Kehittyneen sähköautovalmistajan Tesla Inc. (TSLA) osakkeet ovat laskeneet 23, 4% vuonna 2019 17. heinäkuuta pidettävän kaupan aikana, kun taas S&P 500 -indeksi (SPX) on noussut kaikkien aikojen uusimmille huipulle. Tesla on myös 34, 2% alle 52 viikon huippunsa. Yksikkömyynnin kasvaessa Tesla on laskenut hintoja ja myyntivalikoima kallistuu voimakkaasti kohti halvinta mallia.
Mitä Tesla-sijoittajat tarkkailevat
Valtava negatiivinen tulo-yllätys merkitsi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksia. Teslan todellinen tappio EPS: n perusteella oli 4, 2 kertaa suurempi kuin konsensusarvio Yahoo Financen kohden. Tämä herättää huolta siitä, mitä yllätyksiä voi seurata toisen vuosineljänneksen tuloksiin.
Neljännesvuosittaiset myyntitulot laskivat 37% vuoden 2018 viimeisestä vuosineljänneksestä vuoden 2019 ensimmäiseen vuosineljännekseen. Tesla on laskenut hintoja vuoden 2019 toisella vuosineljänneksellä, ja sen halvin ajoneuvo, Model 3 kompakti, näyttää pystyvän kannattamaan kalliimman ja kannattavamman Model S -sedanin ja Modelin myyntiä. X-maastoauto, toimialaraportteja kohti. Tesla raportoi tulot 24. heinäkuuta.
Analyytikoiden 2Q-arviot
Konsensusennuste vuodelle 2Q 2019, 17. heinäkuuta alkaen, vaatii, että EPS olisi tappio, mutta vain noin 16% yhtä suuri kuin 2Q 2018 ja 1Q 2019 ilmoitetut tappiot, Yahoo Financen mukaan. Konsensus ennakoi myös, että toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvaa 61% edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta (YOY) ja toipuu 42% vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen tasosta. Tämä kuitenkin asettaa toisen vuosineljänneksen myynnin 11% alle vuoden 2018 viimeisen vuosineljänneksen ja 6% alle kolmannen vuosineljänneksen..
Kysyntäongelmat
Tesla toimitti 95 200 ajoneuvoa vuoden 2014 viimeisellä vuosineljänneksellä, lyöden vanhaa ennätystään 90 700 4Q 2018: ssa ja konsensusennusteen 90 680 per FactSet. Malli 3 tuotti 77 550 yksikköä (81%), voittaen analyytikkojen odottaman 74 100 yksikön.
Teslan verkkosivuston mukaan Malli 3: n perushinta on nyt 38 990 dollaria ilman mahdollisia kannustimia ja kaasusäästöjä. Malli S alkaa hinnasta 79 990 dollaria ja Malli X hinnasta 84 990 dollaria.
Teslan toimitusjohtaja Elon Musk on väittänyt, että Model 3 -kysyntä on ”mielenkiintoista suurta”, mutta on myöntänyt, että ”inhibiittori on kohtuuhintaisuus” lehden artikkeleita kohden. Malli 3: n ostajat saattavat olla hintaherkkiä, koska Tesla laski äskettäin perushintaansa 1 000 dollarilla. kun Yhdysvaltain liittovaltion verohyvitys leikattiin puoliksi 1 875 dollariin Bloombergia kohden. Tesla alensi myös Kiinaan lähetettyjen ajoneuvojen hintoja 5, 6 prosentilla mallissa 3 ja noin 4 prosentilla mallissa S ja mallissa X.
'Heikentyvä sekoitus'
”Keskeinen kysymys on edelleen - pystyykö Tesla ylläpitämään itsensä jatkuvasti laskevien ASP-arvojen ja huononevan yhdistelmän suhteen?”, Kuten Evercore ISI: n analyytikko Arndt Ellinghorst kysyy Bloombergin lainaamassa raportissa. Kun Malli 3: sta tulee suurempi osuus myydyistä yksiköistä, keskimääräinen tuotto yksikköä kohti laskee.
Musk luottaa malliin 3 ja laajentaa Teslan myyntiä sadoista tuhansista miljooniin ajoneuvoihin vuodessa. Laajemman asiakaskunnan saavuttaminen myytäessä vapaasti kuluttaville varhaisille käyttäjille saattaa kuitenkin vaatia hinnoittelun rajoittamista, ellei ylimääräisiä hinnanalennuksia.
Kiihdyttävä kilpailu
Pidemmällä aikavälillä Tesla kohtaa myös kasvavaa kilpailua ylellisyyttä käyttävien sähköajoneuvojen markkinoilla. Volvo julkaisee Polestar 2: nsa myöhemmin tänä vuonna, vihreän auton raporttien mukaan. Audi, Volkswagenin ylellisyysosasto, myy jo e-troniaan. Startup Rivian Automotive suunnittelee aloittavansa huippuluokan sähköisten pakettiautojen ja maastoautojensa myynnin vuoden 2020 loppuun mennessä. Amazon.com Inc. (AMZN) ja Ford Motor Co. (F) tukevat avaimia.
