Tuotonpidon määritelmä
Tuotonpito on ennakkomaksu, jonka avulla sijoittajat voivat saavuttaa saman tuoton kuin jos lainanottaja suorittaisi kaikki suunnitellut koronmaksut eräpäivään asti.
Tuotonpitopalkkioiden tarkoituksena on tehdä sijoittajista välinpitämättömiä ennakkomaksuihin. Lisäksi se tekee jälleenrahoituksesta houkuttelematonta ja epäedullista lainanottajille.
MAKSAMINEN Tuoton ylläpito
Kun lainanottaja ottaa lainan joko myöntämällä joukkovelkakirjalainoja sijoittajille ja lainanantajille tai vastaanottamalla lainaa (esim. Asuntolaina, autolaina, yrityslaina jne.) Luotonantajalta, lainanantajalle maksetaan määräajoin korkoa korvauksena lainanannosta. varat tietyksi ajaksi. Odotettavissa oleva korko muodostaa tuoton koron lainanantajalle, joka tuottaa tulonsa koron perusteella. Esimerkiksi sijoittaja, joka ostaa 10 vuoden joukkovelkakirjalainan, jonka nimellisarvo on 100 000 dollaria ja jonka vuotuinen kuponkikorko on 7%, aikoo tililleen hyvittää vuosittain 7% x 100 000 dollaria = 7 000 dollaria. Samoin pankki, joka hyväksyy 350 000 dollaria kiinteällä korolla, odottaa saavansa korkomaksuja kuukausittain, kunnes lainanottaja suorittaa asuntolainan maksamisensa vuodet rivillä. On kuitenkin tilanteita, joissa lainanottaja maksaa lainan takaisin ennen erääntymispäivää altistaen lainanantajan ennakkomaksuriskille.
Luotonantajien korvaamiseksi siinä tapauksessa, että lainanottaja maksaa lainan takaisin aikataulun mukaisesti, peritään ennakkomaksu tai palkkio, joka tunnetaan tuoton ylläpitäjänä. Yleisin syy lainan ennakkomaksuun on korkojen lasku, mikä antaa lainanottajalle tai lainanantajalle mahdollisuuden jälleenrahoittaa lainansa alhaisemmalla korolla. Itse asiassa tuoton ylläpito antaa pankille ansaita alkuperäisen tuotonsa kärsimättä tappioita alhaisemmista koroista. Pankki voi sijoittaa heille palautetut rahat ja viivästysmäärät turvallisiin valtion arvopapereihin ja saada saman kassavirran kuin mitä he olisivat saaneet kaikki suunnitellut lainamaksut koko lainan ajan.
Kuinka laskea sadon ylläpito
Saannon ylläpitopalkkion kaava on:
Tuoton ylläpito = Asuntolainan jäljellä olevien maksujen nykyarvo x (korko - valtionkassatuotto)
Kaavan nykyarvokerroin voidaan laskea muodossa (1 - (1 + r) -n / 12) / r
missä r = Treasury-tuotto
n = kuukausien lukumäärä
Oletetaan esimerkiksi, että lainanottajalla on jäljellä 60 000 dollarin saldo lainalle, jonka korko on 5%. Lainan jäljellä oleva voimassaoloaika on tarkalleen 5 vuotta tai 60 kuukautta. Jos lainanottaja päättää maksaa lainan takaisin, kun viiden vuoden velkasitoumuksen tuotto laskee 3%: iin, lasketaan tuoton ylläpito.
Vaihe 1: PV = x 60 000 dollaria
PV = 4, 58 x 60 000 dollaria
PV = 274 782, 43 dollaria
Vaihe 2: Saannon ylläpito = 274 782, 43 dollaria x (0, 05 - 0, 03)
Tuoton ylläpito = 274 782, 43 dollaria x (0, 05 - 0, 03)
Tuoton ylläpito = 5 495, 65 dollaria
Lainanottajan on maksettava ylimääräinen 5 495, 65 dollaria velan ennakkomaksuista.
Jos valtionkassan tuotot nousevat sieltä, missä ne olivat lainan ottamisen yhteydessä, lainanantaja voi tehdä voittoa hyväksymällä lainan ennenaikaisen takaisinmaksusumman ja lainaamalla rahat korkeammalla korolla tai sijoittamalla rahat korkeammin maksaviin valtion joukkovelkakirjalainoihin. Tässä tapauksessa lainanantajalle ei aiheudu tuotonmenetystä, mutta se veloittaa silti ennakkomaksun pääomasaldoon.
Tuoton ylläpito on yleisintä kaupallisessa asuntolaina-alalla.
