Staattinen kompromissiteoria ja nokkimisjärjestyksen teoria ovat kaksi taloudellista periaatetta, jotka auttavat yritystä valitsemaan pääomarakenteensa. Molemmilla on tasa-arvoinen rooli päätöksentekoprosessissa yrityksen pääomarakenteen mukaan. Nopeuttamisjärjestyksen teoriaa on kuitenkin empiirisesti havaittu käytettävän eniten yrityksen pääomarakenteen määrittämisessä.
Staattinen vaihto-teoria
Staattinen kompromissiteoria on taloustieteilijöiden Modigliani ja Millerin työhön perustuva finanssiteoria. Staattisella kompromissiteorialla ja koska yrityksen velkamaksut ovat verovähennyskelpoisia ja velan nostamiseen omaan pääomaan liittyy vähemmän riskiä, velkarahoitus on alun perin halvempaa kuin osakerahoitus. Tämä tarkoittaa, että yritys voi laskea painotettuja keskimääräisiä pääomakustannuksiaan (WACC) pääomarakenteen kautta, jonka velka on pääomaa suurempi. Velan määrän lisääminen lisää kuitenkin myös riskiä yritykselle, mikä kompensoi jonkin verran WACC: n laskua. Siksi staattinen kompromissiteoria identifioi velan ja oman pääoman yhdistelmän, jossa aleneva WACC korvaa kasvavan taloudellisen riskin yritykselle.
Pecking Order Theory
Nopea tilausteorian mukaan yrityksen tulisi mieluummin rahoittaa itse ensin sisäisesti kertyneillä voittovaroilla. Jos tätä rahoituslähdettä ei ole käytettävissä, yrityksen tulee rahoittaa itse velan kautta. Viimeisenä keinona yrityksen tulisi rahoittaa itsensä laskemalla liikkeeseen uusi pääoma. Tämä nokkimisjärjestys on tärkeä, koska se ilmoittaa yleisölle kuinka yritys menestyy. Jos yritys rahoittaa itseään sisäisesti, se tarkoittaa vahvaa. Jos yritys rahoittaa itsensä velan kautta, se on merkki siitä, että johto luottaa siihen, että yritys pystyy täyttämään kuukausittaiset velvoitteensa. Jos yritys rahoittaa itsensä laskemalla liikkeelle uusia osakkeita, se on yleensä negatiivinen signaali, koska yrityksen mielestä sen osake on yliarvostettu ja se pyrkii ansaitsemaan rahaa ennen kuin osakekurssi laskee.
