Sijoittajilla on huomattavia riskejä, kun ne sijoittavat kaikkiin vipuvaikutteisesti noteerattuihin rahastoihin (ETF), mutta erityisesti kolminkertaisiin ETF: iin, johtuen käytetyn suuremman vipuvaikutuksen vuoksi. Vipuvaikutteiset ETF: t voivat olla hyödyllisiä lyhytaikaisessa kaupankäynnissä. Useimmat sijoittajat aliarvioivat kuitenkin vipuvaikutteisten ETF-arvojen heikot puolet. Ne eivät sovellu pitkäaikaisiin sijoituksiin. Harkitse näitä keskeisiä riskejä ennen sijoittamista 3x-sijoitusrahastoihin.
pahentaa
Yhdistämisen vaikutus on suuri riski vipuvaikutteisille ETF: ille. Yhdistämisellä tarkoitetaan voittojen ja tappioiden kohdistamista kumulatiivisesti pääoman pääomalle ajan myötä. Tämä matemaattinen käsite voi aiheuttaa merkittäviä voittoja tai tappioita vipuvaikutteisissa ETF: issä.
Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja on sijoittanut 100 dollaria 3x-rahastoon. Rahaston seuraama indeksi nousee 5% päivässä kahden peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan. 3x-rahaston päivittäinen prosenttikorotus on 15% päivässä. Sijoituksen arvo on 115 dollaria ensimmäisen päivän jälkeen ja sen arvo on 132, 25 dollaria toisen päivän kaupankäynnin päättymisen jälkeen. Siksi sijoitus on noussut 32, 25% kahden päivän aikana vain 30%: n sijaan. Tämä on korkeampi tuotto kuin sijoittaja voi odottaa. Vaikka tämä suurempi voitto voi olla väliaikainen etu, yhdistäminen ei yleensä johda positiiviseen lopputulokseen.
Alkaen samalla alkuperäisellä 100 dollarilla, oletetaan, että vertailuindeksin hinta nousee 5% yhtenä päivänä ja laskee 5% seuraavana kaupankäyntipäivänä. 3x nousee 15% ja alas 15% peräkkäisinä päivinä. Ensimmäisen kaupankäyntipäivän jälkeen alkuperäisen 100 dollarin sijoituksen arvo on 115 dollaria. Seuraavana päivänä kaupan päättymisen jälkeen alkuperäisen sijoituksen arvo on nyt 97, 75 dollaria. Tämä tarkoittaa 2, 25%: n menetystä sijoituksesta, joka seuraa vertailuindeksiä ilman vipuvaikutusta. Vipuvaikutuksella varustetun rahaston epävakaus voi johtaa sijoittajille nopeasti tappioihin.
Päivittäiset nollaukset
Suurin osa vipuvaikutteisista ETF-sijoittajista nollaa altistumisensa vertailuindeksille päivittäin. Nämä ETF: t seuraavat yleensä päivittäisiä liikkeitä vertailuindekseissään. Valotus palautetaan päivittäin, mikä voi vaikuttaa tuottoihin useilla kaupankäyntiistunnoilla. Ylös ja alas heilahtelevissa liikkeissä vipuvaikutteisten ETF-sijoitusten tuotot ovat alhaisemmat kuin mitä sijoittajat odottavat. Tämä liittyy yhdistämisen käsitteeseen. Vaikka vipuvaikutteiset ETF-rahastot saattavat toimia hyvin suuntautuneilla markkinoilla, ne eivät toimi hyvin hajamarkkinoilla. Markkinat ovat usein häiriöitä, mikä vähentää vipuvaikutteisten ETF-arvojen tehokkuutta.
Johdannaisten käyttö
Monet kolminkertaiset ETF-rahastot käyttävät johdannaisia päivittäisen esityksen tuottamiseksi. Nämä rahastot voivat käyttää futuurisopimuksia, vaihtosopimuksia tai optioita tarjoten suurempaa altistumista seurattavalle vertailuindeksille. Vaihtosopimukset ovat räätälöityjä sopimuksia vastapuolen kanssa rahavirtojen vaihtamiseksi ajan myötä indeksin muutoksen perusteella.
Esimerkiksi osakeindeksin vaihtosopimuksessa toinen osapuoli maksaa yleensä indeksin tuottoa vastaavan käteissuunnan, kun taas toinen osapuoli maksaa vaihtuvan koron. Sijoittajilla on riski, että sopimuspuoli laiminlyö sopimuksen. Vaikka maksukyvyttömyyden todennäköisyys on melko pieni, sijoittajien tulisi silti olla tietoisia tästä mahdollisuudesta.
Korkeat kulusuhteet
3x ETF: llä on myös erittäin korkeat kustannussuhteet, mikä tekee niistä houkuttelemattomia rahastoja pitkäaikaisille sijoittajille. Esimerkiksi VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN: n kustannussuhde on 1, 35%. Vertaa tätä Vanguard Total Stock Market ETF: ään, jonka kustannussuhde on 0, 05%. Tämä on ero 1, 3%. Jos jokaisessa ETF: ssä pidetään vuodessa 50 000 dollarin sijoitus, se merkitsisi 675 dollaria enemmän VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN: n kustannusmaksuihin. Nämä korkeat kustannussuhteet ovat merkittävä vaikutus sijoitustuottoihin ajan myötä.
