Sijoittamisessa on monia toimialakohtaisia ja jopa yrityskohtaisia riskejä. tarkastelemme kuitenkin joitain yleisiä riskejä, jotka jokaisella osakekannalla on liiketoiminnastaan riippumatta.
OHJE: Riskit ja monipuolistaminen
Hyödykkeiden hintariski
Hyödykkeiden hintariski on yksinkertaisesti riski hyödykkeiden hintojen heilahteluista, jotka vaikuttavat liiketoimintaan. Hyödykkeitä myyvät yritykset hyötyvät hintojen noustessa, mutta kärsivät laskiessaan. Yritykset, jotka käyttävät hyödykkeitä tuotantopanoksina, näkevät päinvastaisen vaikutuksen. Jopa yritykset, joilla ei ole mitään tekemistä hyödykkeiden kanssa, kohtaavat kuitenkin hyödykeriskin. Hyödykkeiden hintojen noustessa kuluttajilla on taipumus hillitä menojaan, ja tämä vaikuttaa koko talouteen, palvelupalvelu mukaan lukien. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista raaka-aineiden hinnoista ja valuuttojen liikkeistä. )
Otsikkoriski
Otsikkoriski on riski, että tiedotusvälineiden tarinat vahingoittavat yrityksen liiketoimintaa. Uutisten maailmanlaajuisen loputtoman torrentin ansiosta yksikään yritys ei ole turvassa otsikkoriskiltä. Esimerkiksi uutiset Fukushiman ydinkriisistä vuonna 2011 rankaisivat varastot kaikenlaisella siihen liittyvällä liiketoiminnalla, uraanikaivoksista USA: n apulaitoksiin, joiden verkossa oli ydinvoimaa. Pieni huono uutinen voi johtaa markkinoiden takaiskuihin tiettyä yritystä tai koko alaa, usein molempia. Laajemmat huonot uutiset - kuten joidenkin euroalueen maiden velkakriisi vuosina 2010 ja 2011 - voivat rangaista kokonaisia talouksia, puhumattakaan varastoista, ja vaikuttaa heijastetusti maailmantalouteen.
Luokitusriski
Luottoriski syntyy, kun yritykselle annetaan numero joko saavuttamista tai ylläpitämistä varten. Jokaisella yrityksellä on erittäin tärkeä luku, mikäli sen luottoluokitus menee. Luottoluokitus vaikuttaa suoraan hintaan, jonka yritys maksaa rahoituksesta. Pörssiyhtiöillä on kuitenkin toinen numero, joka on yhtä tärkeä kuin luottoluokitus. Tämä luku on analyytikoiden luokitus. Kaikilla muutoksilla analyytikoiden luokituksessa osake näyttää olevan ylisuuri psykologinen vaikutus markkinoihin. Nämä luokitusten muutokset, olivatpa ne negatiivisia tai positiivisia, aiheuttavat usein huomattavasti suurempia heilahteluja, kuin mitä perustellaan tapahtumilla, jotka johtivat analyytikot säätämään luokitustaan. (Katso lisätietoja aiheesta Mikä on yrityksen luottoluokitus? )
Vanhenemisriski
Vanhenemisriski on riski, että yrityksen liiketoiminta kulkee dinosauruksen tiellä. Hyvin harvat yritykset elää 100-vuotiaiksi, ja yksikään niistä ei saavuta kypsää ikää pitämällä yllä samoja liiketoimintaprosesseja, joilla he aloittivat. Suurin vanhenemisriski on, että joku löytää tavan valmistaa samanlainen tuote halvempaan hintaan. Globaalin kilpailun tultua yhä teknologiakykyisemmäksi ja tietämysvaje pienenee, vanhenemisriski todennäköisesti kasvaa ajan myötä.
Tunnistusriski
Tunnistusriski on riski, että tilintarkastaja, vaatimustenmukaisuusohjelma, sääntelijä tai muu viranomainen ei löydä takapihalle haudattuja ruhoja, kunnes on liian myöhäistä. Riippumatta siitä onko yrityksen johto rahat pois yrityksestä, väärin ilmoitetut tulot tai muun tyyppiset taloudelliset suunnitelmat, markkinoiden arviointi tapahtuu, kun uutiset ilmestyvät. Havaitsemisriskin vuoksi yrityksen maineelle aiheutuvia vahinkoja voi olla vaikea korjata - ja on jopa mahdollista, että yritys ei koskaan toipu, jos taloudelliset petokset olivat laajalle levinneitä (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie ja niin edelleen). (Katso lisätietoja kohdasta Tilinpäätöspetosten havaitseminen. )
Lainsäädännöllinen riski
Lainsäädännöllisellä riskillä tarkoitetaan hallituksen ja yrityksen alustavaa suhdetta. Erityisesti on riski, että hallituksen toimet rajoittavat yritystä tai teollisuutta ja vaikuttavat siten haitallisesti sijoittajan omistukseen kyseisessä yrityksessä tai teollisuudessa. Varsinainen riski voidaan toteuttaa monin tavoin - kilpailulaki, uudet määräykset tai standardit, erityiset verot ja niin edelleen. Lainsäädännölliset riskit vaihtelevat asteittain toimialoittain, mutta jokaisella toimialalla on joitain.
Teoriassa hallitus toimii rustana estääkseen yritysten ja kansalaisten etuja hiomasta toisiaan. Hallitus astuu tilanteeseen, jossa liiketoiminta vaarantaa yleisön, ja näyttää olevan haluton säätelemään itseään. Käytännössä hallitus pyrkii ylilainsäädäntöön. Lainsäädäntö lisää julkista imagoa hallituksen tärkeydestä ja tarjoaa yksittäisille kongressinpitäjille julkisuuden. Nämä voimakkaat kannustimet aiheuttavat paljon enemmän lainsäädännöllisiä riskejä kuin on todella tarpeen.
Inflaatio- ja korkoriski
Nämä kaksi riskiä voivat toimia erikseen tai rinnakkain. Korkoriski viittaa tässä yhteydessä yksinkertaisesti ongelmiin, joita korkojen nousu aiheuttaa rahoitusta tarvitseville yrityksille. Koska heidän kustannuksensa nousevat korkojen vuoksi, heidän on vaikeampaa pysyä liiketoiminnassa. Jos korkojen nousu tapahtuu inflaation aikana, ja korkojen nousu on yleinen tapa torjua inflaatiota, yritys voi mahdollisesti nähdä rahoituskustannustensa nousevan, kun sen tuomien dollarien arvo laskee. Vaikka tämä kaksinkertainen ansa on vähemmän ongelma yrityksille, jotka voivat siirtää korkeammat kustannukset eteenpäin, inflaatiolla on myös hidastava vaikutus kuluttajaan. Korkojen nousu ja inflaatio yhdessä heikon kuluttajan kanssa voivat johtaa heikompaan talouteen ja joissain tapauksissa stagflaatioon. (Opi mitä työkaluja tarvitset hallitaksesi muuttuvien korkojen riskiä. Katso lisätietoja kohdasta Korkoriskin hallinta. )
Malli riski
Malliriski on riski, että talouden taloudellisten ja liiketoimintamallien taustalla olevat oletukset ovat vääriä. Kun mallit karkaavat, yritykset, jotka ovat riippuvaisia näistä malleista, loukkaantuvat. Tämä alkaa dominoefektillä, kun nämä yritykset kamppailevat tai epäonnistuvat, ja puolestaan vahingoittavat yrityksiä riippuen niistä ja niin edelleen. Asuntolainakriisi vuosina 2008-2009 oli täydellinen esimerkki siitä, mitä tapahtuu, kun mallit, tässä tapauksessa riskialtistusmalli, eivät anna todellista kuvaa siitä, mitä niiden on tarkoitus mitata.
Pohjaviiva
Ei ole olemassa sellaista asiaa kuin riskitön osake tai yritys. Vaikka jokaisella osakekannalla on nämä yleiset ja liiketoimintaansa liittyvät erityisriskit, sijoittamisesta saatavat hyödyt voivat silti olla huomattavasti suuremmat kuin ne. Sijoittajana on parasta, mitä voit tehdä, tietää riskit ennen ostamista ja pitää ehkä pullon viskiä ja stressipalloa lähellä markkinoiden myllerryksessä.
