Latinalaisen Amerikan pörssissä käydyissä rahastoissa yhdistyi kaksi viime vuosien kuumin hakusana: Kehittyvät markkinat ja alhaiset palkkiot. Mutta useiden suurten Latinalaisen Amerikan talouksien kamppaillessa ei ole sellaista asiaa kuin varma asia rajan eteläpuolella.
ETF-tietokannan mukaan Latinalaisessa Amerikassa on 22 pörssikauppaa. Mutta vain yhdellä on positiivinen tuotto vuodesta toiseen, 7%: n voitto Global X Fundsin MSCI Argentina X -rahastoon (ARGT). Suurin, iSharesin Brasilian rajattu ETF (EWZ), jonka hallinnoitavat varat ovat 4, 9 miljardia dollaria, on alle 8%. Ja takimmainen kasvattaa Direxion Daily Brazil Bull 3x -osuutta (BRZU), laskua lähes 37% 20. marraskuuta.
Kelausraskas Brasilia
Syylliset vaihtelevat taantumasta aleneviin öljynhintoihin perusteelliseen uudelleenarviointiin siitä, kuinka nopeasti Brasilia jatkaa kasvuaan pitkällä aikavälillä, sanovat konsulttiyritysten Moody's Analytics ja IHS Global Insight. Parempia vetoja Latinalaisessa Amerikassa ovat tällä hetkellä Chile ja Kolumbia. Näkymät ovat todennäköisesti huonoimmat Venezuelassa, joita vaivaa laskevat öljyn hinnat, nopeasti kasvava kilpailu Pohjois-Kanadasta tulevan kansakunnan raskaalle raakaöljylle mahdollisen Keystone XL -putken kautta ja maan monivuotinen taistelu tehottoman populistisen hallituksen kanssa.
Koska useimmat Latinalaisen Amerikan sijoitusrahastot seuraavat tietyn maan osakeindeksejä, suhtautuminen niihin suhtautuu suoraan liiketoiminnan riskeihin ja hyötyihin kyseisessä maassa.
"Latinalaisen Amerikan taloudellinen riskiprofiili on heikentynyt viimeisen vuosineljänneksen aikana", sanoi IHS: n taloustieteilijä Rafael Amile. "Taloudelliset riskit ovat heikentyneet Brasiliassa ja Meksikossa, ja muut maat eivät ole parantuneet."
IHS valmistelee tarkistaa Brasiliaa koskevaa pitkän aikavälin ennustettaan, jonka mukaan talouskasvu on keskimäärin 3, 7%. Se on jo alhaisempi kuin se vuosikymmenien ajan ylläpitämä 5% -piiri, mutta osoittautuu silti liian optimistiseksi, ellei tuottavuuden paraneminen nopeudu ja hallitukset toteuttavat epäsuosittuja rakenneuudistuksia, hän sanoi. Samanaikaisesti Moody's toteaa, että vaikka Brasilia laski taantumaan puolivälissä, inflaatio on noin 6, 5%. Vaikka Brasilian keskuspankki nostaa korkoja, poliitikot toteuttavat edelleen liian stimuloivaa finanssipolitiikkaa, Moody's sanoo. Sijoituspankki Nomura on mennyt pidemmälle, väittäen Brasilian talouden olevan "purkautumisen vaara". (Katso lisätietoja: Brasilian suosituimmat osakkeet yhdysvaltalaisille sijoittajille .)
Seitsemän 22 Latinalaisen Amerikan sijoitusrahastosta seuraa Brasilian osakkeita tai joukkovelkakirjalainoja, ETF-tietokanta kertoo. Mutta Brasiliassa on alhaisimpien suurten Latinalaisen Amerikan maiden kasvu ja korkein inflaatio, ja sen valuutassa on tapahtunut dollarin suhteen suuria tappioita viime vuonna, väittää BlackRock. (Lisätietoja: Sijoita Brasiliaan näiden ETF-rahastojen kanssa .)
Mikä on hyvä yhdelle…
Matalammat öljynhinnat ovat hyviä uutisia Chilelle, jolla on yksi ETF: n varastonsa, mutta ei öljynviejille Meksikolle (jolla on kolme ETF: ää), Ecuadorille (ei mitään), Kolumbialle (kolme) ja Venezuelalle (ei mitään), sanoo IHS. Kuusi ETF: ää sijoittaa useisiin latinalaisiin valtioihin.
Johtava Latin ETF -pelaaja on ylivoimaisesti BlackRockin iShares-yksikkö, jolla on suurimpia erikoistuneita rahastoja Brasiliassa, Perussa ja Meksikossa, sekä suurin hajautettu rahasto, iShares Standard & Poor'sin Latin America 40 -rahasto (ILF), jolla on menetti 4% arvoaan toistaiseksi tänä vuonna. Vertailun vuoksi Standard & Poor's 500 on kasvanut 11% vuodessa. Tässä on viiden suurimman rahaston profiilit ETF-tietokannan mukaan.
iShares MSCI Brasilian rajattu ETF (EWZ)
Suurin Latinalaisen Amerikan ETF on puhdas peli Brasiliassa - trendi veto viime vuosina, mutta paljon vähemmän nyt. Sen kustannussuhde 0, 61% on yli kuusi kertaa korkeampi kuin vertailukelpoisessa S&P 500: een perustuvassa ETF: ssä. Kun se oli 8% vuodessa, se on kärsinyt ongelmista suurimmassa omistuksessaan Itau Unibancossa (ITUB). on laskenut noin 20% elokuusta. Öljy-yhtiöt Petrobras (PBR) ja Vale SA (VALE) ovat laskeneet 30% ja 43% vuodessa, ja jopa oluttitaanit Ambev SA (ABEV) ovat punaisella. Etuosakkeet mukaan lukien, näiden yritysten osuus on noin kolmannes ETF: n varoista.
iShares MSCI Mexico -rajoitettu ETF (EWW)
Rahasto on toiseksi suurin latinalainen ETF, jonka hallinnassa on 2, 9 miljardia dollaria. Rahasto on mennyt tähän mennessä noin 2, 5%. Sen kulusuhde on 0, 48% varoista. Toisin kuin hyödykekeskeinen EWZ, Meksikon ylin ETF keskittyy televiestintään. Yli 17% sen varoista on langattoman viestinnän jättiläisen Carlos Slim's America Movil (AMX) -yrityksessä, jonka osakkeet ovat poistaneet vuoden 2014 alkupuolella tappiot ja ovat nyt noin 1% vuodessa. Paikallinen Coca-Cola-pullottaja FEMSA (FMX), nro 2, on pienentynyt alle prosentin, mutta viiden parhaan tilan omistusosuus Grupo Televisa (TV) ja rakennusjättiläinen CEMEX (CX) ovat molemmat pienillä kaksinumeroisilla numeroilla. ISharesin mukaan viiden vuoden tuotot ovat ylittäneet 17%. (Lisätietoja: Haluatko sijoittaa Meksikoon? Aloita tästä ETF: stä .)
iShares Latin America 40 (ILF)
ILF on suurin toisistaan hajautettu latinalainen rahasto, ja se on vähentynyt tähän mennessä 4%. Sen kustannussuhde on jopa 0, 5%. Se on suunniteltu seuraamaan S & P: n Latin America 40 -indeksiä, joka kattaa Brasilian, Meksikon, Argentiinan ja Chilen osakkeet. ISharesin mukaan viiden vuoden tuotot ovat viime joulukuussa + 11%. Viiden parhaan omistuksen joukossa ovat America Movil, Ambev, Petrobras ja kaksi brasilialaista pankkia.
iShares MSCI Chile -rahasto (ECH)
Tämä 370 miljoonan dollarin rahasto on laskenut lähes 11% Chilen yleisesti positiivisista näkymistä huolimatta. Sen kustannussuhde on 0, 61%. Sen viidessä parhaassa omistuksessa, jotka käsittävät noin 40% ETF: n hallinnassa olevista varoista, kuuluu kaksi apuohjelmaa ja LATAM Airlines Group (LFL). ISharesin mukaan sen viiden vuoden tuotto kautta 2013 oli + 10, 8%.
iShares All Peru (EPU)
Toinen iShares-rahasto, tämä on menettänyt noin 1, 3% arvonsa tänä vuonna, ja sen kulusuhde on 0, 62%. BlackRockin mukaan tuotot alusta alkaen ovat kuitenkin lähes 9% vuodessa. Maan suurin pankki Credicorp Ltd. (BAP) on ollut nousussa, ja Southern Copper Corp. (SCCO) on kasvanut 16% vuodessa. (Lisätietoja: Perun paras sijoitusrahasto .)
Pohjaviiva
ETF-rahastot tarjoavat halvan tavan saada altistuminen Latinalaisen Amerikan mielenkiintoisimmalle sijoituspaikalle (samoin kuin sen jälkeenjääneille). Valitse huolellisesti ja harkitse eroja rahastojen välillä, joissa keskitytään enemmän tiettyyn alaan tai maahan, ja monimuotoisempiin, koska rajan eteläpuolella ei ole selvää asiaa. (Lisätietoja: Latinalaisen Amerikan 4 parasta sijoituspaikkaa .)
