Sijoittajat, jotka ovat huolissaan hidastavan tuloksen kasvua omaavien yritysten osakkeiden omistamisesta, saattavat tarkastella Goldman Sachsin osakekoria, jonka tulosennuste ennustetaan olevan vähintään 20% vuonna 2019. Yrityksen luettelo sisältää toimialoja edustavia yrityksiä, kuten Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armour Inc. (UAA) ja Netflix Inc. (NFLX).
Goldman toteaa, että 43 S&P 500 -yrityksen odotetaan kasvavan yli 20 prosenttia vuoden 2019 EPS-kasvusta, kun taas 19 yrityksen odotetaan tuloksen laskevan yli 20 prosenttia. "Tulojen kasvun laaja jakautuminen korostaa perustavanlaatuisen keruun merkitystä keinona erottaa tuotot", yritys sanoo. Tämän kysymyksen ratkaisemiseksi Goldman suosittelee, että sijoittajat keskittyvät mikrovetoisiin osakkeisiin kuin laajempien makrotrendien johtamiin osakkeisiin. "Suosittelemme sijoittajien keskittymistä suhteelliseen arvoon ja omaperäisiin alfa-mahdollisuuksiin", yritys sanoi viimeisimmässä Yhdysvaltain viikkolehdessä Kickstart-raportissa.
Suuren tuloksen kasvu
(Ennuste 2019 EPS)
· Hoito; 22%
· Munasolu; 89%
· Chipotle; 38%
· Edistykselliset mikrolaitteet; 37%
· Panssarin alla; 28%
· Netflix; 50%
Terveet taustalla olevat ansiot
Vaikka vuoden 2019 konsensus EPS-arviot ovat pudonneet syyskuun 10 prosentin kasvusta vain 4 prosenttiin, Goldman toteaa, että monet sijoittajat ovat unohtaneet suuremman kuvan. Analyytikot odottavat, että keskimääräinen EPS-kasvu on 7% vuonna 2019, mikä on paljon voimakkaampaa. Samaan aikaan liikevaihdon ennustetaan kasvavan 5%.
S&P 500: n heikoimmat ansaitsevat pelaajat vetävät alas aggregaatin, mikä johtaa vaatimattomampaan tuottoon laajemmalle ryhmälle, joten Goldman suosittelee osakkeita, joilla on korkein omaperäinen riski. Tämä merkitsee suurta ylösalaisuusmahdollisuutta sekä alentunut riski mitattuna sen hajontapistekehyksen avulla.
Kaksi terveydenhuollon valitsinta
Wellcare on yksi yritys, jolla on vahvat huipputason analyytikoiden arviot vuodelle 2019, 29% ja 22%. Sen dispersiotulos on korkea - 11, 9%, joka on ryhmän neljänneksi korkein. 14 miljardin dollarin yritys, joka tarjoaa hoidettuja terveydenhuoltosuunnitelmia pääasiassa Medicaidin, Medicare Advantagen ja Medicaren reseptilääkesuunnitelmien välityksellä, on nähnyt varastonsa kasvavan 18% tänä vuonna, ylittäen huomattavasti S&P 500: n. Positiivisiin kuljettajiin kuuluu pidemmänikäinen väestö ja kasvava kysyntä terveydenhuoltoon.
Goldmanin luettelossa on myös lääkeyhtiö Incyte, joka omistaa FDA: n hyväksymä lääke nimeltään Jakafi. Varasto on noussut noin 30% tänä vuonna. Incyten odotetaan kasvavan tänä vuonna 8% ja EPS-kasvun 89%. Inkyytin leviämispiste on 8, 7.
Katse eteenpäin
On tärkeää huomata, että myös osakkeilla, joiden ansiot nousevat nopeasti, on myös rajansa. Myös ne voivat vetää jyrkästi alas, jos talous romahtaa taantumaan tai jos varastot liikkuvat voimakkaasti jatkuvilla karhumarkkinoilla.
