Saadaksesi paremman käsityksen lukemassamme, tutkimme lyhyesti termejä, joita kohtaat usein markkinointiuutisissa - erityisesti kun yritys ilmoittaa tulonsa. Tämä artikkeli kuvaa, missä näet nämä sanat, mitä ne tarkoittavat ja mitä ne aiheuttavat yritykselle käyttämällä katkelmia kuvitteellisen yrityksen "Hemlock Incorporated" kattavasta tulosuutisraportista.
Tulosilmoitus
- Rahat ja pankkisaamiset 128 miljoonaa dollaria. Käyttökate kasvoi 19% viimeisestä neljänneksestä. Vapaa kassavirta oli 35 miljoonaa dollaria, kun se toisen neljänneksen 32, 7 miljoonasta dollarista kasvoi. Kokonaisvelka kasvoi 95 miljoonasta dollarista 100 miljoonaan dollariin.
4 Yleiset ehdot
Nettotuotot: Alkeisimmassa määritelmässä nettotulot tarkoittavat yrityksen kokonaistuloja tai voittoja. Yksinkertaisesti sanottuna nettotulot ovat erot, jotka lasketaan vähentämällä tuloista kaikki kulut (verokulut mukaan lukien). Kun yrityksen nettotulot kasvavat, se johtuu normaalisti joko tulojen kasvusta tai kulujen leikkaamisesta. On itsestään selvää, että nettotulojen kasvua pidetään yleensä positiivisena asiana, joka vaikuttaa osakekannan tulokseen.
Käyttökate (EBITDA): Käyttökate (EBITDA) tarkoittaa tulosta ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja, ja se lasketaan vähentämällä liiketoiminnan kulut tuloista ja lisäämällä poistot liikevoittoon (alias EBIT). Käyttökatetta (EBITDA) voidaan käyttää vapaan kassavirran (FCF) välityspalvelimena, koska se kattaa muut kuin käteisvarat poistoista.
Tuloslaskelmassa käyttökate (EBITDA) on nettotuloja ylittävä erä, joka sisältää muut kuin liiketoiminnan kulut sekä korkokulut ja verot. Jotkut voisivat väittää, että nettotuloihin verrattuna käyttökate tuottaa vähäisemmän kuvan kannattavuudesta. Vaikka jotkut käyttökatteen kannattajat väittävät, että yrityksen taloudellisen tilanteen tarkastelu on vähemmän monimutkainen, monet kriitikot toteavat, että se yksinkertaistaa tuloja, mikä voi luoda harhaanjohtavia arvoja ja yrityksen kannattavuuden mittauksia.
GAAP: Uutena sijoittajana on tärkeää tietää ero samanlaisten mittausten välillä, koska markkinat antavat yrityksille mahdollisuuden mainostaa lukujaan tavalla, jota ei muuten säännellä. Esimerkiksi, usein yritykset julkistavat numeronsa joko GAAP- tai muilla kuin GAAP-mittauksilla. GAAP tai yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet hahmottavat taloudellisten tietojen ilmoittamista koskevat säännöt ja käytännöt. Se on keino standardoida tilinpäätös ja varmistaa raportoinnin johdonmukaisuus.
Kun yritys julkistaa tulonsa ja sisältää muut kuin GAAP-luvut, se tarkoittaa, että he haluavat tarjota sijoittajille väitettä tarkemman kuvan yrityksen tilanteesta, kuten poistaa kertaluonteiset erät tuloksen tasoittamiseksi. Mitä kauempana yritys kuitenkin poikkeaa GAAP-standardeista, sitä enemmän tilaa on luovalle kirjanpidolle ja manipuloinnille (kuten EBITDA: n tapauksessa). Kun tarkastellaan yritystä, joka julkaisee muita kuin GAAP-numeroita, uusien sijoittajien tulee olla varovaisia näihin pro-forma-lausuntoihin, koska ne saattavat poiketa huomattavasti siitä, mitä GAAP pitää hyväksyttävänä.
EPS: Viimeinkin osakekohtainen tulos on yksi yleisimmistä ansiotiedotteessa korostettavista asioista, ja se antaa sijoittajille käsityksen yrityksen tulosennosta ja vaikuttaa usein osakekurssiin ilmoituksen jälkeen. Tuloslaskelma lasketaan ottamalla nettotulot, vähentämällä ensisijaiset osingot (yksinkertaisuuden vuoksi oletetaan, että Hemlock Incorporated ei maksa osinkoja etuoikeutetuille osakkeille) ja ottamalla tämä ero ja jakamalla se liikkeeseen laskettujen osakkeiden keskimääräisellä lukumäärällä.
Hemlockin tapauksessa senhetkinen neljännesvuosittainen EPS lasketaan jakamalla sen 250 miljoonan dollarin nettotulot yhtiön 37 miljoonalla liikkeellä olevalla osakkeella. Raportoitaessa EPS: tä verrataan tyypillisesti joko edellisen vuosineljänneksen tai edellisen tilikauden saman vuosineljänneksen tuloihin (vuosi yli vuoden, tai vuotta aiemmin). Sitä käytetään myös perusarvolaskelmissa, kuten P / E-suhde.
Käteinen, raha pankissa
Toinen asia, jota useimmat uutisartikkelit tarkastelevat, on se, kuinka yritykset hallinnoivat rahansa - erityisesti kuinka paljon niillä on vapaata kassavirtaa, kokonaisvelkaa ja mitä varoja niillä on käytettävissä rahavaroina, kuten lyhytaikaiset valtion joukkovelkakirjat, joita ne voivat myydä maksaa velat
Hemlock Inc.:n ilmoituksessa vapaa kassavirta on kasvussa, mikä tarkoittaa, että kun kaikki menot on laskettu liiketoiminnan jatkuvan toiminnan ylläpitämiseksi, sillä on kassavirtaa. Hemlockin taseessa yritys näyttää 128 miljoonan dollarin rahavaroja, jotka voidaan tarvittaessa muuntaa rahaksi, etenkin jos heidän velkaantumisensa kokonaismäärä kasvaa ja / tai tulot vaikuttavat osuuteen.
Arvioidessasi yrityksen neljännesvuosittaista menestystä tai epäonnistumista, ota huomioon nämä ehdot. Se, kuinka tehokkaasti yritys käsittelee hallussaan olevia käteisvaroja ja kuinka se maksaa velat, ovat osoitus sen kyvystä kasvaa ja kasvattaa omistaja-arvoa.
Suunnitelmat ja odotukset
Vaikka Hemlock on nähnyt lukujen hyppäävän useilla alueilla viimeisen vuosineljänneksen aikana, se, että se jäi analyytikoiden arvioista huomiotta, ei ehkä heikennä sijoittajien luottamusta. Tulosarviot ovat ennusteita tuloista tai tuloista, jotka perustuvat ennusteisiin, malleihin ja yrityksen toimintaa koskeviin tutkimuksiin, joita finanssianalyytikot yleensä julkaisevat. Jotkut yritykset tarjoavat "opastusta" johdon odotuksille tulevia tuloksia varten.
Vaikka yrityksen kannattavuus kasvaa, jos todelliset ansiot jäävät alle odotettujen ansioiden, markkinat huolehtivat siitä, että osakekurssi sopeutuu uusiin tietoihin (lue: arvon pudotus.) Tämä johtuu siitä, että arviot ovat yleensä sisäänrakennettu osakkeen nykyiseen hintaan. Siten, kun sijoittajat kuulevat, kuinka yritys ”epäonnistui odotuksissaan” ilmoitettujen tulojen lisääntymisestä huolimatta, markkinat korjaavat osakkeen hinnan vastaavasti.
Pohjaviiva
Kuten mikään muu elämässä, rahoitusmarkkinoiden toiminnan oppiminen vie jonkin aikaa. Helpoimman lähestymistavan omaksuminen ja tietämättömyystason ylläpitäminen voi olla vaarallista, etenkin kun yrityksen etuoikeus on lisätä sijoittajien luottamusta käyttämällä mahdollisimman monta positiivista arvoa. Tietäen, mitä kukin termi tarkoittaa, miksi niitä käytetään, ja ymmärtämällä, miten ne vaikuttavat osakekurssiin, on vain muutama tapa, jolla aloittelijat voivat saada paremman tietämyksen rahoitusmarkkinoista sekä kriittisen ajattelun taidot, kun kyse on finanssiuutisista.
