Vuoden 2008 karhumarkkinat olivat pelinvaihtaja monille sijoittajille. Ennen vuotta 2008 porrastettujen mittasuhteiden lasku markkinoilla oli filosofinen ajatus. Suuri masennus oli kaukainen tapahtuma, jonka harvat tänään elossa olleet ihmiset olivat edes kokemassa sitä - ja useimmat heistä olivat niin nuoria, kun tapahtui, että sillä oli vähän tai ei ollenkaan vaikutusta heidän henkilökohtaiseen sijoitussalkkuunsa. (Muista, että 401 k: n arvoa ei edes otettu käyttöön ennen vuotta 1978, joten edes iso masennus ei juurikaan suistunut suistumaan tavallisen sijoittajan eläkeunelmiin.) Nyt kun olemme kokeneet osakemarkkinoiden laskun vuosina 2008-2009, että Sen lisäksi, että se pyyhki vuosikymmenen mittaisen kasvun, mutta myös muutti Wall Streetin kasvot ikuisesti, mitä olemme oppineet? Tässä tarkastelemme tärkeimpiä oppitunteja.
Riskiasiat
On selvää, että sijoitussalkkuun otettavan riskin määrä kiinnittää huomattavasti enemmän huomiota tulevina vuosina. Vuoden 2008 lasku opetti meille, että tapahtumia voi tapahtua kerran elämässä. Olemme myös oppineet, että hajauttaminen tarkoittaa enemmän kuin vain osakkeita ja joukkovelkakirjoja. Osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen, asumisen ja hyödykkeiden samanaikainen lasku on selkeä muistutus siitä, että ei ole "varmoja vetoja" ja että käteistyyny voisi pelastaa päivän, jolloin ajat kovenevat. Sokea voittoa tavoittelematon ajattelematta alaspäin on strategia, joka epäonnistui näyttävästi.
Sijoittajien tulisi oppia olemaan leery. Saatujen suojeleminen on yhtä tärkeää kuin yritä saada enemmän. Yhden silmän seuraaminen riskeillä ja toisen kasvulla on muistamisen arvoinen oppitunti.
Asiantuntijat eivät tiedä kaikkea
Luotamme paljon asiantuntijoihin, mukaan lukien osakeanalyytikot, taloustieteilijät, rahastonhoitajat, toimitusjohtajat, kirjanpitoyritykset, toimialan sääntelijät, hallitus ja monet muut älykkäät ihmiset. He kaikki pettivät meidät alas. Monet heistä valehtelivat meille tarkoituksella harhaan meitä ahneuden ja henkilökohtaisen hyödyn nimissä. Jopa indeksirahastojen tarjoajat pettivät meidät, veloittaen meille maksun "etuoikeudesta" menettää 38% rahastasi.
Vaikka pitkäaikaisen pääoman hallinnan romahdus 1990-luvun lopulla osoitti, että nero epäonnistuu, opetuksen näkivät kaikki, mutta vain harvat tunsivat sen. Vuoden 2008 kaatuminen oli täysin käänteinen. Harva näki sen tulevan, mutta useimmat kokivat sen saapuvan. Jos olemme oppineet jotain kokemuksesta, pitäisi olla, että sokea luottamus on huono idea ja että edes asiantuntijat eivät voi ennustaa markkinoita.
Et voi elää keskimäärin
Markkinaennusteet, kuten monissa 401 (k) -rekisteröintipaketissa mukana olevat hypoteettiset esimerkit, näyttävät aina olevan 8%: n tuotto vuodessa, keskimäärin kaksinkertaistamalla rahasi joka kahdeksas vuosi. Niiden kauniiden kuvien avulla on helppo unohtaa, että markkinat eivät yleensä liiku suorassa linjassa. Kaikki nämä ennusteet perustuvat ajatukseen, että sijoittajien tulisi ostaa ja pitää hallussaan, mutta vuosi 2008 osoitti, että tämä strategia ei aina toimi, etenkin sijoittajille, jotka lähestyvät eläkeikää.
Seuraavan kerran, kun markkinat alkavat sukeltaa, eläkkeelle jäävien ihmisten tulisi kiinnittää enemmän huomiota mahdollisuuteen vakaviin laskuihin, jotka vahingoittavat heidän keinojaan poistua työvoimasta pian.
Mitä tehdä? Jos näet junan tulevan, jää pois raiteilta.
Älä osta mitä et ymmärrä
Markkinapaikka on täynnä monimutkaisia ja eksoottisia tarjouksia, jotka lupaavat maailmalle sijoittajille. Johdannaiset, erityiset sijoitusvälineet, säädettävän koron asuntolainat ja muut uuden tyyppiset sijoitukset, jotka saattavat olla liian monimutkaisia keskimääräiselle sijoittajalle, keräsivät valtavia palkkioita rahoituspalveluyrityksille ja valtavia tappioita sijoittajille. Älä osta sitä, mitä et ymmärrä, on harhaanjohtava, mutta todellinen tuntemus, joka saattaa olla suurin taantuman oppeja.
Et voi siirtää tulevaisuuttasi
Aivan liian monet sijoittajat toimivat "aseta ja unohda" -suunnitelmassa. He tekevät vastuullisesti kahden viikon välein osuutensa 401 (k) -suunnitelmaansa ja antavat vuosien mennä toivoen taikuutta eläkkeelle mennessä. Jokainen suunnitelmassa oleva henkilö, joka odotti jäävänsä eläkkeelle milloin tahansa vuoden 2008 ja 2018 välillä, on todennäköisesti töykeässä heräämisessä. Aseta se ja unohda se epäonnistui. Jopa tavoitepäivärahastot, joiden on tarkoitus siirtää omaisuuserät automaattisesti varovaisempaan asenteeseen eläkkeelle lähestyessä, eivät kaikki tehneet työtä, jota sijoittajat odottivat tekevän. Siirtyminen eteenpäin, "kiinnitä huomiota" voi olla parempi mantra kuin asettaa se ja unohtaa se.
Pohjaviiva
Jos sijoituksesi sujuvat hyvin ja saat hyvät ajotavat, tasapainottaa riskiä. Jos markkinat ovat pudonneet niin pitkälle kuin pystyt seisomaan, ota mitä olet jättänyt ja mene ulos. Sinun pitäisi tietää riskisi suvaitsevaisuutesi ja tietää, kuinka paljon vaurioita sinulla on vatsassa. Kun ylität rajan, ei ole häpeä itkeä "setä". Se on rahasi, joten hallitse sitä. Vaikka delegoisitkin sijoitusten hallinnan asiantuntijoille, kouluta itsesi niin, että ymmärrät, mitä rahasi ostavat, mitä palkkaamasi asiantuntijat tekevät ja minkälaisen toimintatavan teet, jos asiat eivät suju.
