Yrityslainojen sijoitusrahastot sijoittavat yksityisen sektorin yritysten liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin. Yritystodistukset ovat kiinteätuottoisia arvopapereita, jotka maksavat korkoja koko joukkovelkakirjan voimassaoloajan, maksavat sitten pääoman erääntymishetkellä. Nämä joukkovelkakirjalainat voivat olla sijoitusluokkia tai muita kuin sijoitusluokkia, mikä tuottaa vaihtelevan tuoton, koska erot johtuvat maksukyvyttömyysriskistä.
Avainsanat
- Yritystodistusrahastoissa altistetaan sijoittajat yksityisten yhtiöiden liikkeeseen laskemille joukkovelkakirjalainoille ilman transaktiomaksuja, jotka liittyvät suoraan sijoittamiseen kohdelainoihin.Yhtiöiden joukkovelkakirjarahastoilla on erilaiset oletusriskiprofiilit sen perusteella, onko suurin osa niiden sijoittamista joukkovelkakirjalainoista sijoitusluokka vai ei-sijoitusluokka. Ylimpien joukkovelkakirjalainojen rahastoihin kuuluvat Delaware pidennettyjen joukkovelkakirjalainojen luokka C (DEECX), Fidelity yrityslainarahasto (FCBFX), Calvertin pitkäaikaisten tulojen rahasto luokka A (CLDAX) ja Lord Abbettin tuotot A (LAGVX)..
Yritystodistusrahastojen ansiosta sijoittajat pääsevät kätevästi käyttämään kiinteätuottoisia arvopapereita sijoittamatta aikaa ja maksamatta yksittäisten joukkovelkakirjalainojen ostomenoista.
Moody'sin maustetun AAA Corporate Bond Yield -lukujen mukaan sijoitusluokan yrityslainojen keskimääräinen tuotto oli vuoden 2018 lopusta lähtien keskimäärin 4, 25%. Tämä merkitsee huomattavaa lisäystä vuoden 2017 keskimääräisestä saannosta 3, 51%.
Alla olevat viisi yrityslainarahastoa ovat tutkimuksen arvoisia.
Delawaren pidennetty korkorahasto, luokka C (DEECX)
Delaware Extended Duration Bond Fund -luokka C (DEECX) perustettiin 15. syyskuuta 1998 ja sitä johtaa Delaware Investments, Macquarie-konsernin jako. DEECX sijoittaa vähintään 80% nettovarallisuudestaan sijoitusluokan pitkäaikaisiin yrityslainoihin. Valtion ja kuntien joukkovelkakirjat vaativat 17% ja 2% rahaston varoista.
Rahaston joukkovelkakirjalainat on luokiteltu vähintään BBB- ja Standard & Poor'sin tai Moody'sin luottolaitoksen Baa3: n ja sitä korkeammiksi. DEECX omistaa 182 arvopaperia, jotka sisältävät JPMorgan Chasen, Pepsicon ja Duke Energyn liikkeeseen laskemat yrityslainat.
Koska rahaston keskimääräinen kesto on 13, 4 vuotta, se on herkkä markkinakorkojen muutoksille.
8. marraskuuta 2019 DEECX piti Morningstarin neljän tähden luokituksen 1, 57%: n kulusuhteella ja 21, 67%: n vuotuisella tuotolla.
Rahastoa suosivat ne, jotka etsivät altistumista korkean luottoluokituksen yrityslainoille, jotka sujuvat mukavasti korkoriskin ja volatiliteetin suhteen.
Fidelity Corporate Bond Fund -rahasto (FCBFX)
Fidelity Corporate Bond Fund -rahasto sijoittaa yli 80% varoistaan sijoitusluokan ulkomaisiin ja kotimaisiin yrityslainoihin, joiden korkoriski on samanlainen kuin Barclaysin Yhdysvaltain luottolupausindeksi. Loput varat on jaettu valtion joukkovelkakirjojen ja käteisvarojen kesken. FCBFX: n suurimmat omistukset sisältävät Bank of America, Barclaysin ja Morgan Stanleyn liikkeeseenlaskut.
Toisin kuin DEECX, tällä rahastolla on lyhytaikaisten yrityslainojen keskimääräinen duraatio 6, 9 vuotta. Tästä syystä rahaston tuotot ovat vähemmän herkkiä korkotason muutoksille ja ovat vähemmän epävakaita, mikä tapahtuu hieman alhaisemman tuoton kustannuksella.
FCBFX: llä oli 8. marraskuuta 2019 Morningstarin kolmen tähden luokitus, 0, 45%: n kulusuhde ja 14, 16%: n vuotuinen tuotto.
Rahasto sopii parhaiten sijoittajille, jotka haluavat altistumisen sijoitusluokan yrityslainoille, joiden maturiteetti on lyhyempi ja joiden korkoriski on vähemmän herkkä.
Calvertin pitkäaikaisten tulojen rahasto luokka A (CLDAX)
Calvertin pitkäaikaisten tuottorahastojen luokka A pyrkii maksimoimaan tuoton sijoittamalla Yhdysvaltain dollarin määräisiin yritys-, valtion- ja kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin, joiden sijoitusluokka on luottokelpoinen.
Muihin rahastoihin verrattuna, CLDAX: llä on jonkin verran alhaisempi yrityslainojen keskittymä noin 54%: n allokaatiolla. Loput sen varoista jakautuvat Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoihin (31%), arvopaperistettuihin velvoitteisiin (10%) ja joihinkin käteis- ja kuntalainoihin. Lähes 16% rahaston varoista sijoittaa yhteen Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainaan, jonka erääntyy vuonna 2045.
CLDAX sai 8. marraskuuta 2019 Morningstarin kahden tähden luokituksen, 0, 92%: n kulusuhde ja 20, 70%: n vuotuinen tuotto.
Rahasto on sopivin sijoittajille, jotka pyrkivät hallussaan Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoja vähentääkseen laiminlyöntiriskiään.
Yhdistettyjen joukkovelkakirjalainojen luokan F osakkeet (ISHIX)
Yhdistettyjen joukkovelkakirjalainojen luokan F osakkeet sijoittavat sijoitusluokan ja muun kuin sijoitusluokan yrityslainoihin. Yritystodistukset edustavat yli 90% rahaston varoista, kun taas valtion velvoitteet edustavat alle 5% rahaston omistuksista.
ISHIX osoittaa 27% salkustaan korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin ja 71% sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoihin. Koska rahasto altistuu spekulatiivisen luokan joukkovelkakirjalainoille, sen tuottoihin liittyy suurempi maksukyvyttömyysriski, mutta suotuisissa markkinaolosuhteissa rahasto voi kuitenkin ylittää vertailukelpoisuutensa.
ISHIX sai 8. marraskuuta 2019 Morningstarin kahden tähden luokituksen, 0, 86%: n kulusuhde ja 12, 84%: n vuotuinen tuotto.
ISHIX sopii sijoittajille, jotka etsivät altistumista sijoitusluokan ja spekulatiivisille joukkovelkakirjalainoille, jotka todennäköisesti tuottavat suurta tuottoa suotuisilla joukkovelkakirjamarkkinaolosuhteissa.
Kun olet epävarma maksukyvyttömyysriskistä, sijoittajien tulisi muistaa, että mitä pidempi joukkovelkakirjalainan maturiteetti on, sitä suurempi on sen hintavaihteluaste.
Lord Abbett -tuotot A (LAGVX)
Lord Abbett Income Sijoitusrahasto sijoittaa sekä sijoitusluokan että korkean tuoton yrityslainoihin, mutta korostetaan enemmän sijoitusluokan spektrin alemman alueen joukkovelkakirjalainoja.
Rahasto allokoi noin 65% omistusosuuksistaan yrityslainoihin ja noin 24% arvopaperistettuihin korkoinstrumentteihin.
8. marraskuuta 2019 LAGVX: llä oli Morningstarilta neljän tähden luokitus, 0, 77%: n kulusuhde ja 11, 85%: n vuosituotto.
LAGVX on sopivin sijoittajille, jotka haluavat monipuolistaa salkkujaan korkeatuottoisilla joukkovelkakirjalainoilla, jotka keskittyvät sijoitusluokan liikkeeseenlaskuihin, BBB: n luottoluokituksella.
