Yrityksen mahdollisia riskejä voidaan analysoida monin tavoin. Tulot riskillä (EAR), riskiarvo (VAR) ja oman pääoman taloudellinen arvo (EVE) ovat yleisimpiä, ja kutakin mittaria käytetään arvioimaan mahdolliset arvomuutokset määrätyn ajanjakson aikana. Ne ovat erityisen tärkeitä kansainvälisesti toimivien yritysten tai sijoittajien kannalta. Tämä johtuu siitä, että vaikka useimmilla yrityksillä on korkoriski, ulkomailla toimivat yritykset käsittelevät useita korkoriskejä.
Tulot riskillä
Riskitulot ovat nettotulojen muutoksen määrä, joka johtuu korkojen muutoksista tiettynä ajanjaksona. Se auttaa sijoittajia ja riskialan ammattilaisia ymmärtämään, miten korkotason muutos voi vaikuttaa yrityksen taloudelliseen asemaan ja kassavirtaan.
Avainsanat
- Sijoittajat voivat mitata riskiä monella eri tavalla, mukaan lukien riskitulot (EAR), riskiarvo (VAR) ja oman pääoman taloudellinen arvo (EVE). Riskiin kuuluvilla korvauksilla tarkoitetaan määrää, jonka nettotulot voivat muuttua korkotason muutoksen vuoksi. tietyllä ajanjaksolla.Riskiarvo on tilasto, joka mittaa ja kvantifioi yrityksen, salkun tai position riskitaso tietyllä ajanjaksolla. Oma pääoman arvoa käytetään pankin varojen hallintaan ja edustaa altistumisen tasoa korkoriski.
EAR-laskelma sisältää tase-erät, joiden katsotaan olevan herkkiä korkotason muutoksille ja jotka tuottavat tuloja tai kuluja koskevia kassavirtoja. Esimerkiksi pankilla voi olla 95%: n luottamus siihen, että korkojen muutoksista johtuva poikkeama odotetusta tulosta ei ylitä tiettyä määrää dollaria tietyn ajanjakson ajan. Tämä on sen tulot riskissä.
Arvo vaarassa
Riskiarvo mittaa yleistä arvonmuutosta tiettynä ajanjaksona tietyssä luottamusasteessa. Se mittaa yrityksen kokonaisarvoon liittyvää taloudellista riskiä, joka on paljon laajempi kysymys kuin korkoriski yrityksen kassavirtaan. Riskiarvon malli mittaa suurimman mahdollisen tappion määrän tiettynä ajanjaksona.
Esimerkiksi riskienhallintajohtaja toteaa, että yrityksen 5-prosenttinen yhden vuoden arvo on 10 miljoonan dollarin riski. Tämä arvo osoittaa, että yrityksellä on 5 prosentin todennäköisyys menettää yli 10 miljoonaa dollaria vuodessa. Kun 95%: n luottamusväli otetaan huomioon, enimmäisvahinko ei saisi ylittää 10 miljoonaa dollaria yhden vuoden aikana.
Oman pääoman arvo
Oman pääoman taloudellista arvoa käytetään pääasiassa pankkitoiminnassa ja mitataan määrä, jonka pankin kokonaispääoma voi muuttua korkovaihteluiden vuoksi. Tämä on pitkäaikainen taloudellinen toimenpide, jota käytetään arvioimaan korkoriskille altistumisen astetta. Toisin kuin riskitulot ja riskiarvo, pankki käyttää omaisuuserän arvoa varojen ja velkojen hallinnointiin.
Oman pääoman taloudellinen arvo on kassavirtalaskelma, joka vähentää velkojen odotettavissa olevien rahavirtojen nykyarvon kaikkien odotettavissa olevien omaisuuserien kassavirtojen nykyarvosta. Tätä arvoa käytetään arvioksi kokonaispääomasta arvioitaessa kokonaispääoman herkkyyttä korkovaihteluille. Pankki voi käyttää tätä toimenpidettä mallien luomiseen, jotka osoittavat kuinka korkotason muutokset vaikuttavat sen kokonaispääomaan.
