Olemme kirjoittaneet blogissa paljon sisältöä nykyisestä markkinaympäristöstä viime viikkojen aikana, mutta haluamme käyttää tätä viestiä osoittamaan nopeasti kahta seurattavaa laajapohjaista leveysmittaa, joiden avulla voidaan tunnistaa, milloin kauppaa käyvä pohja saattaa olla olla.
Ensimmäinen kaavio on Russell 3000, joka edustaa noin 98% koko Yhdysvaltain osakemarkkinoista. Alemmassa paneelissa näkyy päivittäin 52 viikon matalimman määrän prosenttiosuus karkeasti 3000 komponentista.
Ensimmäinen asia, joka on syytä tuoda esiin, on ilkeä epäonnistunut hintojen purkautuminen, mutta sinun ei tarvitse minua kertomaan sinulle sen laskevia vaikutuksia. Mielestämme merkityksellisempi tässä kaaviossa on se, että uusien 52 viikon alhaisimpien osuuksien prosenttiosuus on ylittänyt jo tammikuun huippunsa, ja hinnat ovat edelleen 5% -pluso nousta alhaisimmista.
Olemme myös nähneet eniten ylimyydyissä olosuhteissa olevia osakkeita (RSI <30) vuosien 2015-2016 karhumarkkinoiden jälkeen, noin 40% indeksistä.
Nämä leveyslukemat eivät ole ainutlaatuisia Russell 3000: lle. S&P 500: n, Nasdaq 100: n ja muiden tärkeimpien indeksien varastot lisääntyvät samalla tavalla laskemalla hintavaikutusta ja vauhtia.
Vaikka nämä korkeat lukemat saattavat toimia lyhytaikaisesti ylimyydyinä signaaleina, olemme sitä mieltä, että olemme ympäristössä, jossa haluamme myydä rips-myyntiä pikemminkin kuin ostaa putouksia, ainakin siihen saakka, kunnes alamme nähdä nousevia eroja sekä leveydessä että vauhdissa kehittymässä ja osoittamassa että vaihdettava matala on.
Näimme näiden erojen kehittyvän sekä vuosien 2015-2016 korjausten että aiemman vuoden loppuunmyynnin aikana, ennen kuin kestävä ralli järjestettiin. Kun otetaan huomioon tämä, mielestämme on epätodennäköistä, että "alhainen" on jo olemassa.
