Liikepankit lainaavat keskuspankista ensisijaisesti varantovelvoitteiden täyttämiseksi, kun niiden kassavarat ovat alhaiset ennen pankkipäivän päättymistä. Panemalla itsensä takaisin vähimmäisvarantokynnyksen yli, pankki lainaa rahaa valtion keskuspankilta käyttämällä niin kutsuttua alennusikkunaa. Lainaaminen alennusikkunassa on kätevää, koska se on aina saatavilla ja lainausprosessi ei sisällä neuvotteluja tai kattavaa dokumentaatiota. Haittapuoli on kuitenkin diskonttokorko tai korko, jolla keskuspankki lainaa pankeille, on korkeampi kuin jos lainataan toiselta pankilta.
Varausvaatimukset selitetty
Ennen 1930-lukua hallitus ei antanut pankeille mitään määräyksiä käteisvarojen määrästä, joka niiden oli pidettävä kädessä suhteessa talletusvelkoihinsa. Vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen tallettajat, pelkäävät pankkien romahtamisesta, saapuivat joukkoihin nostaakseen rahansa. Tämä aiheutti monien pankkien maksukyvyttömyyden, koska nostoissa vaaditut määrät ylittivät käteisvarojen määrän.
Hallitus vastasi täyttämällä varantovelvoitteen, joka pakotti pankit pitämään prosenttiosuuden talletusvelkoistaan käteisellä. Vuodesta 2018 lähtien varantovelvoite pankeille, joilla on yli 122, 3 miljoonaa dollaria talletuksia, on 10%.
Yhdysvaltain keskuspankin hyödyntäminen
Toisinaan vakaa lainatoiminta kuluttaa liikepankin kassavarannon sinne, missä se alittaa hallituksen asettaman varantovelvoitteen. Pankilla on tässä vaiheessa kaksi vaihtoehtoa välttää lain noudattaminen. Se voi lainata toiselta pankilta tai se voi lainata keskuspankista.
Lainanotto toisesta pankista on halvempi vaihtoehto, mutta monet kaupalliset pankit, etenkin ottaessaan vain yön yli -lainan varantovelvoitteiden täyttämiseksi, päättävät lainata alennusikkunasta sen yksinkertaisuuden vuoksi.
