Futuurisopimus on oikeudellisesti sitova sopimus kahden osapuolen välillä. Sopimuksessa toinen osapuoli sitoutuu maksamaan toiselle hintaeron siitä hetkestä, kun he tekivät sopimuksen, siihen päivään asti, kun sopimus päättyy. Futuurit käyvät kauppaa pörsseissä ja antavat kauppiaiden lukita sopimuksessa mainitun kohde-etuuden tai hyödykkeen hinnat. Molemmat osapuolet ovat tietoisia näiden sopimusten voimassaolon päättymispäivästä ja hinnoista, jotka yleensä tehdään eteenpäin.
Sopimuksissa on kertoja, joka lisää sen arvoa lisäämällä vipuvaikutusta sijaintiin. Sillä voidaan käydä kauppaa pitkällä tai lyhyellä sivulla ilman rajoituksia tai uptick-sääntöjä. On olemassa erityyppisiä futuurisopimuksia, mukaan lukien osakkeet, hyödykkeet, valuutat ja indeksit., selitämme indeksi futuurisopimusten perusteet ja mitä ne edustavat.
Avainsanat
- Kuten tavalliset futuurisopimukset, indeksifutuurisopimukset ovat oikeudellisesti sitovia sopimuksia ostajan ja myyjän välillä, ja ne seuraavat jäljempänä olevan indeksin osakkeiden hintoja. Sen avulla kauppiaat voivat ostaa tai myydä sopimuksen rahoitusindeksistä ja maksaa sen tulevaisuuden päivämäärä. S&P 500-, Dow- ja Nasdaq-indeksi-futuurisopimukset käyvät kauppaa CME Globex -järjestelmässä, ja niitä kutsutaan e-mini-sopimuksiksi. välitystilit jokaisen päivittäisen maksun lopussa voimassaolon päättymiseen asti.
Indeksi futuurisopimukset
Kuten tavallinen futuurisopimus, myös indeksifutuurisopimus on oikeudellisesti sitova sopimus ostajan ja myyjän välillä. Sen avulla elinkeinonharjoittajat voivat ostaa tai myydä sopimuksen rahoitusindeksillä ja sovittaa sen tulevaisuudessa. Indeksifutuurisopimus spekuloi siitä, missä hinnat liikkuvat S&P 500: n kaltaisille indekseille.
Koska futuurisopimukset seuraavat kohde-etuuden hintaa, indeksi futuurit seuraavat kohde-etuuden indeksiosakkeiden hintoja. Toisin sanoen S&P 500 -indeksi seuraa 500 suurimman yhdysvaltalaisen yhtiön osakekurssia. Samoin Dow- ja Nasdaq-indeksi-futuurisopimukset seuraavat niiden osakkeiden hintoja. Kaikki nämä indeksifutuurit käyvät kauppaa pörsseissä.
Indeksi-futuurisopimus heijastaa taustalla olevaa kassaindeksiä ja toimii edeltäjänä hintatoimenpiteille pörssissä, jossa indeksiä käytetään. Indeksifutuurisopimukset käyvät kauppaa jatkuvasti koko markkinanäkymän ajan, lukuun ottamatta 30 minuutin selvitysjaksoa Yhdysvaltain keskipäivän myöhään iltapäivällä osakemarkkinoiden sulkemisen jälkeen.
E-Mini-sopimukset
S&P 500-, Dow- ja Nasdaq-indeksi-futuurisopimukset käyvät kauppaa CME Globex -järjestelmässä - 24 tunnin sähköisessä markkinapaikassa - ja niitä kutsutaan e-mini-sopimuksiksi. S&P 500 käy myös kauppaa suuremmassa sopimuksessa CME: n avoimessa outcry-järjestelmässä, mutta se houkuttelee vain vähän volyymeja sähköisiin markkinoihin verrattuna. Sopimuksia päivitetään neljä kertaa vuodessa, ja niiden voimassaolo päättyy kunkin vuosineljänneksen kolmannen kuukauden aikana.
E-mini-futuurisopimukset käyvät kauppaa sunnuntai-illasta perjantai-iltapäivään tarjoamalla kauppiaille melkein jatkuvaa pääsyä markkinoille liiketoimintaviikon aikana. Likviditeetillä on taipumus kuivua Yhdysvaltain osakemarkkinoiden lähellä ja Euroopan pörssien avaamisen välillä varhain aamulla. Erot ja volatiliteetti voivat kasvaa näinä ajanjaksoina, lisäävät merkittäviä transaktiokustannuksia uusiin positioihin.
E-mini-futuurisopimukset käyvät kauppaa sunnuntai-illasta perjantai-iltapäivään Yhdysvalloissa.
Jos e-mini S&P 500 -futuurikauppa käy kauppaa korkeampana ennen Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden avaamista, tarkoittaa S&P 500 -kassaindeksi kauppaa korkeammalla avauskellon jälkeen. Sopimukset seuraavat Yhdysvaltain indeksisuuntaa tarkasti osakemarkkinoiden tavanomaisen kaupankäynnin aikana, mutta ne hinnoitellaan korkeammalle tai alhaisemmalle, koska ne edustavat odotettuja tulevaisuuden hintoja eikä nykyisiä hintoja. Sopimukset kuvaavat likimääräisiä arvioita seuraavalle kaupankäyntipäivälle, kun Yhdysvaltojen markkinat ovat suljettuina, perustuen ymmärtämiin yön yli tapahtumista ja taloudellisista tiedoista, samoin kuin korreloivien tai käänteisesti korreloivien rahoitusinstrumenttien liikkeisiin, jotka sisältävät valuuttamarkkinat - joka myös kauppaa lähes 24 tuntia / päivä.
Sopimuskertoimet
Sopimuskerroin laskee kunkin hintakehityspisteen arvon. E-mini Dow -kerroin on 5, mikä tarkoittaa, että jokaisen Dow-pisteen arvo on 5 dollaria sopimusta kohden. E-mini Nasdaq -kertoja on 20, arvo on 20 dollaria pistettä kohti, kun taas e-mini SP-500 -laitteessa on 50-kertoin, jonka arvo on 50 dollaria pistettä kohti. Esimerkiksi jos e-mini Dow -futuurisopimuksen arvo on 10 000 dollaria ja Ostaja valitsee yhden sopimuksen, sen arvo on 50 000 dollaria. Jos Dow putoaa sitten 100 pistettä, ostaja menettää 500 dollaria, kun taas lyhyt myyjä saa 500 dollaria.
Indeksi futuurisopimukset merkitään markkina-arvoon, mikä tarkoittaa, että arvonmuutos sopimusosapuolelle esitetään välitystilillä jokaisen päivittäisen maksun lopussa voimassaolon päättymiseen saakka. Esimerkiksi, jos e-mini Dow -sopimus putoaa 100 pistettä yhdessä kaupankäyntipäivänä, 500 dollaria otetaan sopimuksen ostajan tililtä ja asetetaan lyhyen myyjän tilille selvityshetkellä.
