Mikä on signalointimenetelmä?
Signalointimenetelmällä tarkoitetaan toimia, jotka seuraavat useita markkinasignaaleja indikaattoreina kaupankäyntiasemien aloittamiselle. Tätä lähestymistapaa käytetään usein tekniseen analyysiin kaupoilla, jotka aloitetaan ja saatetaan päätökseen hintakarttojen teknisistä tutkimuksista saatujen signaalien avulla. Lähestymistapa ei kuitenkaan rajoitu teknisiin liipaisuihin. Kaikkia muita tietoja voidaan myös käyttää.
Avainsanat
- Signalointilähestymistavat, jotka sijoittavat tai käyvät kauppaa datapohjaisten signaalien perusteella. Manuaalisesti ohjatut kaupat perustuvat signaaleihin, kuten hintatietoihin tai metatietoihin, kuten sisäpiirikauppoihin. Tämä on algoritmikaupan edeltäjä.
Signalointimenetelmän ymmärtäminen
Kauppiaat voivat käyttää signalointimenetelmää kaiken tyyppisissä omaisuuserissä tai arvopapereissa, mikäli niiden kaupalla on riittävä likviditeetti ja hinnat tai muut tiedot julkaistaan luotettavasti ja säännöllisesti.
Mieti esimerkiksi, kuinka yritysten sisäpiiriläisten kauppoja voidaan käyttää laukaisemaan signaalimenetelmässä. Tämä perustuisi ajatukseen, että näillä sisäpiiriläisillä on parempi tieto omien yhtiöidensä liiketoimista ja että ne voivat käydä kauppaa tämän tiedon mukaisesti. Jos tällainen tieto antoi heille etulyöntiaseman muihin markkinaosapuoliin nähden, heidän kauppojensa seuraaminen saattaisi tuottaa markkinoita lyövän tuoton (tai niin logiikka menisi).
Sisäpiiriläisten osakeomistuksen vaikutuksesta sekä heidän osto- ja myyntitoiminnoistaan on kirjoitettu lukuisia tutkimuksia, mutta mikään vakuuttava tutkimus ei osoita luontaista etua. Sisäpiiriläisten kaupan seuraaminen tunnetaan kuitenkin myös laajasti signaalimenetelmänä kaupankäynnille, koska yritysten sisäpiiriläisillä tiedetään olevan paremmat käsitykset yrityksen liiketoimista kuin markkinoilla yleensä.
Tekniseen analyysiin perustuvat signaalit
Koska tekninen analyysi perustuu helposti saatavilla oleviin tietoihin, kuten hinta, volyymi, volatiliteetti, ajoitus ja johdannaisten hinnoittelu, markkinasignaalit, jotka johtavat päätelmiin arvopapereiden mahdollisista hintamuutoksista, on paljon helpompi määritellä ja tutkia. Signaalimenetelmän kehittäminen kaupankäynnissä tai sijoittamisessa on edeltäjä täysin algoritmisen tai jopa automatisoidun kaupankäyntijärjestelmän kehittämiselle.
Sisäpiiri
Sisäpiiriläisten toiminnan seuraaminen tietyssä yrityksessä voi myös antaa tietoa yrityksen osakekurssien kehityksestä. Yleensä minkä tahansa sijoittajan harjoittama epävirallisen tiedon kauppa on laitonta. Yhtiön sisäpiiriläisillä on kuitenkin paljon laajempi ja kattavampi tieto liiketoiminnasta ja sen näkymistä, mikä tekee heidän kaupallisesta toiminnastaan hyödyllistä tarkkailla ulkopuolisia sijoittajia.
Kun seuraamme sisäpiiriläisiä, on otettava huomioon muutama tekijä. Ensimmäinen on osakkeenomistajien apurahat. Sisäpiiriin kuuluvat henkilöt saavat yleensä osake- ja optio-oikeuksia. Siksi, kun omistus kasvaa avustuksilla, se voi olla positiivinen signaali yritykselle. Sitä vastoin sisäpiiriläiset ovat myös merkittäviä osakkeenomistajia, joiden pääoma on sijoitettu julkisesti noteerattuihin osakkeisiin. Siten, kun sisäpiiriläiset myyvät suuria määriä osakkeita, se voi olla negatiivinen indikaattori osakkeen näkymiin.
Riippumatta siitä, millaista tietoa valitaan, signaalimenetelmään luotettaville kauppiaille ja sijoittajille tarjotaan parempi tehdä huolellista, kurinalaista ja systemaattista tutkimusta mahdollisten menetelmien tunnistamiseksi tällä tavalla sijoittamiseksi.
