Sisällysluettelo
- Tuotteen tai palvelun markkinarako
- Tarvitaan lisärahoitusta
- Puhdas pääomarakenne
- Velkojen jälleenrahoitus mahdollista
- Maantieteellinen läheisyys
- Puhdas käyttöhistoria
- Parantaa omistaja-arvoa
- Kokenut johtaminen
- Minimaaliset riita-uhat
- Laajennettavat marginaalit
- Kiinteä jakeluverkko
- Varoituksen sana
- Pohjaviiva
On mahdollista selvittää, onko yritys potentiaalinen yritysostoehdokas ennen julkista ilmoitusta, sinun on yksinkertaisesti tiedettävä merkit, joita hakijaan on etsittävä. Hyvin rahoitetut tarkastajat etsivät näitä samoja indikaattoreita myös kohdeyrityksistään. Kun tiedät, mitä suuret yritykset etsivät, pystyt selvittämään, mitkä yritykset ovat tärkeimmät ehdokkaat yritysostoille.
Tuotteen tai palvelun markkinarako
Suurella yrityksellä on ylellisyys, että se voi kehittää tai hankkia arsenaalin, joka sisältää erilaisia palveluita ja tuotteita. Jos se kuitenkin ostaa yrityksen kohtuulliseen hintaan, jolla on ainutlaatuinen markkinarako tietyllä toimialalla (joko tuotteen tai palvelun suhteen), se todennäköisesti tekee niin.
Älykkäät tarkkailijat odottavat, kunnes pienempi yritys on tehnyt riskialtisen jalkatyön ja mainonnan ennen ostamista. Mutta kun rako on rajattu, suurempi yritys todennäköisesti koputtaa. Sekä rahaa että aikaa ajatellen suuremmille yrityksille on usein halvempaa hankkia tietty tuote tai palvelu kuin rakentaa se tyhjästä. Tämän avulla he voivat välttää suuren osan käynnistysprosessiin liittyvistä riskeistä.
Tarvitaan lisärahoitusta
Pienemmillä yrityksillä ei ole usein kykyä markkinoida tuotteitaan kansallisesti, vähemmän kansainvälisesti. Suuremmissa yrityksissä, joissa on syvät taskut, on tämä kyky. Siksi etsi paitsi sellaista yritystä, jolla on toimiva tuotesarja, mutta sellaista, jolla asianmukaisella rahoituksella voisi olla potentiaalia laajalle kasvulle.
Puhdas pääomarakenne
Suuret yritykset haluavat yrityskaupan etenemisen ajoissa, mutta joillakin yrityksillä on suuri määrä ylitystä, joka varoittaa potentiaalisia katsastajia. Ole varovainen yrityksille, joilla on paljon vaihtovelkakirjalainoja tai vaihtelevia luokkia tavallisia tai parempia osakkeita, etenkin ylimääräisillä äänioikeuksilla.
Syy siihen, että ylitys estää yrityksiä tekemään yrityskauppaa, on se, että hankkivan yrityksen on suoritettava huolellinen due diligence -prosessi. Ylitys aiheuttaa merkittävän laimennusriskin ja mahdollisuuden, että jotkut hankala osakkeenomistaja, jolla on 10: ään äänioikeus, yrittävät pitää kauppaa.
Velkojen jälleenrahoitus mahdollista
1990-luvun jälkipuoliskolla, kun korot alkoivat laskea, useat kasinoyhtiöt joutuivat satuvan korkeiden kiinteäkorkoisten ensimmäisten kiinnityslainojen kanssa. Koska monet heistä olivat jo hukkumassa velkaansa, pankit eivät halunneet rahoittaa näitä seteleitä uudelleen. Joten mukana tuli myös suurempia alan toimijoita.
Näillä isommilla pelaajilla oli parempia luottoluokituksia ja syvemmät taskut, samoin kuin pääoman saanti ja he pystyivät ostamaan monia pienempiä, kamppailevia kasinoperaattoreita. Luonnollisesti tapahtui suuri määrä konsolidointia. Kauppojen jälkeen suuret yritykset rahoittivat uudelleen nämä ensimmäiset asuntolainat, joilla oli monissa tapauksissa erittäin korkeat korot. Tuloksena oli miljoonia kustannussäästöjä.
Kun harkitset yritysoston mahdollisuutta, etsi yrityksiä, jotka voivat olla paljon kannattavampia, jos niiden velkakuormat rahoitetaan uudelleen edullisemmalla korolla.
Maantieteellinen läheisyys
Kun yritys hankkii toisen, johto yleensä yrittää säästää rahaa poistamalla tarpeettomat yleiskustannukset. Toisin sanoen, miksi ylläpitää kahta varastoa, jos yksi voi tehdä työn ja että molemmat yritykset pääsevät siihen? Siksi harkitseessasi yritysostokohteita etsiä yrityksiä, jotka ovat maantieteellisesti sopivia toisilleen ja jotka yhdistäessään tarjoaisivat osakkeenomistajille valtavan säästöpotentiaalin.
Puhdas käyttöhistoria
Valintaehdokkailla on yleensä puhdas toimintahistoria. Heillä on jatkuvat tulovirrat ja vakaa liiketoiminta. Muista, että tarkastajat ja rahoitusyritykset haluavat sujuvan siirtymisen. Ne ovat varovaisia, jos yritys on esimerkiksi aikaisemmin jättänyt konkurssihakemuksen, jos hänellä on aiemmin ollut virheellisiä tulostietoja tai jos se on hiljattain menettänyt suuria asiakkaita.
Parantaa omistaja-arvoa
Onko kohdeyritys ollut aktiivinen kertoessaan tarinansa sijoitusyhteisölle? Onko se hankkinut osuutensa avoimilta markkinoilta?
Matkailijat haluavat ostaa yrityksiä, jotka menestyvät osana suurempaa yritystä, mutta myös sellaisia, jotka voivat tarvittaessa jatkaa työskentelyä yksinään. Tämä kyky toimia itsenäisenä pätee sijoittaja- ja suhdetoimintaan. Yritysten kaltaiset matkalaiset pystyvät lisäämään omistaja-arvoa.
Kokenut johtaminen
Joissain tapauksissa, kun yksi yritys hankkii toisen, johtoryhmä ostetussa yrityksessä erotetaan. Muissa tapauksissa johto pidetään kuitenkin aluksella, koska he tuntevat yrityksen paremmin kuin kukaan muu. Siksi hankkivat yritykset etsivät usein hyvin hoidettuja ehdokkaita. Muista, että hyvä taloudenhoito tarkoittaa, että yrityksen tilat ovat todennäköisesti hyvässä kunnossa ja että sen asiakaskunta on sisältöä.
Minimaaliset riita-uhat
Lähes jokainen yritys on jossain vaiheessa mukana jonkinlaisissa oikeudenkäynneissä. Yrityskauppaehdokkaita hakevat yritykset kuitenkin ohittavat yleensä yrityksiä, joille on tehty oikeusjuttuja. Yleensä tarkastajat välttävät tuntemattomien riskien hankkimista.
Laajennettavat marginaalit
Kun yritys kasvattaa tulopohjaaan, se kehittää mittakaavaetuja. Toisin sanoen sen tulot kasvavat, mutta yleiskustannukset - vuokra, korkomaksut ja ehkä jopa työvoimakustannukset - pysyvät ennallaan tai kasvavat paljon hitaammin kuin tulot.
Ostajat haluavat ostaa yrityksiä, joilla on potentiaalia kehittää näitä mittakaavaetuja ja kasvattaa katteita. He haluavat ostaa myös yrityksiä, joiden kustannusrakenne on yhdenmukainen ja joilla on toteuttamiskelpoinen suunnitelma tulojen kasvattamiseksi.
Kiinteä jakeluverkko
Erityisesti, jos yritys on valmistaja, sillä on oltava vankka jakeluverkko tai kyky kytkeä hankkijayrityksen verkkoon, jos se on vakava yritysosto. Mitä hyötyä tuotteesta on, jos sitä ei voida tuoda markkinoille?
Varmista, että jokaisella yrityksellä, jonka uskot olevan potentiaalinen yritysosto, ei ole vain kyky kehittää tuotetta, vaan myös kyky toimittaa se asiakkailleen ajoissa.
Varoituksen sana
Sijoittajien ei tulisi koskaan ostaa yritystä pelkästään siksi, että he uskovat siitä olevan tai voi tulla yritysoston tavoite. Näiden ehdotusten tarkoituksena on vain parantaa tutkimusprosessia ja auttaa tunnistamaan ominaisuuksia, jotka voivat olla houkuttelevia potentiaalisille tarkastajille.
Pohjaviiva
Sijoitusyhteisön keskittyessä jatkuvasti kasvavaan kannattavuuteen suuret yritykset etsivät aina yrityskauppoja, jotka voivat lisätä tuloja nopeasti. Siksi hyvin johtamat yritykset, joilla on erinomaiset tuotteet ja joilla on parhaat jakeluverkot, ovat loogisia kohteita mahdolliselle haltuunotolle.
