Mikä on koko laina?
Koko laina on yksittäinen laina, jonka lainanantaja on myöntänyt lainanottajalle. Kokonaislainojen myöntäjät myyvät kokonaisuudessaan lainansa jälkimarkkinoilla ostajille, kuten instituutioiden salkunhoitajille ja virastoille, kuten Freddie Mac ja Fannie Mae. Yksi syy siihen, että lainanantajat myyvät kokonaisia lainoja, on vähentää riskiä. Sen sijaan, että pitäisivät lainaa 15 tai 30 vuodeksi ja toivoisivat, että lainanottaja maksaa rahat takaisin, lainanantaja voi saada pääoman takaisin välittömästi heti myymällä sen institutionaaliselle ostajalle.
Kokonaislainojen ymmärtäminen
Lainanantajat myöntävät kokonaisia lainoja lainanottajille moniin tarkoituksiin. Luotonantaja voi myöntää lainanottajalle henkilökohtaisen lainan tai asuntolainan määrätyin ehdoin, jotka luoton myöntäjä on määritellyt vakuutusprosessin jälkeen. Yleensä kokonaislainat ovat lainanantajan taseessa ja lainanantaja vastaa lainan hoitamisesta.
Kokonaislainojen myyminen jälkimarkkinoilla antaa lainanantajalle mahdollisuuden tuottaa rahaa, jota se voi käyttää enemmän kokonaislainojen tuottamiseen, mikä tuottaa enemmän rahaa lainanottajien maksamista sulkemiskustannuksista.
Kuinka lainanantajat käyttävät koko lainaa?
Monet lainanantajat päättävät pakata ja myydä koko lainansa jälkimarkkinoilla, mikä mahdollistaa aktiivisen kaupankäynnin ja markkinoiden likviditeetin. Jälkimarkkinoilla on saatavana erilaisia ostajia erityyppisille lainoille. Asuntolainamarkkinoilla on yksi vakiintuneimmista kokonaislainojen jälkimarkkinoista. Agenttien Freddie Mac ja Fannie Mae toimivat kokonaislainan ostajina. Kokonaislainat pakataan ja myydään usein jälkimarkkinoilla arvopaperistamisprosessin avulla. Niillä voidaan myös käydä kauppaa erikseen institutionaalisten lainakaupparyhmien kautta.
Koko lainan jälkimarkkinat ovat eräänlainen neljäs markkina, jota institutionaaliset salkunhoitajat hyödyntävät ja instituutioiden välittäjät helpottavat. Lainanantajat työskentelevät institutionaalisten jälleenmyyjien kanssa luetteloidakseen lainansa jälkimarkkinoilla. Lainanantajat voivat myydä kaiken tyyppisiä lainoja, mukaan lukien henkilökohtaiset lainat, yrityslainat ja asuntolainat. Lainasalkunhoitajat ovat tyypillisesti aktiivisimpia ostajia koko lainan jälkimarkkinoilla.
Lainanantajalla on myös mahdollisuus pakata ja myydä lainoja arvopaperistamiskaupassa. Tämän tyyppistä kauppaa tukee sijoituspankki, joka hallinnoi arvopaperistamissalkun pakkaamista, jäsentelyä ja myyntiä. Lainanantajat yleensä paketoivat lainoja, joilla on samanlaiset ominaisuudet arvopaperistamissalkussa eri erillä, jotka on luokiteltu sijoittajille.
Asunto- ja kaupallisilla asuntolainoilla on vakiintuneet jälkimarkkinat edustajien ostajien Freddie Macin ja Fannie Maen välityksellä, jotka yleensä ostavat arvopaperistettuja lainasalkkuja asuntolainanantajilta. Freddie Macillä ja Fannie Maella on erityisiä vaatimuksia jälkimarkkinoilla ostamista lainoista, mikä vaikuttaa lainanantajien asuntolainojen merkitsemiseen.
Esimerkki koko lainan myynnistä
Oletetaan, että lainanantaja XYZ myy kokonaisen lainan Freddie Macille. XYZ ei enää ansaitse korkoa mainitusta lainasta, mutta se saa rahaa Freddie Maciltä lisälainojen saamiseksi. Kun XYZ sulkee nämä ylimääräiset lainat, se ansaitsee rahaa aloitusmaksuista, pisteistä ja muista lainanottajan maksamista sulkemiskustannuksista. XYZ vähentää myös oletusriskiä myyessään koko lainan Freddie Macille. Se on lähinnä myynyt lainan uudelle lainanottajalle, joka hoitaa lainaa, ja mainittu laina on poistettu XYZ: n taseesta.
