Vaikeat taloudelliset ja markkinaolosuhteet aiheuttavat suurimmalle osalle yrityksiä toiminnallisia ja taloudellisia haittoja. Kassavirran pienenemiset aiheuttavat merkittäviä riskejä taloudelliselle menestykselle ja koska taantuman kestoa on vaikea ennustaa, on olemassa riski, että pitkäaikainen pysähtyminen johtaa yksikön lopettamiseen liiketoiminnasta. Jotkut yritykset eivät kärsi laskusuhdanteista yhtä vakavasti kuin ikäisensä, mikä tekee niistä hyviä puolustusvarastoja alamarkkinoille.
Kuinka taantumat sattuvat
Vaikeat taloudelliset ajat muuttavat riskin operatiiviseksi ja taloudelliseksi pakkoksi. Yritystä voidaan pakottaa vähentämään kuluja, lomauttamaan ei-välttämättömiä työntekijöitä ja minimoimaan ostot, yritysostot ja investoinnit. Tiettyä määrää palkka-, vuokra-, vuokrasopimuksia, veroja ja investointeja ei voida eliminoida, joten nämä on täytettävä rajoitetulla käteisvaroilla. ( Katso myös "Katsaus aiempiin taantumiin.")
Taantuma iskee myös yritysasiakkaiden taskukirjoihin, joiden vähentyneet menot vaikuttavat vuorostaan yritykseen. Kun asiakkaat vähentävät menojaan, tuotetilausten määrä vähenee; asiakkaat eivät ehkä maksa laskujaan, vähentäen velkaa olevien yritysten käyttöpääomaa ja jättäen liiketoiminnan alaskirjauksin. Urakoitsijat kärsivät usein eniten. Heidän palvelut keskittyvät uusiin hankkeisiin, kuten rakennuslaitteiden asentamiseen, uusien rakennuskohteiden työskentelyyn tai katto- ja laattalaitteisiin. Vaikeissa markkinaolosuhteissa heidän asiakkaansa leikkaavat myös kuluja ja vähentävät palvelutilauksia osana laajempaa rahaa säästävää pyrkimystä.
Kuinka havaita taantuma-todisteinen yritys
Sijoittajien, jotka haluavat minimoida taantumasta aiheutuvat heikentävät riskit, tulisi etsiä seuraavia ominaisuuksia yrityksessä:
1. Yhtiö tarjoaa kriittisiä korjaus- ja kunnossapitopalveluita tai myy välttämättömiä tuotteita.
Yritykset, jotka tarjoavat ei-välttämättömiä palveluita, ovat yleensä ensimmäiset, jotka pääsevät taantumaan. Kuluttajat voivat halutessaan leikata oman ruohonsa tai maalata omat talonsa, esimerkiksi asunto-urakoitsijan vaikeina taloudellisina aikoina.
Tietyt palveluyritykset tarjoavat kuitenkin asiakkailleen välttämättömiä ja kriittisiä palveluita, joita ei voida helposti vähentää tai eliminoida. Jalostamot ja kemiantehtaat palkkaavat suunnitteluyrityksiä ja konsultteja suorittamaan määräaikaisia arviointeja laitteistaan, johdotuksista ja prosesseista. Nämä ovat jatkuvia arvosteluja, joita ei voida eliminoida pelkästään muutaman dollarin säästöllä menoilla. Toinen esimerkki on jätehuolto. Kerättämättömien roskien kasaantuminen vie lähiöissä ja yrityksissä enemmän kuin taantuman.
Samoin kiinnitä huomiota yrityksiin, jotka valmistavat tärkeätä tuotetta, joka hajoaa tietyllä taajuudella ja joka on vaihdettava. Moottorin tiivisteiden ja tiivisteiden valmistajalla on taipumus olla suhteellisen vakaa tulovirta jopa huonoina aikoina. Hyvät tiivisteet ja tiivisteet varmistavat, että auton moottori toimii sujuvasti, mutta se on vaihdettava säännöllisesti. Tulostuskasetit ovat toinen klassinen tapa eristää liiketoimintamalli. ( Katso myös, "Suojaa portfoliosi puolustavilla osakkeilla.")
Taantumien aikana yleinen strategia on sijoittaa kuluttajanauhoihin, jotka tarjoavat tuotteita, joita kotitaloudet eivät todennäköisesti leikkaa dramaattisesti, kuten hammastahna, sienet ja shampoo. Nämä yritykset maksavat myös runsaasti osinkoja. Ruokakaupat, kosmetiikan valmistajat, hautauspalveluita tarjoavat yritykset sekä oluen, viinin ja viinien valmistajat tekevät houkuttelevia sijoituksia samanlaisista syistä.
2. Yhtiö palvelee asiakaspohjaa, joka on eristetty taloudellisesta taantumasta.
Ydin- ja voimalaitoksilla on pääosin vakaa liikevaihto. Samoin öljy- ja energiahyödykkeitä kuljettavat yritykset. Näissä liiketoimintamalleissa on rajoitetusti tai ei ollenkaan korvaavia tuotteita tai palveluita: ihmiset eivät luopu sähköstä taantuman aikana. Jotkut rautatievaunut, jotka kuljettavat ja lähettävät tiettyjä rahtia, voivat olla myös suhteellisen eristettyjä. Esimerkiksi rautatieyhtiöllä voi olla pitkäaikainen sopimus armeijan kanssa polttoaineen, ammusten ja materiaalien lähettämiseksi eri kohteisiin ympäri maata. Tämän tyyppisiä yrityksiä pidetään vakaammin vaikeissa talouksissa. Yritykset, jotka palvelevat julkisia sopimuksia, jatkavat menestyksekkäästi toimintaansa, koska sopimukset jatkavat todennäköisesti taantuman kautta tarjoamalla näille yrityksille tasaiset kassavirrat.
3. Yhtiö tarjoaa tuotteita tai palveluita, jotka ovat viranomaisten asetusten tai sääntöjen mukaisia.
Turvallisuusvirastot ja heidän henkilöstönsä tarkastavat miljoonat tonnit tuontitavaroita, jotka saapuvat Yhdysvaltoihin eri merisatamissa ja -kanavilla. Nämä tarkastukset ovat välttämättömiä huumausaineiden, salakuljetettujen aseiden ja muiden kiellettyjen tavaroiden pääsyn estämiseksi maahan. Valtion ja paikallisviranomaiset määräävät tällaiset turvatoimenpiteet, joten jollei näitä palveluja tarjoavan pätevän henkilöstön tavanomaisesta ylitarjonnasta muuta johdu, tällaisilla yrityksillä on edelleen terveellistä kysyntää kaikissa suhdannevaiheissa.
Toinen esimerkki on putkistotarkastus. Yhdysvalloilla on miljoonia mailia maanalaisia putkistoja, jotka kuljettavat öljyä ja kaasua koko maassa. Murtumat ja putken vauriot voivat aiheuttaa tappavia räjähdyksiä, joten tarkastukset ovat pakollisia. Kolmansien osapuolten suorittamat tarkastukset ovat myös pakollisia julkisille yhtiöille ja useimmille valtion virastoille, mikä antaa tilintarkastusyhteisöille vakaan työmäärän.
4. Yhtiö tarjoaa omia, kapeita tai erittäin puolustettavia tuotteita tai palveluita markkinoilla.
Yrityksellä voi olla tarjous, jota pidetään luokkansa parhaaksi. Ehkä porauslaitevalmistaja on patentoinut putket ja niihin liittyvät laitteet, joista porausasiakkaat eivät voi mennä ilman. Lääke- ja terveysyrityksillä, joilla on lääkepatentteja, on myös suhteellisen joustamaton kysyntä tuotteilleen. ( Katso myös, "Taloustieteen perusteet: joustavuus.")
