakkeiden arvot 9-kertaiseksi kuluvan vuoden tulokseen Celgenessä ja 12-kertaiseksi AbbVielle.
Adamsin näkemyksen mukaan sijoittajat "maksavat vain näistä osumista ja saavat loput putkilinjat ilmaiseksi". Vuoteen 2022 mennessä, Barronia kohti. Celgenellä ennustetaan olevan viisi lääkettä, joiden vuositulot ovat vähintään miljardi dollaria, kun taas AbbVien odotetaan olevan yhdeksän tällaista lääkettä. (Katso lisätietoja myös: Vuoden 2018 kolme suosituinta kasvua .)
Facebook 'väärinkäsitys'
Adams tykkää myös Facebookista, sanomalla "On väärinkäsitys, että se on kallista, koska se on FANG-osake." Barron huomauttaa, että se on vaihtanut viime aikoina noin 22 kertaa 2019. Vuoden 2020 EPS: n ennustetaan kuitenkin kasvavan 21% vuodesta 2019, Barronia kohti.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
yrittäjät
Kuten kaikki sosiaalisen median jättiläiset, myös Snapchalin liiketoiminta liittyy mainoksiin.
Suosituimmat varastot
Vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen parhaat lääkevarastot
Suosituimmat varastot
Suosituimmat pienpääomakannat tammikuussa 2020
osakkeet
Kuinka Amazonin Twitch-alusta ansaitsee rahaa
ETF-perusteet
Lyhyt historia pörssissä käydyistä rahastoista
Suosituimmat varastot
Vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen parhaat kosmetiikkavarastot
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Hinta / tuotto-suhde - P / E-suhde Hinta / tuotto-suhde (P / E-suhde) määritellään suhdeksi yrityksen arvostamiseksi, joka mittaa nykyisen osakekurssin suhteessa osakekohtaiseen tulokseen. enemmän sijoittamista arvoon: Kuinka sijoittaa kuten Warren Buffett Arvo-sijoittajat, kuten Warren Buffett, valitsevat aliarvostettuja osakkeita, jotka käyvät kauppaa alle niiden todellisen kirjanpitoarvon, jolla on pitkäaikainen potentiaali. lisää Sijoitusrahaston määritelmä Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, joka koostuu osakekannasta, joukkovelkakirjalainoista tai muista arvopapereista, jota ammattimainen rahastonhoitaja valvoo. lisää Profit Margin Voittomarginaali mitataan missä määrin yritys tai liiketoiminta ansaitsee rahaa. Se edustaa mikä prosenttiosuus myynnistä on muuttunut voittoksi. lisää Brexit-määritelmää Brexit viittaa Ison-Britannian poistumiseen Euroopan unionista, jonka oli tarkoitus tapahtua lokakuun lopussa, mutta joka on viivästynyt jälleen. lisää Hedge Fund Suojarahasto on aggressiivisesti hoidettu sijoitussalkku, joka käyttää vipuvaikutteisia, pitkiä, lyhyitä ja johdannaisia. lisää