Mikä on itsensä parantaminen?
Käyttäytymisen rahoituksessa itsensä parantaminen on yleinen emotionaalinen puolueellisuus. Kutsutaan myös itsensä parantavaksi puolueellisuudeksi, se on taipumus, että yksilöt ottavat kaiken hyvityksen menestyksestään antaen vähän tai ei lainkaan luottoa muille henkilöille tai ulkoisille tekijöille. Ihmiset saattavat korostaa positiivisia ominaisuuksiaan samalla kun ne korostavat toisiin liittyviä negatiivisia ominaisuuksia. Tämä voi vaikuttaa sijoittajiin kielteisesti, kun heistä tulee liian varmoja kyvyistään; he omistavat menneisyyden onnistumisen omalle taitolleen ja hylkäävät ajoituksen tai muiden tekijöiden roolin näissä tuloksissa.
Itsensä parantamisen ymmärtäminen
Ihmisillä, jotka ovat saavuttaneet menestystä rahoitusmarkkinoilla tai muuten, on taipumus omistaa suuri osa menestyksestä ahkeruudelle, taidoille, älykkyydelle tai luovuudelle. Onni ja muut ulkopuolelta tulevat vaikutukset on suurelta osin diskontattu, etteivät ne pienentä luottoa omien nimenomaisten kykyjensä takia. Kun henkilö pyrkii parantamaan itseään, hän voi sopivasti alentaa tärkeitä tekijöitä. Esimerkiksi itsensä parantavat sijoittajat voivat omistaa salkunsa tuoton suurelta osin osakevalintataitoihinsa eikä sonnimarkkinoihin, jotka tapahtuvat saman ajanjakson aikana.
Esimerkkejä itsensä parantamisesta
Yleinen esimerkki itsensä parantamisesta on havainto, että suurin osa ihmisistä arvioi itsensä "keskimääräistä korkeammaksi", kun heitä pyydetään arvioimaan kykyjään ja arvioimaan muita "keskimääräisen alapuolelle". Useimmat ihmiset arvostavat itseään keskimääräistä ajaessaan autoa, kun taas muut kuljettajat arvostavat keskimääräistä alle. Tietysti määritelmän mukaan kaikkien on mahdotonta olla keskimääräistä korkeampia. Ihmiset arvostavat myös keskimäärin keskimäärin henkilökohtaisia ominaisuuksiaan, kuten houkuttelevuutta, älykkyyttä, johtamiskykyä ja kärsivällisyyttä. Yhdessä tutkimuksessa 94% korkeakouluprofessoreista ilmoitti itse olevansa keskimäärin ammatissaan.
Itseparannusta voi esiintyä monissa eri tilanteissa ja monin eri tavoin. Itsensä parantamisen yleisella motiivilla voi olla monia erilaisia selityksiä, joista jokaisesta tulee enemmän tai vähemmän hallitseva tilanteesta riippuen. Rahoitustilanteessa itsensä parantaminen voi toimia osana optio-oikeutta. Tällöin henkilö voi valikoivasti käyttää call-optiota omistamaan itseään parantavia tuloksia omalle suunnittelulleen antaen samalla vaihtoehdon voimassaoloajan skenaarioissa, joita ei haluta luottaa.
Sijoittajien itsensä parantamisen vaarat
Kuten mainittiin, itsensä parantaminen johtaa yli-luottamukseen ja kaikenlainen yli-luottamus asettaa sijoittajat epäedulliseen asemaan markkinoilla. Sijoittajat voivat nopeasti siirtyä diskonttaustiedoista, jotka heikentävät heidän kykyään diskonttata markkinatietoja, jotka ovat heidän sijoitusopinnastaan vastoin. Sijoittajien on myös tärkeää parantaa päätöksentekoaan.
Jos sijoittajat omistavat kaikki tappiot häiriömarkkinoille ja taitoihinsa kohdistuvat voitot, niin he eivät koskaan paranna ymmärrystään siitä, kuinka markkinat todella toimivat ja kuinka voittoa niillä saadaan.
