Mikä on ensisijaisen oman pääoman suhde?
Ensisijaisten omien varojen suhde omaan pääomaan on mittaus pankin peruspääomasta verrattuna kokonaisriskiin painotettuihin varoihin, ja se tarkoittaa pankin taloudellista vahvuutta. Sääntelyviranomaiset ja sijoittajat hyödyntävät ensisijaisten omien varojen suhdetta ensisijaisiin omiin varoihin, koska se osoittaa, kuinka hyvin pankki kestää taloudelliset stressit ja pysyy vakavaraisena. Ensisijaisiin omiin varoihin ei sisälly mitään etuoikeutettuja osakkeita tai määräysvallattomia osuuksia, minkä vuoksi se eroaa läheisesti liittyvästä ensisijaisen pääoman suhteesta.
Avainsanat
- Ensisijaisten omien varojen suhde omaan pääomaan on mittaus pankin peruspääomasta verrattuna sen kokonaisriskiin painotettuihin varoihin, mikä tarkoittaa pankin taloudellista vahvuutta. Sääntelyviranomaiset ja sijoittajat hyödyntävät ensisijaisen omien varojen suhdetta, koska ne osoittavat, kuinka hyvin pankki kestää taloudellista stressiä ja pysyy vakavaraisena. Ensisijaisen omien varojen suhde omaan pääomaan eroaa läheisesti liittyvästä ensisijaisen omien varojen vakavaraisuussuhteesta, koska se sulkee pois kaikki etuoikeutetut osakkeet tai määräysvallattomat osuudet.
Ensisijaisen pääoman suhteen kaava on
T1CCC = TRWAT1C − PS − NI missä: T1CCC = ensisijaisen oman pääoman suhdeT1C = ensisijainen oma pääomaPS = ensisijainen osakeNC = hallitsematon omistusosuusTRWA = riskiä hallitseva omaisuus yhteensä
Tier 1: n yhteinen pääomasuhde
Mitä ensimmäisen tason pääoman suhde kertoo sinulle?
Yrityksen riskipainotetut varat sisältävät kaikki yrityksen hallussa olevat varat, joille on systemaattisesti painotettu luottoriski. Keskuspankit kehittävät tyypillisesti eri omaisuusluokkien painotusasteikon. käteisellä ja valtion arvopapereilla ei ole riskiä, kun taas asuntolainalla tai autolainalla olisi enemmän riskiä. Riskipainotetulle omaisuudelle annetaan kasvava paino luottoriskin mukaan. Käteisvarojen paino olisi 0%, kun taas luottoriskiä kasvavien lainojen paino olisi 20%, 50% tai 100%.
Sääntelyviranomaiset käyttävät ensisijaisten omien varojen suhdetta yrityksen vakavaraisuuteen luokitellakseen yhdeksi seuraavista: hyvin pääomitettu, riittävän pääomitettu, alikapitalisoitu, merkittävästi alikapitalisoitu tai kriittisesti alikapitalisoitu. Jotta yritys voidaan luokitella hyvin pääomitukseksi, sen on oltava ensisijaisen omien varojen suhde vähintään 7 prosenttia ja sen ei tarvitse maksaa osinkoja tai osinkoja, jotka vähentäisivät tätä suhdetta alle 7 prosenttiin.
Järjestelmällisesti tärkeäksi rahoituslaitokseksi (SIFI) luonnehtitulle yritykselle suoritetaan 3 prosentin lisävaimennus sen ensisijaisen omien varojen suhteen suhteen, jolloin kynnysarvon katsotaan olevan hyvin pääomitettu 10 prosenttiin. Yrityksiä, joita ei pidetä hyvin pääomitettuina, rajoitetaan osinkojen ja osakkeiden takaisinostojen maksamiselle.
Ensisijaisen omien varojen suhde omaan pääomaan eroaa läheisesti liittyvästä ensisijaisten omien varojen suhteesta. Ensisijainen pääoma sisältää pankin oman pääoman, julkistettujen rahastojen ja ei-lunastettavissa olevan, kumulatiivisen ensisijaisen kannan summan. Ensisijaisen pääoman yhteinen pääoma sulkee kuitenkin pois kaikki ensisijaiset osakkeet ja määräysvallattomat osuudet. Ensisijaiseen pääomaan sisältyy yrityksen osakekanta, kertyneet voittovarat ja muut laajat tuotot.
Pankkisijoittajat kiinnittävät huomiota ensisijaisten omien varojen suhdeluokkaan, koska se ennakoi, onko pankilla paitsi keinot maksaa osinkoja ja ostaa osakkeita myös lupa tehdä niin sääntelyviranomaisilta. Liittovaltion keskuspankki arvioi pankin ensisijaisen omien varojen suhdetta stressitestien aikana selvittääkseen, pystyykö pankki kestämään taloudellisia häiriöitä ja markkinoiden epävakautta.
Esimerkki ensisijaisen oman pääoman suhteesta
Oletetaan esimerkiksi, että pankilla on 100 miljardia dollaria riskipainotettuja varoja sen jälkeen, kun se on määrittänyt vastaavat painot käteiselle, luottolimiiteille, asuntolainoille ja henkilökohtaisille lainoille. Sen ensisijaiseen omaan pääomaan sisältyy 4 miljardia dollaria kantaosaa ja 4 miljardia dollaria kertyneitä voittoja, mikä johtaa ensisijaisen omien varojen kokonaismäärään 8 miljardia dollaria. Yhtiö laski liikkeeseen myös 500 miljoonan dollarin etuoikeutetut osakkeet. Jakamalla ensisijaisen oman pääoman ehtoinen 8 miljardin dollarin pääoma vähennettynä 500 dollarilla etuoikeutetuilla arvoilla 100 miljardin dollarin riskipainotetulla kokonaisvaroilla saadaan ensisijaisen oman pääoman osuus 7, 5%.
Jos laskemme sen sijaan vakio-omien varojen suhde omaan pääomaan, se lasketaan 8%: ksi, koska se sisältäisi etuoikeutetut osakkeet.
