Vuoden 2008 finanssikriisin keskellä olivat USA: n jättiläiset pankit, joiden katsottiin olevan "liian suuria epäonnistumiseksi". Nyt he ovat suurempia ja vaikutusvaltaisempia kuin koskaan. Niiden osuus globaaleista sijoituspankkipalkkioista, jotka saatiin yritysjärjestelyihin, listautumisanniin ja muihin arvopapereiden vakuutuksiin liittyvistä töistä, nousi 53 prosentista vuonna 2011 62 prosenttiin vuonna 2018, sanoo Theal Street Street Journal, toimialakohtaisten tietojen toimittaja Coalitionin mukaan.. Lisäksi vuonna 2018 yhdysvaltalaiset pankit ansaitsivat 70% yritysjärjestelypalkkioista, 60% osakepalkkioista ja 60% palkkioista, jotka maksettiin yrityksen käteisvarojen pitämiseksi ja siirtämiseksi, lehti lisää.
Pankkien varastot ovat kuitenkin olleet markkinaviiveitä vuonna 2019. S&P 500 Financials Sector -indeksi, jonka tärkeimmät ainesosat, kuten Bank of America Corp (BAC) ja Goldman Sachs Group Inc. (GS), on noussut 14, 68% vuodessa. syyskuun 6. päivän päätöskurssi verrattuna koko S&P 500 -indeksin (SPX) 18, 82%: n vuotuiseen voittoon S&P Dow Jones -indeksejä kohti. Keskeiset analyytikot ovat vähentäneet pankkien kantoja, koska taantuman riskit ovat edelleen korkeat huolimatta Yhdysvaltojen ja Kiinan uusien kauppaneuvottelujen mahdollisuuksista.
Merkitys sijoittajille
Betsy Graseck, Morgan Stanleyn maailmanlaajuinen pankkipäällikkö ja monipuolinen rahoitustutkimus, kuuluu niihin, jotka ovat kääntyneet pankkien vastakkaisuuteen ja laskeneet kesän aikana "houkuttelevista" "linjaan" yksityiskohtaisessa haastattelussa Barronin kanssa. Laskevat korot, hidastuva työpaikkojen kasvu ja hidastuva yrityskohtainen EPS-kasvu ovat tekijöitä, jotka johtavat hänen pessimismiin.
Samaan aikaan johtavat eurooppalaiset pankit ovat pienempiä ja vähemmän kannattavia kuin suuret Yhdysvaltain kilpailijansa, ja jotkut vetäytyvät Wall Streetistä, Journal toteaa. Saksalainen Deutsche Bank AG (DB) lomauttaa tuhansia sijoituspankkiireja. Sveitsiläinen UBS Group AG (UBS) on sulkenut massiivisen kauppakeskuksensa Stamfordissa, Connecticutissa, palaten takaisin historialliseen ydinliiketoimintaansa yksityisellä pankkitoiminnalla. Vain Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva Barclays PLC (BCS) näyttää olevan päättänyt pysyä globaalina yleispankkina.
Globaalit sijoituspankit ovat vähentäneet lähes 30 000 työpaikkaa huhtikuun jälkeen, Financial Times raportoi. Deutsche Bank näyttää tietä ja lomauttaa 18 000 henkilöä yhdessä HSBC PLC: n (HSBC), Barclaysin, Societe Generalen ja Citigroup Inc.: n (C) kanssa. Suurin osa työpaikkojen poistumista tapahtuu Euroopassa, mikä saattaa lisätä Yhdysvaltojen määräävää asemaa alalla.
Vuoden 2008 kriisin jälkeen yhdysvaltalaiset pankit lisäsivät pääomaa ja vähensivät riskiä, kun taas niiden kilpailijat Euroopassa viivästyivät, lehden mukaan. Yhdysvalloissa yritystoiminta lisääntyi, kuluttajat ottivat lainaa ja käyttivät rahaa, vuonna 2018 voimaan tullut liittovaltion verovähennys kasvatti pankkituloja ja korkojen nousu lisäsi pankkien voittomarginaaleja. Eurooppa sitä vastoin on hidastunut talouksien hidastumisella ja lainanotolla.
Samaan aikaan yhdysvaltalaiset pankit kasvattivat jalanjälkeään Euroopassa. Esimerkiksi JPMorgan Chase & Co. (JPM) on tuottanut joka vuosi vuodesta 2014 lähtien enemmän sijoituspankkitulojaan Euroopassa kuin millään muulla alueella, mikä johtuu siitä, että se osti vuonna 2009 Ison-Britannian sijoituspankkitoimisto Cazenove -yrityksen, tietoja Lehden mainitsema julkaisu.
Lisääntyvä globalisaatio tarkoittaa myös sitä, että monet eurooppalaiset yritykset ansaitsevat enemmän rahaa Yhdysvaltain markkinoilla, minkä vuoksi on hyödyllisempää houkutella Yhdysvaltain rahoituslaitoksia kaupallisten pankkien ja investointipankkien tarpeisiin, raportti toteaa. Samaan aikaan kun brittiläinen ruokatoimitusyritys Deliveroo halusi laajentua Eurooppaan ja Lähi-itään, se valitsi Citigroupin, joka toimii 98 maassa ja tarjoaa globaalin digitaalisen alustan, jalostaakseen kaikki rahavirransa.
Katse eteenpäin
Vaikka uutiset siitä, että Yhdysvallat ja Kiina aikovat jatkaa kauppaneuvotteluja lokakuussa, vauhdittivat pankkien varastojen palautumista viime viikolla, maailmantalouden näkymät ovat kuitenkin edelleen epävarmat, mikä asettaa lainojen kasvun ja luoton korkovaaran riskeihin.
